รูปีอินเดียมีแนวโน้มปรับตัวลงต่อจากสัปดาห์ก่อนในวันอังคาร

• ในวันอังคาร คาดว่าเงินรูปีอินเดียจะเปิดตลาดอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากหยุดยาว
• เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ
• ความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานพลังงานทั่วโลกที่อาจตึงตัวขึ้นอีกได้กระตุ้นราคาน้ำมัน

ในวันอังคาร คาดว่าเงินรูปีอินเดียจะปรับตัวลดลงต่อจากการดิ่งลงในสัปดาห์ก่อนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากช่วงวันหยุดยาว ตลาดการเงินของอินเดียทั้งตลาดหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน ยังคงปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในเทศกาลคเณศจตุรถี

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สกุลเงินอินเดียอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ คู่เงิน USD/INR พุ่งขึ้น 1.1% มาอยู่ใกล้ระดับ 95.55

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะมีจุดยืนนโยบายการเงินเข้มงวดรอบใหม่ หลังการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมที่ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ รวมถึงราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เงินรูปีอินเดียอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่แล้ว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นลดความน่าดึงดูดของสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง นอกจากนี้ สกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจ เช่น อินเดีย ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงานภายในประเทศ มีแนวโน้มที่จะปรับตัวแย่ลงในสภาพแวดล้อมที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง

อะไรอาจทำให้เงินรูปีอินเดียถูกเทขายเพิ่มเติมในวันอังคาร

การเพิ่มขึ้นของทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และราคาน้ำมัน อาจเร่งแรงกดดันต่อเงินรูปีอินเดียให้เพิ่มขึ้น ขณะที่เขียนบทความนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดครั้งใหม่ที่ 4.99% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นท่ามกลางความกังวลว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.75% ในการประกาศนโยบายการเงินในวันพุธ

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman (BBH) คาดว่า FOMC จะยุติการคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันห้าครั้ง โดยระบุว่า “FOMC มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps สู่กรอบเป้าหมายที่ 3.75%-4.00% ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023” BBH ให้เหตุผลว่า “อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่องและตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ เป็นปัจจัยสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” และชี้ให้เห็นว่าการวางสถานะในตลาดเอนเอียงไปในทิศทางดังกล่าวอย่างมากแล้ว โดย “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย Fed funds สะท้อนโอกาสประมาณ 90% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้”

เบรนท์ปรับตัวขึ้นต่อ ขณะที่ความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลางทวีความรุนแรง

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า การเคลื่อนไหวล่าสุดของราคาน้ำมันเบรนท์เกิดขึ้น “หลังจากมีการปิดใช้งานท่อส่งน้ำมันสายหลักของซาอุดีอาระเบียเพื่อป้องกันไว้ก่อนในช่วงค่ำวันศุกร์ หลังเกิดเหตุโจมตีครั้งล่าสุด และการเลื่อนการประชุมที่วางแผนไว้ในวันนี้ระหว่างอิหร่านกับประเทศอื่น ๆ ในกลุ่มรัฐอ่าว เพื่อหารือเกี่ยวกับการจัดตั้งเส้นทางเดินเรือชั่วคราวผ่านช่องแคบฮอร์มุซ” พวกเขาระบุว่า พัฒนาการเหล่านี้ได้ตอกย้ำความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความมั่นคงด้านอุปทานในภูมิภาคและเส้นทางเดินเรือสำคัญ