รูเปียห์อินโดนีเซียแข็งค่าขึ้นแม้ตลาดยังระมัดระวัง

• USD/IDR อาจฟื้นตัว เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังยืนระดับได้ ท่ามกลางความระมัดระวังของตลาดก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด Kevin Warsh ที่ Jackson Hole
• ข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งเพิ่มโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเป็น 74% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมีแนวโน้มจะยังไม่เปลี่ยนแปลง
• เงินรูเปียห์อินโดนีเซียอาจเผชิญแรงกดดันจากการประท้วงในจาการ์ตาและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

ในช่วงต้นของตลาดยุโรปในวันศุกร์ USD/IDR ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 17,750 อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของคู่นี้อาจมีไม่มาก เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงยืนระดับได้ ขณะที่นักลงทุนใช้จุดยืนระมัดระวังก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ที่กำลังจะมีขึ้นของเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมสัมมนาประจำปีที่ Jackson Hole ซึ่งตลาดหวังว่าจะได้รับความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในอนาคต

เงินดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งเปิดเผยเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดยขณะนี้ CME FedWatch Tool ชี้ว่ามีโอกาส 74% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ในทางกลับกัน เทรดเดอร์คาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง โดยตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 65% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับเดิมในขณะนี้

การเคลื่อนไหวจากราคาน้ำมันดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า "ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อวานนี้ แม้ว่าสาเหตุหลักจะมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันและก๊าซ มากกว่าถ้อยแถลงของเฟดก็ตาม" พวกเขาระบุว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นปานกลางตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี (+2.2 จุดเบสิส) เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4.23% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี (+2.9 จุดเบสิส) เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4.68% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี (+2.6 จุดเบสิส) เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 5.19%"

นอกจากนี้ เงินรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) อาจเผชิญแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดภายในประเทศยังคงเปราะบาง ความระมัดระวังของนักลงทุนมีสาเหตุหลักมาจากการประท้วงครั้งใหญ่ที่กำลังเกิดขึ้นในจาการ์ตา ซึ่งจุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับความไม่สงบทางการเมืองที่อาจเกิดขึ้น และอาจคล้ายคลึงกับความปั่นป่วนในตลาดที่เคยเกิดขึ้นในอดีต

ขณะเดียวกัน นักลงทุนในตลาดกำลังจับตาการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจและพัฒนาการทางการเมืองที่กำลังจะเกิดขึ้นอย่างใกล้ชิด ข้อมูลสำคัญที่อยู่ในความสนใจ ได้แก่ ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคม ซึ่งความเสี่ยงด้านสภาพอากาศที่เกี่ยวข้องกับปรากฏการณ์เอลนีโญได้เพิ่มความกังวลว่าต้นทุนอาหารจะสูงขึ้น และข้อมูลการค้าเดือนกรกฎาคม หลังจากรายงานเดือนมิถุนายนตอกย้ำแรงกดดันที่ยังคงมีอยู่จากตลาดพลังงานโลกที่ผันผวน นอกจากนี้ นักลงทุนกำลังรอประกาศอย่างเป็นทางการจากสภาผู้แทนราษฎรเกี่ยวกับการรับรองผู้ที่ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารอินโดนีเซีย

การประสานนโยบายเป็นจุดสนใจ ขณะที่ผู้นำ BI คนใหม่เตรียมดำรงตำแหน่งวาระห้าปี

DBS Group Research ระบุว่า การไต่สวนดังกล่าวตอกย้ำว่า "ความท้าทายทางเศรษฐกิจที่กำลังเปลี่ยนแปลงจำเป็นต้องอาศัยการประสานงานที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นระหว่างหน่วยงานด้านการคลังและการเงิน เนื่องจากลักษณะของปัจจัยกระทบครอบคลุมตั้งแต่ภูมิรัฐศาสตร์ ไปจนถึงนโยบายการค้าที่เน้นการแทรกแซง และความผันผวนในตลาดการเงิน" ในมุมมองของพวกเขา ความเห็นของผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นผู้ว่าการ "ดูเหมือนจะเน้นย้ำว่าการประสานนโยบายต้องช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของธนาคารกลาง ไม่ใช่บั่นทอนความน่าเชื่อถือดังกล่าว ซึ่งจำเป็นต้องอาศัยการสร้างสมดุลอย่างละเอียดอ่อน" โดย DBS ยังเน้นย้ำว่า ผู้ที่กำลังรอเข้ารับตำแหน่งผู้ว่าการคาดว่าจะ "ดำรงตำแหน่งในฐานะหัวหน้าธนาคารกลางจนครบวาระห้าปี"