ราคาทองคำอ่อนตัวหลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน ขณะที่ตลาดประเมินแนวโน้มดอกเบี้ย Fed ใหม่

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี หลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลง เทียบกับความเสี่ยงจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับแนวทางดอกเบี้ย

ราคาทองคำสปอตลดลง 0.5% มาอยู่ที่ 4,388.64 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ สัญญาทองคำล่วงหน้าลดลง 0.5% มาอยู่ที่ 4,446.12 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนหน้านี้ราคาทองคำปรับขึ้นประมาณ 1% หลังดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ และสะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาพลังงานยังไม่ได้เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูล CPI ที่ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดกังวลช่วยลดความคาดหวังว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน CME FedWatch ระบุว่าความน่าจะเป็นอยู่ที่ประมาณ 38–40% ลดลงจากประมาณ 46% ก่อนประกาศข้อมูล ขณะที่ Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50–3.75% ในการประชุมเดือนกรกฎาคม แม้เจ้าหน้าที่ 3 รายสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม ทองคำยังเผชิญแรงกดดันจากความเสี่ยงในตลาดพลังงานที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงข้อจำกัดที่ยังคงมีอยู่บริเวณ ช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อในระยะต่อไป และทำให้แนวทางนโยบายของ Fed มีความซับซ้อนมากขึ้น

ในด้านเทคนิค ภาพรวมของทองคำปรับดีขึ้นหลังราคาทะลุเหนือ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน แต่ยังมีแนวต้านบริเวณ 4,450 ดอลลาร์ ตามด้วย เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ประมาณ 4,499 ดอลลาร์

สำหรับเทรดเดอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ปัจจัยสำคัญถัดไปคือ ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ตามด้วยข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานเพิ่มเติมก่อนการประชุม Fed ในเดือนกันยายน ประเด็นสำคัญคือเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงจะสนับสนุนความคาดหวังต่อดอกเบี้ยที่ต่ำลง หรือราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะทำให้ Fed ต้องรักษาจุดยืนที่เข้มงวดต่อไป