สรุปข่าวเช้า: ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอ่อนตัวลดความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ย ดัชนี S&P 500 ถอยลงจากจุดสูงสุดประวัติศาสตร์ ท่าทีแข็งกร้าวของอิหร่านผลักราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น

สรุปประเด็นหลัก

📊 ยอดขายปลีกเดือนกรกฎาคมของสหรัฐลดลง 0.6% เทียบเดือนก่อน เป็นอัตราการลดลงมากที่สุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี ทำให้ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนลดลง

🕊️ อิหร่านยืนยันอำนาจควบคุมการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มูซ ได้ตกลงรูปแบบการเดินเรือกับโอมาน และห้ามกองทัพสหรัฐเข้าสู่พื้นที่น้ำดังกล่าว ทรัมป์เรียกร้องประชาชนสหรัฐยอมรับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

I. ภาพรวมตลาด

เหตุการณ์สำคัญ

‑ 🕊️ อิหร่านแสดงท่าทีแข็งกร้าว: ผู้บัญชาการกองพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านระบุว่าอิหร่านควบคุมกลไกเปิด‑ปิดช่องแคบฮอร์มูซ ได้ทำข้อตกลงการเดินเรือกับโอมาน กองทัพสหรัฐถูกขับออกและห้ามเข้า ยังไม่มีการตัดสินใจที่จะกลับมาพูดคุยกับวอชิงตัน ทรัมป์ระบุจะประกาศช่องแคบฮอร์มูซเป็นดินแดนของสหรัฐหากเอาชนะอิหร่าน → น้ำมันดิบ WTI +1.42% ที่ 82.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 5.4% รายสัปดาห์ น้ำมันดิบเบรนต์ +1.67% ที่ 88.52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 5.95% รายสัปดาห์

มุมมองพิเศษ

วาทกรรมอ้างสิทธิอธิปไตยดินแดนจากทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มูซรุนแรงมากขึ้น คำกล่าวของทรัมป์เกี่ยวกับการยึดครองพื้นที่ทางน้ำ และการประกาศขับกองทัพสหรัฐของอิหร่าน แสดงว่าทั้งสองฝ่ายมีความประสงค์ที่จะประนีประนอมน้อย ทำให้ราคาน้ำมันได้รับการสนับสนุนจากพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ข้อมูลยอดขายปลีกสหรัฐที่ต่ำกว่าคาด ให้หลักฐานใหม่ว่าความต้องการภายในประเทศอ่อนตัวลง ลดความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนเพิ่มมากขึ้น หุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงเล็กน้อย ดัชนี S&P 500 หยุดช่วงการเพิ่มขึ้นสองวันติดต่อกัน แต่ยังคงบันทึกการเพิ่มขึ้นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน

II. การเคลื่อนไหวตลาดเมื่อคืน

‑‑ หุ้นสหรัฐ: S&P 500 ‑0.17% ที่ 7785.76, +0.36% รายสัปดาห์; Dow Jones ‑0.20% ที่ 53732.41, ‑0.56% รายสัปดาห์; Nasdaq ‑0.28% ที่ 26729.16, +0.14% รายสัปดาห์

‑‑ หุ้นยุโรป: STOXX 600 ‑0.21% ที่ 657.86, ‑0.36% รายสัปดาห์ DAX ‑0.08%, CAC 40 ‑0.06%, FTSE 100 ‑0.34%

‑‑ ตลาดพันธบัตร: ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.69% เพิ่มขึ้นประมาณ 5 bps ภายในวัน, +4 bps รายสัปดาห์; อายุ 2 ปี ประมาณ 4.17%, +3 bps ภายในวัน, ‑3 bps รายสัปดาห์

‑‑ สินค้าโภคภัณฑ์: น้ำมันดิบ WTI เดือนกันยายน +1.42% ที่ 82.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล, +5.4% รายสัปดาห์; น้ำมันดิบเบรนต์ +1.67% ที่ 88.52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล, +5.95% รายสัปดาห์ ทองคำ COMEX +0.39% ที่ 4380.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์, +0.91% รายสัปดาห์; เงิน +0.18% ที่ 64.988 ดอลลาร์ต่อออนซ์, +2.61% รายสัปดาห์

‑‑ ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเข้าใกล้จุดต่ำสุดในรอบสองเดือน EUR/USD +0.03% ที่ 1.1527; USD/JPY ‑0.04% ที่ 159.48; GBP/USD ‑0.05% ที่ 1.3485

III. ข่าวเศรษฐกิจมหภาค

1. 📊 ยอดขายปลีกเดือนกรกฎาคมสหรัฐลดลง 0.6% เทียบเดือนก่อน เป็นอัตราการลดลงรายเดือนมากที่สุดในรอบมากกว่าหนึ่งปี

ตัวเลขต่ำกว่าคาดการณ์ตลาดอย่างมาก สะท้อนว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด และลดความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน

มุมมอง: ข้อมูลยอดขายปลีกนี้เป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดในช่วงล่าสุดว่าเศรษฐกิจสหรัฐอ่อนตัวลง หากความอ่อนแอของการบริโภคยังคงดำเนินต่อ แนวทางของเฟดอาจเปลี่ยนจาก “หยุดชั่วคราวการขึ้นดอกเบี้ย” ไปสู่การหารือการลดดอกเบี้ยภายในปีนี้

2. 🕊️ สหรัฐ‑อิหร่านโต้เถียงกันเรื่องอำนาจอธิปไตยเหนือช่องแคบฮอร์มูซ

ผู้บัญชาการกองพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านระบุว่าอิหร่านควบคุมการดำเนินงานในช่องแคบ ได้ตกลงกฎการเดินเรือกับโอมาน และขับสินทรัพย์ทหารของสหรัฐออกไป ทรัมป์เรียกร้องประชาชนยอมรับค่าเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น และระบุจะอ้างสิทธิ์ช่องแคบฮอร์มูซเป็นดินแดนสหรัฐหากเอาชนะอิหร่าน

มุมมอง: คำกล่าวอ้างสิทธิอธิปไตยแสดงว่าความติดขัดทางภูมิรัฐศาสตร์ยากที่จะคลี่คลายในระยะสั้น พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บนราคาน้ำมันจะยังคงอยู่

3. 🇪🇺 ผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปอายุยาวพุ่งสูงขึ้น พันธบัตรเยอรมนีอายุ 30 ปี ทำสถิติสูงสุดตั้งแต่ปี 2011

ช่วงการซื้อขายวันศุกร์ ผลตอบแทนพันธบัตร Bund อายุ 30 ปี แตะระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ปี 2011 ในขณะที่พันธบัตร OAT ฝรั่งเศสอายุ 10 ปี ทำจุดสูงสุดปี 2009 ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปเพิ่มมากขึ้น กระตุ้นการขายพันธบัตรอายุยาว

4. 🛢️ เฟดหยุดชั่วคราวการซื้อสินทรัพย์ภายใต้โปรแกรม RMP อย่างไม่คาดคิด คาดว่าจะดำเนินต่ออย่างน้อยจนเดือนตุลาคม

TD Securities มองว่าอาจกลับมาใช้งานอีกครั้งก่อนสิ้นปี การหยุดชั่วคราวเกิดจากสภาพคล่องระบบดีขึ้น และความต้องการระดมทุนของกระทรวงการคลังสหรัฐลดลง

IV. ข่าวบริษัท

1. 💾 NVIDIA เริ่มผลิตจำนวนมากสวิตช์ CPO ศูนย์ข้อมูล AI เข้าสู่ยุคโฟตอนิกซิลิคอน

ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่สำคัญในฮาร์ดแวร์เชื่อมต่อเครือข่าย AI จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพพลังงาน และความหนาแน่นแบนด์วิดธ์ของศูนย์ข้อมูล

2. 💾 ประธาน SK Hynix ขอโทษสำหรับราคาหน่วยความจำ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ภาวะอุปสงค์‑อุปทานหน่วยความจำ AI ตึงเครียด ทำให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นเรื่อยๆ SK Hynix กำลังสำรวจพื้นที่สร้างโรงผลิตแผ่นเวเฟอร์ในสหรัฐ ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้าน AI กดดันให้ปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานใหม่

3. 🤖 ความไม่สงบภายใน OpenAI รุนแรงมากขึ้น มีการปรับโครงสร้างองค์กรอย่างต่อเนื่อง พนักงานอ่อนเพลีย และคลื่นผู้บริหารลาออกยังคงดำเนินต่อ

แผน IPO ถูกเลื่อนออกไปเป็นปีหน้าแบบเงียบๆ สะท้อนปัญหาการจัดการภายในของบริษัท AI ชั้นนำในช่วงการค้าเชิงพาณิชย์ที่เร่งตัวขึ้น

V. ประเด็นเฝ้าดูวันนี้

· 🇯🇵 GDP ไตรมาสที่ 2 ของญี่ปุ่น: ตัวชี้วัดสำคัญของอัตราการฟื้นตัวเศรษฐกิจ จะกำหนดความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

· 🇰🇷 ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ปิดทำการเนื่องจากวันหยุดราชการ