สรุปข่าวเช้า: สหรัฐ‑อิหร่านโต้เถียงเรื่องอำนาจควบคุมช่องแคบ ดัชนี PPI ปรับตัวลงลดความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ย ดัชนี S&P 500 ทำสถิติปิดสูงใหม่

สรุปประเด็นหลัก

🕊️ อิหร่านประกาศว่าช่องแคบฮอร์มูซอยู่ภายใต้“การควบคุมและการจัดการของอิหร่าน” ตอบโต้คำกล่าวก่อนหน้านี้ของทรัมป์ที่อ้างว่าสหรัฐควบคุมช่องแคบได้อย่างสมบูรณ์ ทั้งสองฝ่ายเกิดการถกเถียงทางวาทกรรมเกี่ยวกับอำนาจเหนือพื้นที่ทางทะเล

📊 ดัชนี PPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐทรงตัวเทียบเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 4.7% เทียบปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าตัวเลขเดือนก่อนหน้าที่ 5.5% สัญญาณเงินเฟ้อลดลง รวมถึงต้นทุนพลังงานที่ลดลง ทำให้ตลาดลดความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนเพิ่มมากขึ้น

I. ภาพรวมตลาด

เหตุการณ์สำคัญ

‑ 🕊️ สหรัฐและอิหร่านมีความขัดแย้งพื้นฐานเกี่ยวกับอำนาจควบคุมช่องแคบฮอร์มูซ → น้ำมันดิบ WTI ‑2.43% ที่ 81.25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล น้ำมันดิบเบรนต์ ‑2.15% ที่ 87.07 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

‑ 📊 ดัชนี PPI ที่อ่อนตัวลดความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ย: PPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐไม่เปลี่ยนแปลงเทียบเดือนก่อน เพิ่มขึ้น 4.7% เทียบปีก่อน ต่ำกว่า 5.5% ของเดือนมิถุนายน ราคาสินค้าที่ลดลง รวมกับราคาบริการที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ผลักให้เงินเฟ้ออ่อนตัว

มุมมองพิเศษ

ดัชนี S&P 500 ทำสถิติปิดสูงใหม่ จากปัจจัยรวมของเงินเฟ้อที่อ่อนตัว ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยลดลง และความยืดหยุ่นของกำไรบริษัท ดัชนี PPI ที่ทรงตัวยืนยันสัญญาณเงินเฟ้ออ่อนโยนจาก CPI เดือนกรกฎาคม ตลาดกำลังกำหนดราคาตามสถานการณ์ฐาน“เศรษฐกิจลงจอดอย่างนุ่มนวล ไม่มีการขึ้นดอกเบี้ย” แม้ว่าการถกเถียงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มูซจะรุนแรงขึ้น แต่ไม่มีการกระทำทางทหารใหม่เกิดขึ้น ทำให้ราคาน้ำมันลดส่วนพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งเรื่องอำนาจอธิปไตยทำให้การเดินเรือผ่านช่องแคบกลับสู่ภาวะปกติอย่างสมบูรณ์ยากที่จะเกิดขึ้นในระยะสั้น

II. การเคลื่อนไหวตลาดเมื่อคืน

‑‑ หุ้นสหรัฐ: S&P 500 +0.65% ที่ 7798.99 ทะลุจุดสูงสุดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา; Nasdaq +0.81% ที่ 26803.03; Dow Jones +0.13% ที่ 53839.99

‑‑ หุ้นยุโรป: STOXX 600 แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 659.24 DAX ‑0.12%, CAC 40 ‑0.28%, FTSE 100 ‑0.56%

‑‑ ตลาดพันธบัตร: ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ‑5.3 bps เป็น 4.639%; อายุ 2 ปี ‑5.7 bps เป็น 4.142%; อายุ 30 ปี ‑3.9 bps เป็น 5.208%

‑‑ สินค้าโภคภัณฑ์: น้ำมันดิบ WTI เดือนกันยายน ‑2.43% ที่ 81.25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล น้ำมันดิบเบรนต์ ‑2.15% ที่ 87.07 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทองคำสปอต ‑1.34% ที่ 4350.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เงิน ‑1.43% ที่ 64.427 ดอลลาร์ต่อออนซ์

‑‑ ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน: EUR/USD +0.03% ที่ 1.1527; USD/JPY ‑0.04% ที่ 159.48; GBP/USD ‑0.05% ที่ 1.3485

‑‑ สินทรัพย์คริปโต: ราคา Bitcoin ผันผวนน้อย Ethereum +0.70% ที่ 1891.51 ดอลลาร์

III. ข่าวเศรษฐกิจมหภาค

1. 🕊️ สหรัฐ‑อิหร่านโต้เถียงเรื่องอำนาจควบคุมช่องแคบฮอร์มูซ

หัวหน้าองค์กรกึ่งทหารบาซิจของอิหร่านที่เพิ่งเข้ารับตำแหน่งกล่าวว่าช่องแคบฮอร์มูซอยู่ภายใต้“การควบคุมและจัดการของอิหร่าน” ในวันก่อนหน้าทรัมป์ได้ประกาศว่าสหรัฐควบคุมช่องแคบได้อย่างสมบูรณ์ ทั้งสองฝ่ายมีมุมมองที่ขัดแย้งกันอย่างรุนแรงเกี่ยวกับอำนาจเหนือพื้นที่ทางทะเล

มุมมอง: ความตึงเครียดทางวาทกรรมเพิ่มขึ้น แต่ไม่มีการโจมตีทางทหารใหม่ ทำให้พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของราคาน้ำมันลดลง คำกล่าวอ้างอำนาจควบคุมที่ขัดแย้งกัน แสดงว่ามีพื้นฐานการเมืองน้อยมากที่จะฟื้นฟูการเดินเรือผ่านช่องแคบอย่างสมบูรณ์ในระยะสั้น

2. 📊 ดัชนี PPI เดือนกรกฎาคมสหรัฐทรงตัวเทียบเดือนก่อน อัตราเพิ่มขึ้นเทียบปีก่อนลดลงมาที่ 4.7%

PPI เดือนกรกฎาคมไม่เปลี่ยนแปลงเทียบเดือนก่อน ตัวเลขเดือนมิถุนายนถูกปรับลดเป็น ‑0.1% อัตราเพิ่มขึ้น 4.7% เทียบปีก่อน ลดลงอย่างเห็นได้ชัดจาก 5.5% ของเดือนมิถุนายน ราคาสินค้าที่ลดลงเป็นปัจจัยหลัก ในขณะที่ภาคบริการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

มุมมอง: ดัชนี PPI ที่ทรงตัวเทียบเดือนก่อน รวมถึงตัวเลขเทียบปีก่อนที่ลดลง ยืนยันแนวโน้มเงินเฟ้ออ่อนตัว ข้อมูล CPI‑PPI ที่อ่อนโยนสองเดือนติดต่อกัน ทำให้ความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนลดลงอย่างมาก

3. 💴 นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ทาคาชิ ซานาเอ สนับสนุนธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้น ทำให้เงินเยนพุ่งขึ้นในระยะสั้น

รายงานระบุว่านายกรัฐมนตรีทาคาชิ ซานาเอ สนับสนุนธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้น ส่งผลให้เงินเยนพุ่งขึ้นทันที ดัชนี PPI เดือนกรกฎาคมของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 7.2% เทียบปีก่อน ยังคงอยู่ในระดับสูง

มุมมอง: ทัศนคติทางการเมืองต่อนโยบายการเงินกำลังเปลี่ยนแปลง หลังการแทรกแซงตลาดเงินร่วมระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่น ผู้กำหนดนโยบายในประเทศเริ่มยอมรับนโยบายเงินผ่อนปรนสุดขั้วน้อยลง หากความกดดันทางการเมืองยังคงดำเนินต่อ จะทำให้ความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นเดือนกันยายนเพิ่มสูงขึ้น

IV. ข่าวบริษัท

1. 💰 ราคาหุ้น Workday พุ่งสูงถึง 30% หลังมีข่าว Silver Lake กำลังเจรจาซื้อกิจการ

หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์องค์กรปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน Workday เป็นผู้ให้บริการ SaaS ชั้นนำด้านการจัดการทรัพยากรมนุษย์และวางแผนการเงิน หากธุรกรรมสำเร็จ จะเป็นหนึ่งในธุรกรรมขนาดใหญ่ที่สุดของภาคซอฟต์แวร์ในปี 2026

V. ประเด็นเฝ้าดูวันนี้

· 📊 ยอดขายปลีกเดือนกรกฎาคมของสหรัฐ: ตัววัดสำคัญของความยืดหยุ่นการใช้จ่ายผู้บริโภค คาดการณ์ +0.3% เทียบเดือนก่อน ข้อมูลที่ดีอาจทำให้ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยกลับมาอีกครั้ง ข้อมูลอ่อนตัวจะยืนยันสถานการณ์ไม่มีการขึ้นดอกเบี้ย

· 📊 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและความคาดหวังเงินเฟ้อ มหาวิทยาลัยมิชิแกน เดือนสิงหาคม: ติดตามว่าความคาดหวังเงินเฟ้อของครัวเรือนจะลดลงตามข้อมูล PPI‑CPI หรือไม่

· 🇪🇺 GDP ไตรมาสที่ 2 เขตยูโร (ตัวเลขสุดท้าย): ยืนยันอัตราการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

· 🇰🇷 ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีใต้เปิดให้ซื้อขาย ETF หลังเวลาปิดตลาด: ก้าวสำคัญในการพัฒนาตลาดทุนในประเทศ

· 📊 การเผยแพร่เอกสาร 13F ของสหรัฐ (ดำเนินต่อ): ติดตามการปรับพอร์ตการลงทุนของสถาบันตามห่วงโซ่อุปทาน AI