เงินยูโรปรับตัวลงเมื่อเทียบกับเงินปอนด์อังกฤษ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศส

• ยูโรยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากความกังวลด้านการคลังและการเมืองทวีความรุนแรงขึ้นทั่วทั้งยุโรป
• การเทขายพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอย่างหนักจุดกระแสความกังวลเรื่องความแตกแยกในยูโรโซนอีกครั้ง
• ตัวเลข PMI ของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่งกว่าคาดช่วยหนุนเงินปอนด์อังกฤษเพิ่มเติม

ในวันจันทร์ EUR/GBP ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม เนื่องจากความวุ่นวายทางการเมืองและความกังวลเกี่ยวกับสถานะการคลังของยุโรปมากขึ้นกดดันเงินยูโร (EUR) ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ราว 0.8478 ลดลง 0.24% ในวันนี้ หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 0.8458

ความกังวลมุ่งไปที่ฝรั่งเศส ซึ่งมีหนี้สินอยู่ในระดับสูง การขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้น และข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของรัฐบาลในการผ่านร่างงบประมาณปี 2027 ส่งผลให้เกิดการเทขายพันธบัตรรัฐบาลอย่างหนัก นอกจากนี้ ความไม่สบายใจทางการเมืองยังเพิ่มขึ้น หลังเปโดร ซานเชซ นายกรัฐมนตรีสเปน เรียกร้องให้จัดการเลือกตั้งก่อนกำหนด ท่ามกลางการประท้วงด้านที่อยู่อาศัยที่ทวีความรุนแรงขึ้น

นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า ยูโร "ยังคงอ่อนค่าลงในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์นี้" เนื่องจาก "ความกลัวที่ทวีความรุนแรงขึ้นเกี่ยวกับภาวะการเงินที่สร้างความไม่มั่นคงในยูโรโซน" เกิดขึ้นหลัง "การเทขายพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอย่างหนัก" โดยพวกเขาชี้ว่า ความเคลื่อนไหวดังกล่าว "กระตุ้นให้ยูโรอ่อนค่าลงเป็นวงกว้าง" ส่งผลให้สกุลเงินเดียวร่วงลงสู่ "ระดับต่ำสุดใหม่ของปีนี้เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและเงินเยนในช่วงข้ามคืนที่ 1.1161 และ 176.41 ตามลำดับ"

MUFG ชี้ว่า "ส่วนต่างผลตอบแทนเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีเพิ่มขึ้นอย่างมากจนสูงกว่า 140 จุดเบสิกพอยต์เล็กน้อย ซึ่งกว้างขึ้นเกือบ 60 จุดเบสิกพอยต์จากช่วงก่อนฤดูร้อน" พร้อมเสริมว่า "การเทขายที่รวดเร็วขึ้นเรื่อย ๆ กำลังเพิ่มความรู้สึกว่าเกิดวิกฤตขึ้นในตลาดพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส" ธนาคารระบุว่า "พัฒนาการที่ไม่เอื้ออำนวยเหล่านี้ได้จุดชนวนความกลัวเกี่ยวกับการกลับมาเกิดความเสี่ยงด้านการแตกแยกในยูโรโซน ซึ่งอาจขัดขวางการส่งผ่านนโยบายการเงิน"

ตราสารปกป้องการส่งผ่านนโยบายการเงิน (Transmission Protection Instrument) ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เปิดทางให้ธนาคารกลางเข้าซื้อพันธบัตรจากประเทศสมาชิกยูโรโซนแต่ละประเทศ เมื่อการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการกู้ยืมอย่างไม่สมเหตุสมผลและไร้ระเบียบคุกคามการส่งผ่านนโยบายการเงินอย่างราบรื่น อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงเครื่องมือดังกล่าวขึ้นอยู่กับความยั่งยืนทางการคลังและการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ทางเศรษฐกิจโดยรวมของสหภาพยุโรป

ฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB กล่าวว่าเมื่อวันจันทร์ว่า "การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะชะลอการเติบโตและลดการส่งผ่านผลกระทบมากกว่าที่คาดการณ์ไว้" เลนเสริมว่า ผู้กำหนดนโยบายยังคงอยู่บน "แนวทางสายกลาง" และการตอบสนองอย่างเหมาะสมในระดับพอประมาณถือเป็นสิ่งที่เหมาะสม พร้อมเตือนว่าคลื่นระลอกที่สองจากภาวะช็อกด้านอุปทานพลังงานก่อให้เกิดความเสี่ยงขาขึ้นต่อเงินเฟ้อและความเสี่ยงขาลงต่อการเติบโต

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ตัวเลขขั้นสุดท้ายของยูโรโซนแสดงให้เห็นว่า ดัชนี PMI รวม HCOB เพิ่มขึ้นสู่ 53.1 ในเดือนกันยายน จาก 52.0 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นสู่ 53.0 จาก 51.6 ขณะเดียวกัน ดัชนี PMI รวม S&P Global ของสหราชอาณาจักรถูกปรับเพิ่มขึ้นสู่ 52.0 จากตัวเลขประมาณการเบื้องต้นที่ 51.7 ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการอยู่ที่ 52.1 ซึ่งสูงกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ 51.7 เช่นกัน