เงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นก่อนการเปิดเผยข้อมูล HICP ของยูโรโซน

• EURJPY ปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ 185.50 ขณะที่นับถอยหลังสู่การเปิดเผยข้อมูล HICP ของยูโรโซนประจำเดือนสิงหาคม
• แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นในเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปนในเดือนสิงหาคม
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ท่ามกลางความคาดหวังเชิง hawkish ที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับ BoJ

ในช่วงเซสชันยุโรปวันอังคาร ยูโร (EUR) เคลื่อนไหวอย่างซบเซาที่ระดับประมาณ 185.50 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) สกุลเงินหลักอยู่ภายใต้แรงกดดันเล็กน้อยก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคแบบสอดคล้องกัน (HICP) เบื้องต้นของยูโรโซนประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเปิดเผยเวลา 16:00 น.

ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ตัวเลข HICP จากเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปนแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาเร่งตัวขึ้น

คาดว่าสำนักงานสถิติยุโรป (Eurostat) จะแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของ HICP ทั่วไปยังคงแข็งแกร่งที่ 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) จาก 2.9% ในเดือนกรกฎาคม ส่วน HICP พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวน เช่น อาหาร พลังงาน แอลกอฮอล์ และยาสูบ เติบโตในอัตราคงที่ที่ 2.5% YoY

ข้อมูล HICP ของยูโรโซนมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในขณะนี้ ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนนี้

คาดว่า ECB จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อป้องกันความเสี่ยง แม้แรงกดดันรอบสองยังคงอยู่ในระดับต่ำ

นักกลยุทธ์ของ ING แย้งว่า “แม้จะมีหลักฐานเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับผลกระทบรอบสองที่ยังคงเกิดขึ้น แต่ธนาคารกลางยุโรปแทบจะแน่นอนว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์หน้า” ในมุมมองของพวกเขา การดำเนินการดังกล่าวยังคงเข้าข่ายการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อ “ป้องกันความเสี่ยง” โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมเรื่องราวการชะลอตัวของเงินเฟ้อมากกว่าที่จะตอบสนองต่อการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อครั้งใหม่ อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมหลังจากนั้น ซึ่งตลาดได้คาดการณ์ราคาไว้เป็นวงกว้างแล้ว จะหมายความว่า ECB มองว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดยังคงมีความจำเป็น ซึ่งถือเป็นการดำเนินการที่กล้าหาญกว่ามาก เว้นแต่ข้อมูลจะแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นของเงินเฟ้อพื้นฐาน”

ในฝั่งโตเกียว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่พุ่งสูงขึ้นช่วยเป็นแรงหนุนให้เงินเยนญี่ปุ่น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นแตะหลักชัย ขณะที่ตลาดเพิ่มการเก็งการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ

นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ชี้ให้เห็นว่า ในญี่ปุ่น ความสนใจมุ่งไปที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่ง “ปรับตัวขึ้นแตะ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996” โดยพวกเขาเชื่อมโยงการเคลื่อนไหวดังกล่าวกับความเห็นของ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เสนอแนะว่า BoJ ควร “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มงวดมากขึ้น” Danske Bank ระบุว่า ตลาดได้ “ประเมินความเป็นไปได้ในระดับสูงไว้แล้วว่า BoJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสสู่ 1.25% ในการประชุมเดือนกันยายน” แต่ความเห็นของ Bessent ได้ “เพิ่มแรงกดดัน” โดยขณะนี้นักลงทุน “ประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 70%”