เงนยโรออนคาลงแม GDP แขงแกรงขนและ ECB สงสญญาณคมเขมนโยบายการเงน

EUR/USD ถอยลงจากระดับสูงสุดระหว่างวัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว
ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ทำให้นักลงทุนไม่สบายใจ ขณะที่เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องทำให้เฟดยังคงมีท่าทีเข้มงวด
การเติบโตของ GDP ยูโรโซนที่สดใสและความคิดเห็นที่เข้มงวดของ ECB ไม่สามารถให้การสนับสนุนยูโรได้อย่างยั่งยืน

EUR/USD ปรับตัวลงในวันศุกร์ โดยลดลงจากกำไรก่อนหน้านี้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดีดตัวขึ้นท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาดการเงิน ในขณะที่เขียนบทความนี้ ทั้งคู่ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1140 หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1214

ดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ เนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยนักลงทุนยังคงประเมินรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังและตั้งคำถามถึงผลตอบแทนจากการลงทุนด้าน AI จำนวนมาก การเทขายดังกล่าวกระตุ้นความต้องการพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงและกดดันดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลงแตะ 101.53 ก่อนฟื้นตัวกลับขึ้นมาเหนือ 102.00 แรงกดดันขาลงของดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการบรรเทา เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับพัฒนาการในตะวันออกกลาง ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง และทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงอยู่บนเส้นทางการดำเนินนโยบายที่เข้มงวด

ข้อมูล PCE ล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างต่อเนื่อง ขณะที่การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีพื้นที่มากขึ้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยไม่กระทบต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจในทันที

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์กังวลว่าการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้าน AI อาจทำให้การเติบโตอ่อนแอลง แม้ว่าการลงทุนที่เฟื่องฟูในปัจจุบันจะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็ตาม โธมัส บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์กล่าวในวันศุกร์ว่า "การพุ่งขึ้นของการลงทุนด้าน AI ได้สร้างแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทาน และนั่นทำให้เกิดเงินเฟ้อ" เขาเสริมว่าการลงทุนด้าน AI กำลังสร้างเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ ซึ่งเฟดสามารถดำเนินนโยบายเพื่อต่อต้านได้

ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ เทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นไว้ที่ประมาณ 75% ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% ในวันพุธ พร้อมยืนยันความมุ่งมั่นที่จะสร้างเสถียรภาพด้านราคา บาร์กินยังกล่าวอีกว่า "เฟดได้ส่งสัญญาณถึงแนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไป"

ในฝั่งยูโร ข้อมูลการเติบโตที่สดใสและความคิดเห็นที่เข้มงวดของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไม่สามารถให้การสนับสนุนได้อย่างยั่งยืน ตัวเลขเบื้องต้นที่เปิดเผยในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว 0.4% QoQ ในไตรมาสที่ 3 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% แม้ว่าจะชะลอตัวลงจาก 0.6% ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่การเติบโตรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 1.3% จาก 1.2%

หลังจาก ECB คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในวันพฤหัสบดี ฟาบิโอ ปาเน็ตตา ผู้กำหนดนโยบายกล่าวในวันศุกร์ว่า "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมอาจเป็นสิ่งจำเป็น" เขาเสริมว่า "แนวโน้มราคาแย่ลง" โดยคาดว่าเงินเฟ้อจะอยู่เหนือ 2% เป็นเวลาหลายไตรมาส และเตือนว่า "การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อพื้นฐานอาจเด่นชัดขึ้นในช่วงต้นปีหน้า"

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.38%	0.00%	-0.24%	-0.09%	0.15%	0.24%	0.10%
EUR	-0.38%		-0.37%	-0.61%	-0.45%	-0.22%	-0.14%	-0.27%
GBP	-0.01%	0.37%		-0.23%	-0.08%	0.15%	0.23%	0.10%
JPY	0.24%	0.61%	0.23%		0.16%	0.38%	0.47%	0.34%
CAD	0.09%	0.45%	0.08%	-0.16%		0.22%	0.31%	0.19%
AUD	-0.15%	0.22%	-0.15%	-0.38%	-0.22%		0.09%	-0.03%
NZD	-0.24%	0.14%	-0.23%	-0.47%	-0.31%	-0.09%		-0.12%
CHF	-0.10%	0.27%	-0.10%	-0.34%	-0.19%	0.03%	0.12%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

เงินยูโรอ่อนค่าลงแม้ GDP แข็งแกร่งขึ้นและ ECB ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน