เงินรูเปียห์อินโดนีเซียเผชิญความท้าทาย ท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

• รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลงจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง เงินเฟ้อด้านอาหารที่ได้รับแรงหนุนจากปรากฏการณ์เอลนีโญ และความกังวลเกี่ยวกับนโยบายของ MSCI
• การแทรกแซงสภาพคล่องของ BI ช่วยรองรับการปรับตัวลงอย่างรุนแรงเพิ่มเติมของรูเปียห์อินโดนีเซีย
• การปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐอาจถูกจำกัดจากข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในช่วงเวลาตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี USD/IDR ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 18,070 คู่สกุลเงินดังกล่าวมีแรงส่งขาขึ้น เนื่องจากรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งทำให้ความกังวลด้านการคลังของประเทศทวีความรุนแรงขึ้น

ขณะเดียวกัน ต้นทุนอาหารที่อยู่ในระดับสูงจากสภาพอากาศที่เกิดจากปรากฏการณ์เอลนีโญยังคงทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อภายในประเทศอยู่ในระดับสูง ความเชื่อมั่นของตลาดย่ำแย่ลงไปอีก หลังจากประธานาธิบดีปราโบโววิจารณ์ข้อเสนอการเปลี่ยนแปลงการจัดประเภทตลาดของอินโดนีเซียโดย MSCI ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดเงินทุนต่างชาติไหลออก อย่างไรก็ตาม มาตรการด้านสภาพคล่องที่ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) นำมาใช้ได้ช่วยรองรับการอ่อนค่าลงโดยรวมของรูเปียห์

IDR เผชิญแรงกดดัน หลัง BI ส่งสัญญาณช่องว่างบัญชีเดินสะพัดที่กว้างขึ้นและความเสี่ยงจาก MSCI

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ขณะนี้ธนาคารกลางอินโดนีเซียคาดว่าดุลบัญชีต่างประเทศของอินโดนีเซียจะย่ำแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ โดย BI "คาดการณ์ว่าการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของอินโดนีเซีย (คิดเป็น 1% ของ GDP ในไตรมาสที่ 2) จะเพิ่มขึ้นเป็นระหว่าง 1.6% ถึง 2.4% ของ GDP ในปี 2026" พวกเขาให้เหตุผลว่า การขยายตัวของการขาดดุลดังกล่าว "ทำให้ความต้องการเงินทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้น ในช่วงเวลาเดียวกับที่ความเสี่ยงจากการปรับลดอันดับของ MSCI กำลังคุกคามให้เงินทุนไหลออก" ซึ่งเป็นปัจจัยที่ถูกมองว่า "ทำให้ IDR ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลง"

ในทางกลับกัน ขาขึ้นของคู่ USD/IDR อาจยังคงถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงในช่วงที่ผ่านมา ตัวชี้วัดเศรษฐกิจล่าสุดชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว โดยเห็นได้จากการเริ่มต้นก่อสร้างที่อยู่อาศัยในเดือนกันยายนที่ลดลง และยอดขายบ้านที่รอการปิดการขายปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

นอกจากนี้ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ กำลังเป็นปัจจัยกำหนดแนวโน้ม ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาส 84% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป พร้อมกับคาดการณ์ว่ามีโอกาส 90% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนในตลาดยังคงอยู่ในระดับสูง หลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟดแสดงความคิดเห็นเมื่อไม่นานมานี้ โดยปฏิเสธที่จะให้คำแนะนำที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือความจำเป็นในการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน USDIDR ซื้อขายอยู่ที่ 18,070 คู่เงินมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งระยะสั้นและระยะกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังป้องกันระดับราคาที่สูงขึ้น ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่อยู่ที่ประมาณ 61 เคลื่อนเข้าสู่แดนบวก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แต่ยังไม่อยู่ในภาวะร้อนแรงเกินไป

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) เก้าวันใกล้ 18,020.85 ขณะที่เส้น EMA 50 วันที่ 17,906.01 จะเป็นพื้นที่แนวรับเชิงไดนามิกที่ลึกลงไป หากการย่อตัวขยายวงกว้างขึ้น ตราบใดที่ USDIDR ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ ภาพรวมทางเทคนิคยังเอื้อให้เกิดการเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัว โดยการไม่มีแนวต้านด้านบนในบริเวณใกล้เคียงบ่งชี้ว่าราคายังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ ก่อนที่จะก่อตัวเป็นโซนแนวต้านใหม่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)