เงินเยนญี่ปุ่นยังคงรักษาระดับการปรับตัวขึ้นจากท่าทีเข้มงวดนโยบายของ BOJ

• USD/JPY ลงมาอยู่ที่ประมาณ 157.85 ในตลาดยุโรปวันศุกร์
• จุนโกะ โคเอดะ บอร์ด BoJ กล่าวว่า ธนาคารกลางไม่ควรระมัดระวังมากเกินไปในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ประธานเฟดปฏิเสธที่จะให้สัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคมหรือไม่

ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันศุกร์ คู่ USD/JPY ปรับตัวลดลงมาใกล้ 157.85 สัญญาณ hawkish จากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ให้การสนับสนุนบางส่วนแก่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

จุนโกะ โคเอดะ สมาชิกคณะกรรมการ BoJ กล่าวว่าในวันพฤหัสบดีว่า ธนาคารกลางไม่ควรระมัดระวังมากเกินไปเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากมีความเสี่ยงขาขึ้นอย่างมากต่ออัตราเงินเฟ้อ โคเอดะกล่าวเพิ่มเติมว่า สภาวะทางการเงินของญี่ปุ่นยังคงผ่อนคลาย แม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่ผ่านมา โดยแทบไม่มีสัญญาณว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นกำลังส่งผลกระทบต่อกิจกรรมของครัวเรือนและภาคธุรกิจ

"BoJ ควรปรับอัตราดอกเบี้ยในเวลาที่เหมาะสม โดยพิจารณาสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและราคา ควบคู่ไปกับการคำนึงถึงช่วงประมาณการของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง" โคเอดะกล่าว

การประชุมนโยบายครั้งถัดไปของ BoJ มีกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 29–30 ตุลาคม คณะกรรมการจะเผยแพร่ประมาณการการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อฉบับปรับปรุง ซึ่งเทรดเดอร์จะจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปอาจเกิดขึ้นเมื่อใด

ในระหว่างงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เมื่อวันศุกร์ เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) งดส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมหรือไม่

"ผมไม่ตัดสินการประชุมล่วงหน้า ผมไม่เชื่อในการกล่าวตั้งแต่ตอนนี้ว่าผมอาจทำอะไรในการประชุมที่เหลืออยู่ของปีนี้" วอร์ชกล่าว พร้อมย้ำถึงการคัดค้านการใช้แนวทางชี้นำล่วงหน้าสำหรับตลาด ซึ่งควรพึ่งพาการตีความข้อมูล

เงินดอลลาร์เผชิญแรงขายบางส่วนหลังจากวอร์ชกล่าวสุนทรพจน์ อย่างไรก็ตาม สัญญาณเงินเฟ้อที่ร้อนแรงขึ้นในสหรัฐฯ อาจช่วยจำกัดการขาดทุนของ USD ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 6.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 5.6% ในครั้งก่อน (ปรับจาก 5.4%) สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดี ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 5.3%

ความเชื่อมั่นต่อเงินเยนทรงตัว หลังจุนโกะ โคเอดะ บอร์ด BoJ เตือนว่าไม่ควรอดทนมากเกินไปต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

Societe Generale ระบุว่า ถ้อยแถลงด้านนโยบายยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของความเชื่อมั่นต่อเงินเยน โดยเน้นความคิดเห็นของโคเอดะ สมาชิกคณะกรรมการ BoJ ซึ่ง "เตือนว่าไม่ควรระมัดระวังมากเกินไปต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" ธนาคารมองว่า น้ำเสียงที่แข็งกร้าวมากขึ้นต่อการปรับนโยบายให้กลับสู่ภาวะปกติกำลังช่วยกำหนดการคาดการณ์ระยะใกล้เกี่ยวกับแนวทางนโยบายของ BoJ ควบคู่ไปกับระดับ USD/JPY ที่เป็นอยู่และส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่แคบลงเมื่อไม่นานมานี้

จุนโกะ โคเอดะ บอร์ด BoJ ชี้อัตราดอกเบี้ยเป็นกลางสูงขึ้น หนุนขาขึ้นของเงินเยนยังคงมีแรง

คะแนนสุนทรพจน์ของจุนโกะ ที่ 8.2/10 สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตบน FXS Speechtracker ซึ่งส่งสัญญาณถึงท่าทีที่สม่ำเสมอ แต่มีแนวโน้มแบบ hawkish อย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับความระมัดระวังของ BoJ ในอดีต คำแนะนำที่ว่าอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางอยู่ "สูงกว่า 1% อย่างมีนัยสำคัญ" อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2% และจำเป็นต้องปรับนโยบายโดยคำนึงถึงความเสี่ยงด้านราคาขาขึ้น ล้วนชี้ให้เห็นว่า BoJ มีความมั่นใจมากขึ้นในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แม้จะยังไม่มีการกำหนดจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ล่วงหน้าก็ตาม

ความมุ่งมั่นที่จะป้องกันไม่ให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเกิน 2% และคำอธิบายที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนสะท้อนข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ได้ตอกย้ำแนวโน้มมุ่งสู่การปรับนโยบายให้กลับสู่ภาวะปกติเพิ่มเติม การเน้นย้ำว่าสภาพแวดล้อมทางการเงินยังคงผ่อนคลาย และจำเป็นต้องประเมินภาวะการเงินอย่างครอบคลุมควบคู่ไปกับความต้องการเงินทุน ทำให้จุนโกะสนับสนุนปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกสำหรับเงินเยน เนื่องจากตลาดสามารถสะท้อนเส้นทางอัตราดอกเบี้ยปลายทางที่สูงขึ้น และความแตกต่างด้านนโยบายที่ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลง วิ่งใต้เส้น SMA 100 วันสำคัญ

ในกราฟรายวัน USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวไม่มาก โดยราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของกรอบ Bollinger Band 20 รอบ และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วันเป็นอย่างมาก ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 51.1 ยังคงอยู่ในภาวะเป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าในระยะใกล้นี้ยังไม่มีความเชื่อมั่นในทิศทางที่ชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของกรอบ Bollinger Band ใกล้ 157.95 ตามด้วยขอบบนของกรอบดังกล่าวบริเวณ 158.85 ขณะที่เส้น MA 100 วันที่ระดับ 159.45 ทำหน้าที่เป็นแนวกั้นที่แข็งแกร่งกว่า ซึ่งราคาจำเป็นต้องทะลุกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้เพื่อฟื้นโมเมนตัมขาขึ้น ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ขอบล่างของกรอบ Bollinger Band ที่ 157.05 และหากราคาทะลุลงต่ำกว่าพื้นแนวรับนี้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้นไปยังระดับต่ำสุดรายวันที่ต่ำกว่าเดิม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)