เงินเยนญี่ปุ่นเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ผลกระทบจากการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันเริ่มจางหาย

• USD/JPY ทรงตัว เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงกดดันเงินเยนญี่ปุ่น
• เงินเยนดิ้นรนพยายามต่อยอดการแข็งค่าล่าสุดที่ได้รับแรงหนุนจากการแทรกแซง แม้มีสัญญาณว่า BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน
• เทรดเดอร์รอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการดำเนินการครั้งต่อไปของเฟด

USD/JPY เคลื่อนไหวทรงตัวในวันอังคาร ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดิ้นรนพยายามหาจุดยืน โดยเผชิญปัจจัยกดดันจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่เขียนบทความนี้ คู่เงินซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 159.24 หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 158.92

นักยุทธศาสตร์ของ Rabobank สังเกตว่า "การแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนร่วมกันระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เริ่มสูญเสียอิทธิพลต่อสกุลเงินแล้ว" แม้ว่า "แนวโน้มที่จะมีการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติมยังคงให้แรงหนุนอยู่บ้าง" แต่นักยุทธศาสตร์เหล่านี้ชี้ว่า "USD/JPY ค่อย ๆ ปรับตัวสูงขึ้น และสกุลเงินได้ฟื้นตัวกลับมาประมาณครึ่งหนึ่งของการเคลื่อนไหวจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดเมื่อเทียบกับทั้ง EUR และ USD"

แผนการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งยังคงไม่แน่นอน แม้ว่าการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมานจะเข้าสู่ขั้นตอนที่ก้าวหน้าแล้วก็ตาม ตามการเปิดเผยของโฆษกกระทรวงการต่างประเทศกาตาร์ ก่อนหน้านี้ อิหร่านได้ระบุข้อเรียกร้องหลายประการต่อสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร การปล่อยทรัพย์สินของอิหร่านที่ถูกอายัด การยุติภัยคุกคามทางทหาร และการยกเลิกการปิดล้อมทางทะเล

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และหนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เครื่องมือ CME FedWatch แสดงโอกาส 51.9% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

ความคาดหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินอย่างแข็งกร้าวและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.85

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ค่าเฉลี่ยการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ในรอบสี่สัปดาห์ลดลงมาอยู่ที่ 8.25K จากตัวเลขเดิมที่ 11K ซึ่งมีการปรับทบทวนลดลง ขณะนี้เทรดเดอร์รอประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงมีแนวโน้มที่จะกดดันเงินเยนญี่ปุ่นต่อไปในระยะใกล้ เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาพลังงานนำเข้าอย่างมาก

Rabobank ย้ำว่า "การแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้อาจช่วยพยุงสกุลเงินได้ชั่วคราว แต่แนวโน้มดังกล่าวอาจไม่ยั่งยืน เว้นแต่จะมีการปรับปรุงเชิงโครงสร้างในปัจจัยพื้นฐานของเงินเยน" และเสริมว่า "แผนการของรัฐบาลไม่น่าจะทำให้เกิดการปรับปรุงดังกล่าวได้ในระยะใกล้"

นอกจากนี้ Rabobank ยังเน้นว่า "ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยกำลังกดดันสกุลเงินเช่นกัน" แม้ว่า BoJ จะเริ่มส่งสัญญาณถึงความเต็มใจที่จะจัดการกับปัจจัยนี้ ธนาคารระบุว่า "แหล่งข่าวภายในธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเปิดเผยกับผู้สื่อข่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน" โดยความคิดเห็นดังกล่าว "มีขึ้นหลังจากรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมที่มีเนื้อหาค่อนข้างแข็งกร้าว"