เยนญี่ปุ่นทรงตัวเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ นับถอยหลังสู่การประชุมสัมมนา Jackson Hole

• เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวอย่างสงบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ประมาณ 159.30 ก่อนการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล
• ถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟดจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ
• ตลาดคาดการณ์อย่างมากว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

ในช่วงตลาดลงทุนยุโรปวันพฤหัสบดี เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ ที่ประมาณ 159.30 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) คู่สกุลเงิน USDJPY ปรับฐาน ขณะที่นักลงทุนรอฟังถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮลในวันศุกร์

คาดว่าความคิดเห็นของประธานเฟด วอร์ช จะส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางต่าง ๆ และจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์สหรัฐ

แรงหนุนดอลลาร์ขึ้นอยู่กับถ้อยแถลงของเฟดในการประชุมแจ็กสัน โฮล

นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุว่า "คำถามเกี่ยวกับฟังก์ชันการตอบสนองของเฟด และความกังวลว่าผู้กำหนดนโยบายอาจให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อน้อยลง" ได้ทำให้ตลาดจับตาถ้อยแถลงที่กำลังจะมีขึ้นของประธานวอร์ชในการประชุมแจ็กสัน โฮลมากขึ้น ในมุมมองของพวกเขา USD อาจ "ได้รับแรงหนุน หากวอร์ชและเจ้าหน้าที่เฟดคนอื่น ๆ ออกมาคัดค้านความกังวลเรื่องการลดทอนค่าเงิน และยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด" โดยมองว่าการประชุมครั้งนี้เป็นเวทีสำคัญที่เฟดจะใช้ชี้แจงจุดยืนด้านเงินเฟ้อและความน่าเชื่อถือของนโยบาย

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาผลกำไรจากวันก่อนหน้าไว้ที่ประมาณ 99.15 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นอย่างมากในวันพุธ หลังการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังคงไม่ยอมลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น หลังข้อมูล PCE เหนือคาดหนุนดอลลาร์ และทำให้โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยยังอยู่

นักกลยุทธ์จาก UOB Group ระบุว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น หลังมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดใช้อ้างอิงส่งสัญญาณ "ผสมผสาน" สำหรับเดือนกรกฎาคม พวกเขาชี้ว่า "อัตราเงินเฟ้อ PCE ทั่วไปออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อยที่ 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี (ประมาณการที่ 3.6%) ขณะที่อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานสอดคล้องกับคาดการณ์ที่ 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี" ในมุมมองของพวกเขา ข้อมูลเงินเฟ้อดังกล่าวช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจาก "ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 ส่วนใหญ่ เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อทำให้ความคาดหวังว่าเฟดอาจกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งยังคงอยู่"

ในฝั่งโตเกียว นักลงทุนมองข้ามการประชุมนโยบายเดือนกันยายนของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งคาดการณ์กันอย่างมากว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบส (bps) สู่ระดับ 1.25%

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank ระบุว่า แม้ตลาดเริ่มปรับการกำหนดราคาแนวทางนโยบายในระยะใกล้ใหม่แล้ว แต่ “ความเสี่ยงที่มากกว่าจะอยู่ที่น้ำเสียงของธนาคารกลาง ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดมองข้ามการประชุมวันที่ 18 กันยายน” ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนให้ความสำคัญมากขึ้นกับวิธีที่ BoJ จะสื่อสารแนวโน้มของตนเอง มากกว่าการตัดสินใจด้านนโยบาย

จากผลสำรวจระหว่างวันที่ 17-24 สิงหาคมในโพลของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์ 57% คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนจากโพลเดือนกรกฎาคมที่มีนักเศรษฐศาสตร์เพียง 5% คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ในกราฟรายวัน USDJPY ซื้อขายอยู่ที่ 159.34 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 159.47 คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าแนวต้านแบบไดนามิกนี้ หลังจากการย่อตัวกลับลงมาเมื่อเร็ว ๆ นี้ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 46.7 ทรงตัวอยู่ต่ำกว่าเส้น 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มชะลอตัว แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการฟื้นตัวเป็นขาขึ้น

ด้านการปรับตัวขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 159.47 และจำเป็นต้องทะลุแนวต้านดังกล่าวขึ้นไปได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อคลายแรงกดดันในปัจจุบัน และเปิดทางให้ทดสอบระดับสูงสุดล่าสุดอีกครั้ง ด้านการปรับตัวลง การไม่มีแนวรับใกล้เคียงที่ระบุไว้อย่างชัดเจนทำให้คู่เงินมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงต่อ เทรดเดอร์มีแนวโน้มจับตาระดับต่ำสุดของสวิงก่อนหน้าในฐานะพื้นที่อุปสงค์ที่อาจเกิดขึ้นถัดไป หากแรงขายกลับมาอีกครั้ง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)