เยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• USDJPY ดีดตัวต่อและเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 155.00 ในวันอังคาร เพิ่มขึ้น 0.41% ในวันนี้
• ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งช่วยหนุนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้
• เงินเยนญี่ปุ่นอาจยังได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในญี่ปุ่น

USDJPY ดีดตัวต่อในวันอังคารและเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 155.00 ในขณะที่เขียนบทความนี้ เพิ่มขึ้น 0.41% ในวันนี้ ทั้งคู่ยังคงฟื้นตัวจากระดับที่ต่ำกว่า 153.00 ซึ่งแตะได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีแรงหนุนหลักจากการแข็งค่าในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ขณะนี้นักลงทุนกำลังเตรียมรับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งมีกำหนดในวันพุธและวันศุกร์ตามลำดับ การคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินในทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแปซิฟิกทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกลายเป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจ และอาจกระตุ้นความผันผวนของ USDJPY

ในสหรัฐฯ การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดกำลังแข็งแกร่งขึ้น หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเมื่อไม่นานมานี้ ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์โอกาส 92% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ รายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งและตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดได้ช่วยตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคุมเข้มนโยบายการเงิน

ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนล่าสุดช่วยสนับสนุนมุมมองนี้เพิ่มเติม ตามข้อมูลจาก NER Pulse ของ ADP นายจ้างภาคเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงานเฉลี่ย 16.25K ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วงสี่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 สิงหาคม เพิ่มขึ้นจากตัวเลขก่อนหน้าที่มีการปรับทบทวนเป็น 12.25K ตำแหน่ง การเร่งตัวขึ้นดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีแรงส่งอยู่ และช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

ในญี่ปุ่น คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในวันศุกร์เช่นกัน และอาจส่งสัญญาณถึงการปรับนโยบายการเงินให้กลับสู่ภาวะปกติในอัตราที่เร็วขึ้น อย่างไรก็ตาม เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เผชิญกับปัจจัยกดดันจากราคาน้ำมันทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ต้นทุนการนำเข้าสำหรับเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่พึ่งพาพลังงานจากต่างประเทศสูงขึ้น ปัจจัยนี้กำลังจำกัดความสามารถของสกุลเงินญี่ปุ่นในการรับประโยชน์อย่างเต็มที่จากการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของ BoJ เพิ่มเติม

ขณะเดียวกัน ยังมีปัจจัยหลายประการที่อาจช่วยสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่นในระดับพื้นฐานต่อไป ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์ว่า BoJ จะคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างแข็งกร้าวมากขึ้น การยกเลิกธุรกรรม carry trade ทั่วโลก และสัญญาณว่านักลงทุนญี่ปุ่นกำลังนำสินทรัพย์ต่างประเทศกลับประเทศ ปัจจัยเหล่านี้อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของ USDJPY ขณะที่ตลาดกำลังรอการตัดสินใจของธนาคารกลางทั้งสองแห่ง

เงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวด้อยกว่า ขณะที่ตลาดจับตาสัญญาณจาก BoJ และระดับสำคัญของ USDJPY

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank ระบุว่าเงินเยนอ่อนค่าลงก่อนเข้าสู่ตลาดอเมริกาเหนือในวันอังคาร โดยสกุลเงินดังกล่าว "ลดลง 0.3% เมื่อเทียบกับ USD และปรับตัวด้อยกว่าสกุลเงิน G10 ทั้งหมด" พวกเขาชี้ให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์การดำเนินการของ BoJ ไว้เป็นส่วนใหญ่แล้ว โดยระบุว่า "ตลาดคาดการณ์และประเมินราคาไว้เต็มที่แล้วว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยความเสี่ยงอยู่ที่น้ำเสียงของธนาคารกลางและคำแนะนำเกี่ยวกับจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยตลาดได้ประเมินการปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปีไว้เกือบเต็มที่แล้ว"

ในด้านเทคนิค Scotiabank ยังคงเน้นย้ำถึงความสำคัญของแนวรับใกล้เคียง โดยระบุว่า "สำหรับ USDJPY เรายังคงเน้นย้ำถึงความสำคัญของแนวรับล่าสุดบริเวณ 153 โดยคาดว่าจะมีแนวรับเพิ่มเติมใกล้ 152" ขณะที่ "ระดับ 155 ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญที่ตลาดคาดการณ์ไว้" ธนาคารกล่าวเพิ่มเติมว่า "จุดสนใจในระยะสั้นยังคงอยู่ที่ประเด็นในภาพรวม ซึ่งรวมถึงทิศทางของตลาดและเฟด ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดต้องแบ่งความสนใจไปยังปัจจัยภายในประเทศด้วย ซึ่งรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลการค้าในระยะใกล้ (19:50 น. ET) และดัชนี CPI (วันศุกร์) ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของ BoJ ในช่วงปลายสัปดาห์"