เยนญปนเผชญแรงกดดน ขณะทสวนตางอตราผลตอบแทนสหรฐฯ-ญปนทกวางถวง

เงินเยนอ่อนค่าลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในประเทศร่วงลงอย่างรวดเร็ว
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่กว้าง รวมถึงดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า หนุน USD/JPY
ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินใกล้ระดับ 160 ควบคุมการเปิดสถานะขาขึ้น

USD/JPY ซื้อขายด้วยแนวโน้มเชิงบวกในวันศุกร์ ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นร่วงลงอย่างรวดเร็ว อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำของญี่ปุ่นและความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของประเทศยังคงเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติมต่อเงินเยน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นช่วยหนุนคู่สกุลเงินดังกล่าวเพิ่มเติม ในขณะที่เขียนข่าวนี้ USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 158.30 และมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน

แรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกชะลอตัวลงบางส่วน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีลดลงเข้าใกล้ 3.00% จากจุดสูงสุดที่ 3.153% ซึ่งทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ และเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ 5.248% ต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ 5.365% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงกว่าของญี่ปุ่นราว 225 จุดพื้นฐาน (bps)

เงินดอลลาร์ยังคงมีแรงซื้ออย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง และตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.30 หลังจากฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ใกล้ 101.92

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม แต่สะท้อนโอกาส 85% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า คาดการณ์เงินเฟ้อในช่วง 1 ปีข้างหน้าของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเพิ่มขึ้นเป็น 4.7% จาก 4.6% ขณะที่ตัวเลขคาดการณ์ในช่วง 5 ปีข้างหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% จาก 3.4% ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า

ในฝั่งญี่ปุ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงอยู่บนเส้นทางการคุมเข้มทางการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ ยังคงรักษาจุดยืนที่เข้มงวด อัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นที่สูงขึ้นจึงช่วยหนุนเงินเยนได้อย่างจำกัด

ภาระหนี้จำนวนมากของญี่ปุ่นและต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นได้ทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังของรัฐบาลมากขึ้น แม้ว่านายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ จะให้คำมั่นว่าจะควบคุมการออกพันธบัตรรัฐบาลก็ตาม ทาคาอิจิกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ทางการจะติดตามความเคลื่อนไหวของเงินเยนและเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด และจะตอบสนองให้สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจ

ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงก่อให้เกิดความเสี่ยงอีกประการหนึ่งในระยะใกล้ต่อเศรษฐกิจที่พึ่งพาพลังงาน โดยทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ปัจจัยเหล่านี้ทำให้เงินเยนยังคงอยู่ในทิศทางขาลง แม้เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังในการเปิดสถานะขาขึ้นขนาดใหญ่ใน USD/JPY เนื่องจากมีความเสี่ยงที่ทางการจะเข้ามาแทรกแซง ขณะที่คู่สกุลเงินเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 160

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.60%	0.07%	0.27%	0.12%	-0.41%	0.10%	0.21%
EUR	-0.60%		-0.52%	-0.27%	-0.48%	-0.98%	-0.49%	-0.38%
GBP	-0.07%	0.52%		0.27%	0.04%	-0.47%	0.04%	0.15%
JPY	-0.27%	0.27%	-0.27%		-0.14%	-0.58%	-0.12%	-0.04%
CAD	-0.12%	0.48%	-0.04%	0.14%		-0.47%	-0.10%	0.08%
AUD	0.41%	0.98%	0.47%	0.58%	0.47%		0.52%	0.63%
NZD	-0.10%	0.49%	-0.04%	0.12%	0.10%	-0.52%		0.10%
CHF	-0.21%	0.38%	-0.15%	0.04%	-0.08%	-0.63%	-0.10%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

เยนญี่ปุ่นเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่กว้างถ่วง**