โลหะเงินถอยลงเข้าใกล้ระดับ $65 ก่อนรายงานการประชุมเฟด ความตึงเครียดด้านพลังงานบดบังแนวโน้มราคา

• โลหะเงินปรับตัวลดลงมากกว่า 1% ในวันอังคาร และเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 65.00 ดอลลาร์ ขณะที่ยังคงอยู่ในกรอบการปรับฐานล่าสุด
• ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยหนุนโลหะเงิน แต่ราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นได้จุดชนวนความกังวลด้านเงินเฟ้อ
• ขณะนี้นักลงทุนต่างรอรายงานการประชุมเฟดในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

โลหะเงิน (XAGUSD) ปรับตัวลดลงในวันอังคาร และเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 65.00 ดอลลาร์ในขณะที่เขียนบทความนี้ ลดลง 1.20% ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม โลหะเงินยังคงติดอยู่ภายในกรอบการปรับฐานอายุประมาณหนึ่งสัปดาห์ เนื่องจากแรงขับเคลื่อนที่สวนทางกัน ทำให้ยังไม่สามารถเกิดทิศทางที่ชัดเจนได้

แนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ (US) ยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาโลหะเงิน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงที่ผ่านมาได้ทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนกันยายน

ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐฯ มีส่วนทำให้ความคาดหวังดังกล่าวเปลี่ยนแปลงไป รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนกรกฎาคมล่าสุดออกมาแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อและการใช้จ่ายของผู้บริโภคในช่วงที่ผ่านมาได้ลดแรงกดดันให้ต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติม

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสประมาณ 35% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ลดลงจาก 47% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน ความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนราคาโลหะเงิน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนลดลง

อย่างไรก็ตาม แรงหนุนดังกล่าวถูกหักล้างด้วยราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ (US) และอิหร่านที่ยังไม่จบ การไม่ต่ออายุข้อตกลงหยุดยิง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปิดล้อมทางทะเลที่ท่าเรือของอิหร่านกำลังจุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับอุปทานพลังงานทั่วโลก

ดังนั้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกกลับมาปะทุอีกครั้ง เงินเฟ้อที่มาจากเรื่องพลังงานอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางรายใหญ่คงนโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้นานขึ้น หรือแม้แต่พิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะเป็นปัจจัยกดดันต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น โลหะเงิน

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนโลหะเงินได้บ้างผ่านอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย ดังนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างวอชิงตันและเตหะรานจึงทำให้โลหะเงินติดอยู่ระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น และกระแสเงินเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยซึ่งขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ขณะนี้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับรายงานการประชุมของคณะกรรมการตลาดเสรีกลาง (FOMC) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ เอกสารดังกล่าวอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมว่าเจ้าหน้าที่เฟดประเมินความสมดุลของความเสี่ยงอย่างไร และมีความเต็มใจที่จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไปมากน้อยเพียงใด หลังจากล่าสุดมีสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว โลหะเงินอาจยังคงอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ โทนที่ผ่อนคลายมากขึ้นในรายงานการประชุมอาจกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งอาจช่วยหนุนโลหะเงิน ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อาจจำกัดโอกาสการฟื้นตัวของโลหะเงินต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAG/USD

ในกราฟรายชั่วโมง XAG/USD ซื้อขายอยู่ที่ $65.00 โดยยังคงมีโทนขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงที่ $65.26 ขณะที่ยังคงยืนอยู่เหนือเส้น SMA 200 ชั่วโมงที่ $64.47 ตำแหน่งดังกล่าวบ่งชี้ว่าการย่อตัวล่าสุดกำลังกดดันแนวโน้มระยะสั้น โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวช่วยรองรับราคาในเบื้องต้น ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 41.38 และยังคงอยู่ในแดนขาลงเล็กน้อย สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง มากกว่าจะบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 200 ชั่วโมงบริเวณ $64.47 ตามด้วยระดับแนวนอนใกล้ $64.20 ก่อนจะลงไปพบแนวรับที่ลึกขึ้นที่ $63.51 และ $63.00 ด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น SMA 100 ชั่วโมงที่ $65.26 หากราคาฟื้นตัวเหนือแนวต้านนี้ได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางไปสู่แนวต้านถัดไปที่น่าจับตาบริเวณ $66.80

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)