Bạc tăng hơn 2% sau khi lạm phát Mỹ phù hợp với dự báo

• Giá bạc tăng hơn 2% trong ngày thứ Tư và giao dịch quanh mức 66,00$ vào thời điểm viết bài.
• Lạm phát tại Mỹ hạ nhiệt xuống mức 3,4% trong tháng 7, đúng như dự báo, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sụt giảm.
• Những bất ổn xoay quanh quan hệ Mỹ-Iran và eo biển Hormuz tiếp tục duy trì nhu cầu cao đối với các kim loại quý.

Giá bạc (XAG/USD) tăng mạnh trong ngày thứ Tư và giao dịch quanh mức 66,00$ vào thời điểm viết bài, tăng 2,18% trong ngày. Kim loại quý này hưởng lợi từ sự sụt giảm của đồng Đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sau khi dữ liệu lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ được công bố, đồng thời những bất ổn địa chính trị tiếp tục thúc đẩy nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn.

Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0,1% so với tháng trước trong tháng 7 sau khi giảm 0,4% vào tháng 6, trong khi tỷ lệ lạm phát hàng năm giảm từ 3,5% xuống 3,4%. Cả hai con số này đều khớp với kỳ vọng của thị trường. Lạm phát cơ bản loại trừ giá thực phẩm và năng lượng vốn biến động mạnh tăng 0,2% theo tháng và 2,5% theo năm, cũng đúng như dự báo.

Phản ứng của thị trường đang có lợi cho giá bạc. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính – đã giảm nhẹ sau khi dữ liệu được công bố. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng sụt giảm, với lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm khoảng 4 điểm cơ bản xuống giao dịch gần mức 4,18%.

Lợi suất trái phiếu thấp hơn thường hỗ trợ các kim loại quý không sinh lời như bạc bằng cách giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ chúng. Đồng thời, đồng Đô la Mỹ yếu hơn giúp kim loại được định giá bằng USD này trở nên rẻ hơn đối với các nhà đầu tư sử dụng các loại tiền tệ khác.

Tuy nhiên, các số liệu lạm phát này không làm thay đổi đáng kể triển vọng chính sách tiền tệ. Với lạm phát tổng thể vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và giá dầu ở mức cao duy trì rủi ro lạm phát tăng, các nhà đầu tư vẫn kỳ vọng chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục thắt chặt. Dù vậy, theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm xuống còn khoảng 38% từ mức 44% trước khi dữ liệu được công bố.

Bối cảnh địa chính trị cũng mang lại thêm động lực hỗ trợ cho giá bạc. Theo Reuters, một nguồn tin cấp cao của Iran cho biết hiện không có cuộc thảo luận nào diễn ra về việc gia hạn lệnh ngừng bắn giữa Iran và Hoa Kỳ. Nguồn tin cũng cho biết Washington đã vi phạm thỏa thuận tạm thời chỉ 48 giờ sau khi đạt được thỏa thuận này, trước khi chính thức rút khỏi thỏa thuận vài ngày sau đó.

Những căng thẳng này duy trì sự bất định về khả năng bình ổn lâu dài tại Trung Đông cũng như việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz. Giá dầu tăng cao do tình hình này vẫn là nguồn gây áp lực lạm phát tiềm tàng, đồng thời thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Sự kết hợp giữa đồng USD suy yếu nhẹ, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và rủi ro địa chính trị dai dẳng đã giúp bạc duy trì đà tăng mạnh trong ngày thứ Tư.

Phân tích kỹ thuật XAG/USD

Trên biểu đồ khung thời gian một giờ, XAG/USD đang giao dịch ở mức 66,03$, duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giữ vững vị thế phía trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ tại mức 64,04$ và đường SMA 200 giờ tại mức 61,68$. Kim loại này cũng duy trì trên đường hỗ trợ xu hướng dốc lên (hiện ở quanh 65,57$), củng cố cấu trúc tích cực sau đợt tăng giá gần đây. Động lực thị trường đang ở trạng thái tích cực nhưng không quá nóng; chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 đang dao động gần mức 59, cho thấy lực mua ổn định mà chưa chạm đến vùng quá mua.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại đường xu hướng quanh 65,57$, tiếp theo là các mức hỗ trợ sâu hơn tại đường SMA 100 giờ (quanh mức 64,04$) và đường SMA 200 giờ (tại mức 61,68$). Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại ngưỡng ngang 66,80$; việc bứt phá thành công và duy trì trên mức này sẽ mở đường cho đà tăng tiếp theo, trong khi nếu không thể vượt qua ngưỡng này, giá có thể quay lại giai đoạn tích lũy về phía đường hỗ trợ xu hướng gần đó.