Bản tin sáng: Chỉ số PCE hạ nhiệt nâng kỳ vọng cắt lãi; Microsoft tăng hơn 15%

Tóm tắt chính

📊 Chỉ số PCE cốt lõi tháng 6 Mỹ hạ nhiệt, làm giảm kỳ vọng tăng lãi trong ngắn hạn và thúc đẩy cổ phiếu Mỹ tăng mạnh. Microsoft bật tăng hơn 15% sau báo cáo lợi nhuận, kéo Nasdaq tăng 2,78%.

🛢️ Cảng gần kênh đào Suez bị tấn công, xung đột Mỹ - Iran có thể mở ra mặt trận mới.

I. Triển vọng thị trường

Yếu tố chính

PCE hạ nhiệt làm hồi sinh kỳ vọng cắt lãi: Chỉ số PCE cốt lõi tháng 6 Mỹ tăng 0,2% so với tháng trước và 2,6% so với cùng kỳ. Số liệu giảm bớt áp lực FED tăng lãi trong ngắn hạn, khiến thị trường xem xét lại khả năng tăng lãi vào tháng 9.

Hai tàu chở khí đốt bị máy bay không người lái tấn công tại cảng Damietta của Ai Cập gần kênh đào Suez. Nhà đầu tư lo ngại căng thẳng Mỹ - Iran lan rộng ra tuyến vận tải Suez, một trong những tuyến xuất khẩu dầu còn lại quan trọng của Saudi Arabia.

Dầu WTI giảm 1,03% xuống 83,59 USD/thùng; Dầu Brent giảm 1,88% xuống 89,03 USD/thùng. Giá dầu có đợt phục hồi ngắn, nhưng tâm lý vĩ mô từ dữ liệu PCE cuối cùng kìm hãm đà tăng.

Nhận định chuyên gia

Sự phân hóa của nhóm cổ phiếu công nghệ trở nên cực đoan. Microsoft tăng hơn 15% trong một phiên, trong khi Apple giảm 4% sau giờ giao dịch. Kết quả của Microsoft chứng minh chi tiêu vốn cho AI có thể chuyển thành tăng trưởng doanh thu. Ngược lại, sự sụt giảm của Apple cho thấy thị trường đang khó tính hơn với định giá và tiến trình triển khai AI ngay cả khi doanh thu vượt dự báo.

Dữ liệu PCE nhẹ tạo khoảng thời gian thuận lợi về mặt vĩ mô, nhưng vụ tấn công tại Suez nhắc nhở thị trường rủi ro địa chính vẫn chưa biến mất.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 +1,66% đạt 7437,63; Nasdaq +2,78% đạt 25122,18; Dow Jones +1,19% đạt 52208,06. Microsoft tăng hơn 15%, dẫn đà tăng nhóm công nghệ.

— Cổ phiếu châu Âu: Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu +0,8% đạt 649,95. DAX Đức +0,6%, CAC 40 Pháp +0,92%, FTSE 100 Anh -0,1%.

— Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ từng leo lên 4,712% rồi giảm 4,5 bps xuống 4,667%.

— Hàng hóa: Dầu WTI tháng 9 -1,03% lên 83,59 USD/thùng; Dầu Brent -1,88% lên 89,03 USD/thùng. Vàng giao ngay +0,81% lên 4100,34 USD/oz; Bạc +2,07% lên 58,9336 USD/oz.

— Ngoại hối: Đô la Mỹ suy yếu trên toàn thị trường. EUR/USD +0,5% lên 1,1532; GBP/USD +0,8% lên 1,3476.

— Tiền điện tử: Bitcoin tăng hơn 1% đạt 64.700 USD; Ethereum tăng hơn 0,6% đạt 1.920 USD.

III. Tin vĩ mô

🛢️ Cảng gần kênh đào Suez bị tấn công, lo ngại mở mặt trận xung đột Mỹ - Iran

Hai tàu chở khí đốt bị máy bay không người lái tấn công tại cảng Damietta Ai Cập. Thị trường lo ngại xung đột Mỹ - Iran lan rộng ra kênh đào Suez, tuyến xuất khẩu dầu quan trọng còn lại của Saudi Arabia.

Nhận định: Rủi ro xung đột đang mở rộng từ eo biển Hormuz, Mandeb về phía Đông Địa Trung Hải và kênh đào Suez. Nếu tuyến đường này bị đe dọa, chi phí chuyển hướng thương mại năng lượng toàn cầu sẽ tăng vọt.

💴 Tin tức: Chính phủ Nhật và Hàn Quốc can thiệp thị trường ngoại hối

Hai bên đã bán Đô la Mỹ vào thứ Năm để hỗ trợ nội tệ. Đồng Won Hàn Quốc tăng lên 1418,0 so với USD, mức cao nhất kể từ tháng 10. Quyết định chính sách Ngân hàng Nhật sắp ra mắt, thị trường chờ xem có kèm theo điều chỉnh chính sách hay không.

Nhận định: Việc can thiệp diễn ra trong giai đoạn giá dầu hạ nhiệt và Đô la suy yếu để ổn định kỳ vọng tỷ giá. Tuy nhiên, hiệu quả lâu dài phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật và xu hướng giá dầu.

📊 Tăng trưởng kinh tế Mỹ quý 2 chậm lại ở mức 1,5%, nhu cầu nội địa vẫn vững chắc

Thâm hụt thương mại mở rộng kìm hãm tăng trưởng, nhưng chi tiêu tiêu dùng và đầu tư doanh nghiệp liên quan hạ tầng AI vẫn mạnh mẽ. Dữ liệu PCE cho thấy áp lực lạm phát ở mức ôn hòa.

Nhận định: Sự kết hợp giữa nhu cầu nội địa tốt, lạm phát nhẹ và chính sách lãi ổn tạo cơ hội thuận lợi ngắn hạn cho tài sản rủi ro. Tuy vậy, thâm hụt thương mại mở rộng cho thấy nhu cầu nhập khẩu cao cũng là tín hiệu trễ của áp lực lạm phát.

🇪🇺 Kinh tế Khu vực Euro quý 2 tăng 0,4%, vượt dự báo 0,2%

Kết quả kinh tế Đức và Pháp tốt hơn dự kiến, cho thấy đà phục hồi châu Âu mạnh hơn nhận định thị trường.

Nhận định: Các yếu tố hạn chế ECB tăng lãi vào tháng 9 đang thu hẹp. Nền tảng kinh tế tốt hơn giúp ngân hàng trung ương có nhiều không gian hành động nếu cú sốc năng lượng tái xuất.

📊 Hội đồng Vàng Thế giới: Nhu cầu vàng toàn cầu quý 2 đạt 1.268,9 tấn, không đổi so cùng kỳ; mua vàng của ngân hàng trung ương bù đắp sự sụt giảm nhu cầu đầu tư

Nhận định: Xu hướng mua vàng cơ cấu của các ngân hàng trung ương là yếu tố hỗ trợ chính giữ giá vàng trên ngưỡng 4.000 USD dù lãi suất duy trì ở mức cao.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

📈 Microsoft tăng hơn 15%, kinh doanh đám mây khẳng định hiệu quả đầu tư AI

Microsoft trở thành ví dụ điển hình khi chi tiêu vốn cho AI chuyển thành tăng trưởng doanh thu. Áp lực hạn chế công suất giảm bớt và tỷ lệ doanh nghiệp áp dụng AI tăng là động lực chính.

📉 Apple vượt dự báo doanh thu quý 3 nhưng giảm 4% sau giờ giao dịch

Doanh thu đạt 109,42 tỷ USD cao hơn kỳ vọng, nhưng sự sụt giảm sau giao dịch cho thấy thị trường xem xét chặt chẽ hơn định giá và tiến trình chiến lược AI. Việc vượt dự báo lợi nhuận không đủ hỗ trợ giá cổ phiếu các tập đoàn công nghệ.

☁️ Doanh thu đám mây AWS Amazon quý 2 tăng vọt 37% lên 42,2 tỷ USD, mức tăng lớn nhất trong 18 quý; công ty nâng dự báo chi tiêu vốn cả năm

AWS ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao nhất trong 18 quý. Amazon là doanh nghiệp lớn thứ hai sau Microsoft thu về lợi nhuận từ AI. Tuy nhiên, dự báo chi tiêu vốn tăng cũng tạo áp lực biên lợi nhuận ngắn hạn.

V. Điểm theo dõi hôm nay

· Chỉ số Tự tin Tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát Đại học Michigan Mỹ tháng 7: Kiểm tra xem kỳ vọng lạm phát người tiêu dùng có hạ nhiệt sau dữ liệu PCE nhẹ.

· Chỉ số CPI tháng 7 Khu vực Euro: Dữ liệu quan trọng định hình kỳ vọng ECB tăng lãi vào tháng 9.

· Chỉ số CPI Tokyo tháng 7 Nhật và Quyết định chính sách Ngân hàng Nhật (Họp báo Ueda): Chờ tín hiệu chính sách sau đợt can thiệp ngoại hối.