Bản tin sáng: FED giữ nguyên lãi suất nhưng xuất hiện ý kiến ủng hộ chính sách thắt chặt

Tóm tắt chính

🏛️ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên mức lãi suất nhưng có thành viên ủng hộ thắt chặt chính sách. Wash khẳng định sẽ kiên định đấu tranh chống lạm phát.

🛢️ Tàu chứa khí đốt của Mỹ bị tấn công tại Ai Cập, xung đột Trung Đông lan rộng ra ngoài khu vực chiến sự chính. Giá dầu bật tăng mạnh hơn 7%, dầu Brent quay trở lại ngưỡng 90 USD/thùng.

📉 Dòng tiền tự do của Meta sụt giảm 91%, cổ phiếu giảm 10% sau giờ giao dịch. Microsoft vượt dự báo lợi nhuận và tăng khoảng 4%. Tranh cãi về hiệu quả chi tiêu vốn cho AI bùng nổ trong mùa báo cáo lợi nhuận.

I. Triển vọng thị trường

Yếu tố chính

FED giữ nguyên lãi suất nhưng có ý kiến ủng hộ thắt chặt chính sách: Ủy ban FOMC duy trì lãi suất trong khoảng 3,50% – 3,75%, tuy nhiên một số thành viên đưa ra ý kiến ủng hộ thắt chặt. Họ cảnh báo rủi ro lạm phát vẫn hiện hữu, đà tăng giá dầu có thể buộc FED ra các biện pháp chính sách trong tương lai. Wash nhấn mạnh FED sẽ không lay chuyển trong cuộc chiến chống lạm phát.

Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ tăng 3,5 bps lên 4,639%, lợi suất trái phiếu 2 năm từng chạm mức 4,339%.

Nhận định chuyên gia

Giá dầu giảm hơn 15% trong hai phiên rồi bật tăng hơn 7% trong một ngày. Thị trường dầu đang bước vào giai đoạn biến động theo tin tức địa chính.

Ý kiến khác biệt về chính sách thắt chặt tại cuộc họp tháng 7 là tín hiệu quan trọng nhất: Sau khi giá dầu phục hồi từ dưới 80 USD lên trên 90 USD, khả năng tăng lãi suất chưa hoàn toàn bị loại bỏ.

Sự phân hóa giữa Meta và Microsoft thể hiện rõ tranh cãi về hiệu quả đầu tư AI. Dòng tiền tự do của Meta lao dốc khiến cổ phiếu giảm 10%, trong khi Microsoft tăng 4% nhờ kết quả kinh doanh tốt. Nhà đầu tư đang đưa ra đánh giá thực tế về tỷ lệ đầu tư và lợi nhuận của AI.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 -1,52% đạt 7316,15; Nasdaq -1,74% đạt 24442,94; Dow Jones -2,19% đạt 51594,14.

— Cổ phiếu châu Âu: Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu -0,3% đạt 645,01, chấm dứt chuỗi tăng ba ngày liên tiếp. DAX Đức giảm nhẹ 0,01%, CAC 40 Pháp -0,6%, FTSE 100 Anh +0,34%.

— Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ +3,5 bps lên 4,639%; lợi suất trái phiếu 2 năm chạm 4,339% rồi giảm 5 bps xuống 4,227%.

— Hàng hóa: Dầu WTI tháng 9 +6,56% lên 84,46 USD/thùng; Dầu Brent +7,91% lên 90,74 USD/thùng. Vàng giao ngay +0,87% lên 4064,63 USD/oz; Bạc +0,80% lên 57,6059 USD/oz.

— Ngoại hối: Chỉ số Đô la Mỹ DXY -0,3% xuống 101,07; EUR/USD +0,7% lên 1,1465; GBP/USD +0,63% lên 1,3369.

— Tiền điện tử: Bitcoin dao động quanh mức 64.000 USD; Ethereum giảm nhẹ 0,25% xuống 1906,9 USD.

III. Tin vĩ mô

🏛️ FED giữ nguyên lãi suất nhưng có ý kiến ủng hộ thắt chặt, Wash khẳng định kiên định chống lạm phát

Ủy ban FOMC giữ nguyên lãi suất cơ bản nhưng xuất hiện ý kiến khác biệt theo hướng thắt chặt. Wash nhấn mạnh tại buổi họp báo FED sẽ kiên trì cho đến khi lạm phát quay về mức 2%. Đà phục hồi giá dầu làm tăng kỳ vọng FED tăng lãi suất vào tháng 9.

Nhận định: Ý kiến khác biệt cho thấy các thành viên ủy ban có đánh giá rất khác nhau về rủi ro lạm phát. Giá dầu đã phục hồi hơn 15% từ đáy. Nếu đà tăng tiếp diễn, việc tăng lãi suất tháng 9 sẽ chuyển từ kịch bản khó xảy ra thành dự báo cơ bản.

🛢️ Tàu chứa khí đốt Mỹ bị tấn công tại Ai Cập, giá dầu bật tăng hơn 7%

Cuộc tấn công vào tàu chứa khí đốt của Mỹ tại Ai Cập khiến xung đột Trung Đông lan rộng ra ngoài khu vực chính. Lực lượng Houthi đang xem xét thu phí qua đường với các tàu thuyền đi qua eo biển Mandeb.

Nhận định: Vụ tấn công tại Ai Cập chứng tỏ tác động lan tỏa của xung đột đang mở rộng, từ eo biển Hormuz, Mandeb đến Địa Trung Hải phía Đông. Đà tăng giá dầu cho thấy phụ trợ rủi ro địa chính không biến mất, chỉ tạm thời bị che khuất bởi kỳ vọng đàm phán.

📉 Dòng tiền tự do Meta sụt giảm 91%, cổ phiếu giảm 10% sau giờ giao dịch

Dòng tiền tự do quý 2 của Meta giảm 91% so với cùng kỳ, cho thấy áp lực tài chính từ việc mở rộng quy mô hạ tầng AI mạnh mẽ, chủ yếu do chi tiêu vốn tăng vọt.

Nhận định: Kết quả kinh doanh của Meta là ví dụ điển hình cho tranh cãi cốt lõi: Việc đầu tư mạnh vào AI có tạo ra lợi nhuận hay không. Sự khoan dung của thị trường đang giảm dần: quy mô đầu tư càng lớn, áp lực chứng minh hiệu quả sinh lời càng cao.

📈 Doanh thu đám mây Microsoft tăng 18% vượt dự báo, cổ phiếu tăng khoảng 4% sau giờ giao dịch

Dịch vụ đám mây Azure và các sản phẩm khác đạt mức tăng trưởng doanh thu 18% lên 90 tỷ USD, vượt kỳ vọng thị trường. Áp lực hạn chế công suất giảm bớt và tỷ lệ doanh nghiệp ứng dụng AI gia thúc đẩy tăng trưởng.

Nhận định: Sự phân hóa giữa Microsoft và Meta cho thấy thị trường không hoàn toàn tiêu cực với chi tiêu AI. Điểm mấu chốt là liệu doanh thu có tăng trưởng thực tế nhờ các khoản đầu tư hay không.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

📉 Dòng tiền tự do Meta sụt giảm 91%, giảm 10% sau giờ giao dịch

Việc xây dựng hạ tầng AI quy mô lớn làm suy yếu khả năng tạo tiền của Meta. Nhà đầu tư đang đánh giá lại lợi nhuận ngắn hạn của các khoản chi tiêu vốn lớn.

📈 Kinh doanh đám mây Microsoft tăng 18% vượt dự báo, tăng khoảng 4% sau giờ giao dịch

Công suất được cải thiện cùng tỷ lệ doanh nghiệp sử dụng AI tăng, đưa Microsoft chuyển từ giai đoạn chi tiêu hạ tầng AI sang giai đoạn thu về doanh thu.

💰 Lợi nhuận ròng quý 3 Qualcomm giảm 25% so với cùng kỳ; công ty tăng giá sản phẩm và đưa ra dự báo tiêu cực

Nhu cầu thiết bị di động yếu, việc tăng giá không đủ bù đắp cho sự sụt giảm về số lượng sản phẩm bán ra.

V. Điểm theo dõi hôm nay

· GDP thực quý 2 Mỹ: Số liệu cuối cùng về tốc độ tăng trưởng kinh tế quý 2 trong bối cảnh thâm hụt thương mại thu hẹp và sức tiêu dùng duy trì.

· Chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 6 Mỹ: Chỉ số lạm phát được FED quan tâm nhất, công bố trước đợt tăng giá dầu tiếp theo, sẽ tác động đến kỳ vọng lộ trình lãi suất tháng 9.

· Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần Mỹ: Theo dõi xem thị trường lao động vẫn chặt chẽ hay không.

· GDP quý 2 Khu vực Euro: Xác nhận tốc độ phục hồi kinh tế châu Âu.

· Chỉ số CPI tháng 7 Đức: Xu hướng lạm phát tại nền kinh tế lớn nhất khu vực Euro, ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách ECB tháng 9.