📰 Bản tin sáng: PPI Mỹ tháng 9 đạt mức cao nhất hơn 4 năm, dầu thô tăng 10,41% trong tuần; Chỉ số Mỹ giảm, Nasdaq sụt 2,15%

Key Snapshot

· 📊 PPI Mỹ tháng 9 tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước, mức cao nhất hơn 4 năm, PPI năng lượng bật tăng 10,8% theo tháng. Giá nhập khẩu tăng vọt 1,1%, vượt dự báo, cho thấy áp lực lạm phát lan rộng hơn.

· 🛢️ Dầu WTI tăng 3,51% lên 101,41 USD/thùng, tích lũy mức tăng 10,41% trong tuần. Dầu Brent tăng 3,72% lên 109,86 USD/thùng.

· 📉 S&P 500 giảm 1,09% xuống 7659,44 điểm, Nasdaq mất 2,15% xuống 26140,03 điểm, Dow Jones giảm 0,34% xuống 52002,41 điểm.

I. Triển vọng thị trường

Sự kiện cốt lõi:

PPI Mỹ tháng 9 cao nhất 4 năm, giá nhập khẩu vượt kỳ vọng. PPI tăng 6,3% YoY và 1,3% MoM, mức tăng tháng lớn nhất kể từ tháng 3/2022, PPI năng lượng nhảy vọt 10,8%. Giá nhập khẩu tăng 1,1% cao hơn dự báo, do chi phí năng lượng và nhiều loại hàng hóa tăng. Điều này cho thấy rủi ro lạm phát lan rộng khi căng thẳng Trung Đông kéo dài. → Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm 5,1334% rồi ổn định ở mức 5,087%. Chỉ số Đô la Mỹ giảm 0,26% xuống 101,77.

Dầu thô tăng hơn 10% trong tuần. WTI tăng 3,51% lên 101,41 USD/thùng, tăng 10,41% theo tuần. Dầu Brent tăng 3,72% lên 109,86 USD/thùng. → S&P 500 -1,09% tại 7659,44; Nasdaq -2,15% tại 26140,03; Dow -0,34% tại 52002,41.

Nhận định độc quyền

Cả PPI và giá nhập khẩu đều cao hơn dự báo, khẳng định áp lực lạm phát đang lan từ nhóm năng lượng sang nhiều mặt hàng và dịch vụ. WTI quay lại trên ngưỡng 100 USD với mức tăng 10,41% trong tuần, cú sốc năng lượng lan tỏa toàn cầu qua kênh giá nhập khẩu. Lợi suất TPCP 10 năm dao động quanh 5,09%, thị trường đang cân bằng hai kịch bản: lạm phát dai dẳng khiến lãi suất cao lâu hơn, và tăng trưởng chậm lại sẽ giới hạn đỉnh lợi suất dài hạn. Thâm hụt ngân sách Mỹ năm tài chính 2026 mở rộng lên 1,99 nghìn tỷ USD, chi trả lãi ròng lần đầu vượt 1 nghìn tỷ USD, làm gia tăng lo ngại về bền vững tài khóa.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 -1,09% tại 7659,44; Nasdaq -2,15% tại 26140,03; Dow Jones -0,34% tại 52002,41.

— Cổ phiếu châu Âu: STOXX Europe 600 +0,7% tại 644,74 điểm.

— Thị trường trái phiếu: Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm chạm 5,1334% sau đó giữ ở 5,087%; lợi suất 30 năm tăng 0,5 điểm cơ bản lên 5,433%.

— Hàng hóa: Dầu WTI kỳ hạn tháng 11 +3,51% tại 101,41 USD/thùng, tăng 10,41% trong tuần. Dầu Brent +3,72% tại 109,86 USD/thùng, tăng 4,91% theo tuần. Vàng COMEX +0,28% tại 4159,5 USD/oz, giảm 0,75% trong tuần. Bạc +0,28% tại 56,995 USD/oz, sụt 6,06% tuần này.

— Ngoại hối: Chỉ số Đô la Mỹ -0,26% xuống 101,77. Euro +0,19% lên 1,1239 USD, tăng hơn 0,3% trên biểu đồ tuần.

III. Tin vĩ mô

📊 PPI Mỹ tháng 9 cao nhất hơn 4 năm, giá nhập khẩu vượt dự báo. PPI tăng 6,3% YoY, 1,3% MoM, PPI năng lượng nhảy vọt 10,8%. Giá nhập khẩu tăng mạnh 1,1%, lạm phát lan ra ngoài nhóm năng lượng.

Insight: Cả PPI và giá nhập khẩu cùng cao hơn dự báo cho thấy lạm phát lan rộng qua chuỗi thương mại toàn cầu, củng cố cơ sở cho khả năng Fed tăng lãi thêm tại cuộc họp cuối tháng 10.

💰 Thâm hụt liên bang Mỹ năm tài chính 2026 lên 1,99 nghìn tỷ USD, chi trả lãi ròng lần đầu vượt 1 nghìn tỷ USD. Chi phí lãi có thể vượt chi phúc lợi xã hội trước cuối năm 2028, gia tăng áp lực lên bền vững tài khóa.

⚖️ Trump cấp miễn thuế trước khi lệnh trừng phạt Nga có hiệu lực, tín hiệu lập trường mềm hơn với Moskva.

📉 Biểu tình quy mô lớn bùng phát tại Pháp, Ý và Bồ Đào Nha. 550 nghìn người tham gia tuần hành ở Pháp với hơn 2.000 vụ bắt giữ, bất ổn toàn quốc làm gia tăng rủi ro ổn định xã hội châu Âu.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

🚗 Tesla công bố chi tiết Roadster thế hệ 2 – mẫu xe thể thao có khả năng bay. Loại bỏ hệ dẫn động bốn bánh, sử dụng pin 4680 tùy chỉnh, mục tiêu khối lượng dưới 1,7 tấn và trình diễn công nghệ đẩy khí lạnh.

V. Sự kiện cần theo dõi hôm nay

· 🌐 Hội nghị Thế giới về AI và Kinh tế Số của Ngân hàng Thế giới (19-22/10, Seoul): Chương trình quan trọng về quản trị AI toàn cầu và phát triển kinh tế số.

· 📊 Mùa báo cáo lợi nhuận quý 3 của doanh nghiệp Hàn Quốc khởi động. Sau đợt sụt giảm liên tục của chỉ số KOSPI, kết quả kinh doanh sẽ quyết định thị trường nội địa có ổn định hay không.

· 🤖 Thủ tướng Đức Merz gặp CEO NVIDIA Jensen Huang tại Berlin: Tín hiệu mới về đầu tư hạ tầng AI và chính sách hỗ trợ tại châu Âu.