Bản tin sáng: Trump kiên nhẫn đàm phán với Iran, dầu Brent giảm hơn 7% phá vỡ ngưỡng 90 USD; nhóm bán dẫn dẫn đầu đà giảm thị trường

Tóm tắt chính

🕊️ Trump cho biết ông đủ kiên nhẫn ký thỏa thuận mới với Iran, nhưng cảnh báo sẽ tiến hành tấn công quân sự quy mô lớn trở lại nếu đàm phán thất bại. Dầu Brent giảm hơn 7% đóng cửa ở mức 88,36 USD/thùng.

📉 Các chỉ số cổ phiếu Mỹ biến động trái chiều, trong khi nhóm bán dẫn chịu áp lực bán mạnh nhất. Cổ phiếu NVIDIA giảm 5% do thị trường lo ngại về kế hoạch tín dụng luân chuyển của công ty.

I. Triển vọng thị trường

Yếu tố chính

Trump giảm nhẹ giọng điệu về đàm phán với Iran, xem việc tạm dừng tấn công quân sự là cơ hội thứ hai cho ngoại giao. Ông cảnh báo sẽ khôi phục các đợt tấn công toàn diện nếu các cuộc trao đổi không có kết quả. Tình hình ngoại giao vẫn mâu thuẫn: Tehran phủ nhận tiến hành bất kỳ cuộc trao đổi song phương, trong khi Washington khẳng định đang tạo không gian cho hòa bình. Bên cạnh đó, các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái nghi ngờ đã nhắm vào cơ sở dầu khí Saudi Aramco, giữ mức bất ổn địa chính cao.

Dầu Brent giảm 8,70% xuống 88,36 USD/thùng, phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 90 USD; dầu WTI giảm 7,50% xuống 82,61 USD/thùng.

Nhận định chuyên gia

Giá dầu đã giảm hơn 12% trong hai phiên giao dịch, từ trên 100 USD xuống 88 USD, do phụ trợ rủi ro địa chính được thị trường định giá nhanh chóng. Tuy nhiên, lời đe dọa của Trump về việc khôi phục tấn công quân sự đã hạn chế đà giảm tiếp theo, dầu sẽ tìm điểm cân bằng mới trong khoảng 80–90 USD/thùng.

Nhóm bán dẫn vẫn chịu áp lực. Chênh lệch CDS đơn tên của NVIDIA mở rộng cho thấy lo ngại của nhà đầu tư ngày càng sâu sắc về các khoản tín dụng luân chuyển của công ty và lợi nhuận dài hạn từ khoản chi vốn khổng lồ cho hạ tầng AI. Quá trình định giá lại hệ thống cho phần cứng AI vẫn chưa kết thúc.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 +0,02% đạt 7413,18; Dow Jones +0,51% đạt 52210,08; Nasdaq -0,18% đạt 24932,08. Nhóm bán dẫn dẫn đầu đà giảm, NVIDIA giảm 5%.

— Cổ phiếu châu Âu: STOXX 600 +0,02% đạt 644,62.

— Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ -3,65 bps xuống 4,6406%; Lợi suất trái phiếu 2 năm -1,05 bps xuống 4,3201%.

— Hàng hóa: Dầu WTI tháng 9 -7,50% xuống 82,61 USD/thùng; Dầu Brent -8,70% xuống 88,36 USD/thùng. Vàng giao ngay COMEX +0,60% lên 4076,96 USD/oz; Bạc +0,40% lên 58,4075 USD/oz.

— Ngoại hối: Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) +0,07% lên 101,54.

— Tiền điện tử: Bitcoin giảm 0,72% xuống 64940,96 USD; Ethereum giảm nhẹ 0,02% xuống 1949,17 USD.

III. Tin vĩ mô

🕊️ Trump: Kiên nhẫn với đàm phán Iran, sẽ khôi phục tấn công mạnh nếu trao đổi thất bại

Trump cho biết việc ngừng các đợt tấn công quân sự vào Iran là cơ hội thứ hai cho ngoại giao. Các tín hiệu từ hai bên vẫn mâu thuẫn: Chính phủ Iran phủ nhận mọi phiên đàm phán, trong khi Washington khẳng định đang giữ không gian cho đối thoại hòa bình. Song song đó, các cuộc tấn công bằng UAV nghi ngờ đã nhắm vào cơ sở năng lượng Saudi Aramco.

Nhận định: Giá dầu đã giảm hơn 12% trong hai phiên do phụ trợ rủi ro địa chính được rút bớt nhanh chóng. Lời phát ngôn mềm mỏng của Trump về đàm phán đã tạo ra đợt điều chỉnh giá dầu, tuy nhiên vụ tấn công vào cơ sở năng lượng Saudi chứng tỏ rủi ro khu vực vẫn tồn tại. Dầu sẽ dao động trong khoảng 80 đến 90 USD để tạo điểm cân bằng giá mới.

🏛️ Chính sách của Wash (Fed): Lựa chọn giữa tăng lãi suất để kéo giảm lợi suất dài hạn

Việc tăng lãi suất trong ngắn hạn không phải kịch bản cơ sở thị trường, nhưng kỳ vọng của nhà đầu tư đang gia tăng. Đà giảm giá dầu đã tạm thời làm giảm áp lực lạm phát, nhưng nếu căng thẳng địa chính Trung Đông bùng phát trở lại, vấn đề tăng lãi suất sẽ được đưa ra thảo luận lại.

📊 Nghiên cứu BofA: Tháng 8-10 là giai đoạn yếu nhất trong năm cho cổ phiếu Mỹ, tài sản phòng thủ thường tăng giá

Dữ liệu lịch sử cho thấy S&P 500 tạo lợi nhuận trung bình gần bằng không trong giai đoạn này. Đô la Mỹ, trái phiếu chính phủ và vàng thường tạo lợi nhuận dương, trong khi tài sản năng lượng có thể chống lại đà giảm chung. Biến động thị trường cuối hè sẽ gia tăng, nhưng đợt điều chỉnh này mở đường cho đà phục hồi thị trường sau tháng 11.

Nhận định: Sự chồng chéo của đà yếu theo mùa của cổ phiếu, quá trình định giá lại phần cứng AI, rủi ro địa chính chưa giải quyết và biến động lãi suất khiến tài sản rủi ro rất có thể sẽ đối mặt với áp lực trong ngắn hạn.

Nhận định: Các ngân hàng trung ương thị trường mới đang tận dụng cơ hội giá dầu giảm để hỗ trợ đồng tiền trong nước. Tuy nhiên, sự tăng giá bền vững của Rupee phụ thuộc vào xu hướng giá dầu và chỉ số Đô la Mỹ.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

💾 Kế hoạch tín dụng luân chuyển của NVIDIA gây lo ngại tín dụng; chênh lệch CDS đơn tên đạt đỉnh lịch sử, cổ phiếu giảm 5%

NVIDIA dự kiến phát hành bảo lãnh trị giá 2500 tỷ USD để hỗ trợ xây dựng trung tâm dữ liệu của OpenAI, đánh dấu mốc mới trong sự tích hợp sâu giữa nhà cung cấp hạ tầng AI và nhà phát triển AI tạo sinh. Apple giành lại vị trí công ty lớn nhất thế giới theo giá trị thị trường.

Thị trường lo ngại các cam kết bảo lãnh quy mô lớn của NVIDIA sẽ gây áp lực cho bảng cân đối kế toán của công ty. Chênh lệch CDS mở rộng cho thấy phụ trợ rủi ro tín dụng tăng vọt, đây là lần đầu thị trường có lo ngại tập trung vào rủi ro tín dụng giữa đợt đầu tư bùng nổ vào hạ tầng AI.

🍎 Vị thế quyền chọn mua tăng giá bất thường cho Apple trước khi công bố báo cáo tài chính

Các tổ chức đầu tư đã mua mạnh quyền chọn mua Apple trong tiền sâu; vốn đầu tư đầu cơ đặt cược cổ phiếu sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này, làm đẩy độ biến động ngụ ý lên mức cao nhất một năm.

Mặc dù lộ trình phát triển AI của Apple tương đối thận trọng, nhà đầu tư xem đây là đối tượng hưởng lợi chính từ các ứng dụng AI cho người dùng cuối. Dòng vốn mua quyền chọn tăng giá mạnh phản ánh sự luân chuyển phòng thủ trong nhóm cổ phiếu công nghệ.

💾 Samsung xác nhận HBM5 sẽ sử dụng quy trình GAA 2nm, băng thông cao hơn HBM4E hơn 50%

Samsung đã làm rõ lộ trình kỹ thuật cho chip bộ nhớ cao cấp. Chip lõi HBM5 sẽ áp dụng công nghệ chế tạo GAA (Gate-All-Around) 2nm tiên tiến, cho phép mật độ tích hợp chip cao hơn đáng kể. Samsung đang đẩy nhanh quá trình nâng cấp sản phẩm HBM.

V. Điểm theo dõi hôm nay

· Chỉ số Tự tin Người tiêu dùng Hội Thương mại Mỹ tháng 7: Đánh giá xem biến động giá dầu mạnh có gây ảnh hưởng đến tâm lý hộ gia đình hay không.

· Chỉ số Giá Nhà 20 Thành Phố Case-Shiller Mỹ tháng 5: Theo dõi xu hướng giá bất động sản nhà ở trong bối cảnh lãi suất cao kéo dài.

· Bảng Cân Bằng Thương Mại Hàng Hóa Mỹ tháng 6: Đo lường quy mô thâm hụt thương mại Mỹ và trạng thái chuỗi cung ứng.

· Báo cáo lợi nhuận của KLA, Corning, Seagate, Coca-Cola và Boeing: Đánh giá xu hướng lợi nhuận trên các lĩnh vực thiết bị bán dẫn, phần cứng lưu trữ, hàng tiêu dùng thiết yếu và hàng không vũ trụ.