📰 Chỉ số S&P và Dow kết thúc chuỗi tăng 4 phiên, các quan chức Fed bất đồng lý do tăng lãi tháng 9

Key Snapshot

· 🏛️ Biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách có bất đồng về lý do tăng lãi. Một số thành viên cảnh báo rủi ro lan tỏa từ cú sốc giá năng lượng, trong khi các quan chức diều hâu hơn chú ý lạm phát do nhu cầu.

· 📉 S&P 500 và Dow Jones chấm dứt chuỗi tăng 4 ngày liên tiếp, Nasdaq ghi nhận lần sụt giảm đầu tiên sau sáu phiên giao dịch. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm chạm mức cao nhất 24 năm.

I. Triển vọng thị trường

Sự kiện cốt lõi

- Fed bất đồng về lý do tăng lãi tháng 9: Biên bản cho thấy một số thành viên cho rằng cần thắt chặt chính sách để ngăn chặn tác động lan rộng từ cú sốc giá năng lượng. Các quan chức diều hâu chủ chốt cho rằng tăng lãi là cần thiết để chống lạm phát do nhu cầu đang nổi lên. → Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1,3 điểm cơ bản lên 5,284%; kỳ hạn 30 năm tăng 2,8 điểm cơ bản lên 5,669%, chạm đỉnh 24 năm.

- Các chỉ số chính phá vỡ chuỗi tăng: S&P 500 và Dow kết thúc chuỗi tăng 4 phiên, Nasdaq có phiên giảm đầu tiên sau sáu ngày giao dịch. → Dow giảm 0,66% tại 51180,17 điểm; S&P 500 giảm 0,22% tại 7801,75 điểm; Nasdaq giảm 0,22% tại 27538,69 điểm.

- Đợt đấu giá TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm có nhu cầu mạnh: Tỷ lệ đặt mua đạt 2,77, cao nhất từ năm 2016. Nhu cầu từ nước ngoài gần mức kỷ lục, làm giảm áp lực bán trên trái phiếu dài hạn, lợi suất kỳ hạn 10 năm tạm thời giảm nhẹ.

Quan điểm độc quyền

Điểm bất đồng chính trong biên bản Fed không phải có nên tăng lãi hay không, mà là lý do tăng lãi: cú sốc cung năng lượng so với lạm phát do nhu cầu. Hai kịch bản này sẽ dẫn đến lộ trình chính sách khác biệt đáng kể. Tỷ lệ đặt mua 2,77 tại đợt đấu giá TPCP 10 năm là tín hiệu quan trọng, nhu cầu mua mạnh từ nước ngoài cho thấy đợt bán tháo TPCP dài hạn Mỹ có thể tạm dừng. Lợi nhuận hoạt động quý 3 của Samsung tăng gần 8 lần, khẳng định chip nhớ AI được định giá như tài sản chiến lược trong báo cáo tài chính.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

—— Cổ phiếu Mỹ: Dow giảm 0,66% tại 51180,17 điểm; S&P 500 giảm 0,22% tại 7801,75 điểm; Nasdaq giảm 0,22% tại 27538,69 điểm.

—— Cổ phiếu châu Âu: Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu giảm 1%, xóa phần lớn lợi nhuận của ba phiên trước.

—— Thị trường trái phiếu: Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 3,51 điểm cơ bản xuống 4,889%; kỳ hạn 10 năm tăng 1,32 điểm cơ bản lên 5,255%; kỳ hạn 30 năm tăng 2,8 điểm cơ bản lên 5,669%, chạm mức cao nhất 24 năm.

—— Hàng hóa: Dầu thô WTI tháng 11 giảm 1,30% xuống 88,28 USD/thùng; dầu thô Brent tháng 12 giảm 0,38% xuống 100,20 USD/thùng. Vàng COMEX giảm 1,09% tại 4113,8 USD/oz; Bạc giảm 2,07% tại 59,899 USD/oz.

—— Ngoại hối: Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1,3 điểm cơ bản lên 5,284%.

—— Tiền điện tử: Bitcoin tạm thời phá vỡ ngưỡng 83.000 USD, giao dịch tại 83106 USD; Ethereum giảm hơn 4,8% xuống 2565 USD.

III. Tin vĩ mô

1. 🏛️ Fed bất đồng về lý do tăng lãi tháng 9: Biên bản ghi nhận một số thành viên muốn ngăn ngừa lạm phát lan rộng từ cú sốc năng lượng, trong khi các quan chức diều hâu ủng hộ tăng lãi để chống lạm phát do nhu cầu.

Insight: Tranh luận xoay quanh nguyên nhân gốc rễ của lạm phát chứ không phải việc có tăng lãi hay không. Nếu lạm phát được xác định là do nhu cầu, chu kỳ thắt chặt sẽ kéo dài hơn.

2. 🛢️ IEA đẩy nhanh giải phóng dự trữ dầu, còn 100 triệu thùng chưa phát hành từ cam kết tháng 3: EU cho rằng việc giải phóng chủ yếu hoàn thành cam kết cũ chứ không phải cung cấp nguồn mới.

Insight: Việc giải phóng dự trữ của IEA nhằm kìm giá dầu, nhưng nhận định của EU cho thấy nguồn cung mới rất hạn chế. Xu hướng giá dầu vẫn phụ thuộc vào tình trạng giao thông tại eo biển Hormuz.

3. 📊 Tỷ lệ đặt mua TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt 2,77, cao nhất từ năm 2016: Nhu cầu nước ngoài gần mức kỷ lục, làm giảm áp lực bán trái phiếu dài hạn và làm lợi suất kỳ hạn 10 năm tạm giảm.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

1. 💾 Lợi nhuận hoạt động quý 3 Samsung đạt 107,4 nghìn tỷ won, tăng gần 8 lần, vượt dự báo chuyên gia: Kết quả kinh doanh xác nhận chip nhớ là tài sản chiến lược của AI.

2. 🤖 Anthropic ra mắt Claude Haiku 5.5 với chi phí vận hành giảm 75%: Mô hình nhỏ chi phí thấp ra mắt trước IPO, đẩy nhanh cạnh tranh giá trong lớp ứng dụng AI.

3. 🤖 OpenAI triển khai GPT-6 cho 1,2 tỷ người dùng ChatGPT toàn cầu: Tăng cường khả năng chống tấn công bypass mô hình.

V. Dữ liệu cần theo dõi hôm nay

· 📊 Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ: Kiểm tra độ bền thị trường lao động.

· 📊 Bộ Tài chính Mỹ đấu giá 22 tỷ USD TPCP kỳ hạn 30 năm.