Dầu thô bán tháo trước thỏa thuận hòa bình Iran chưa được xác nhận, WTI chạm mức đáy trong 15 tuần

• Giá dầu WTI giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tuần khi thị trường dự đoán một thỏa thuận hòa bình sắp xảy ra giữa Mỹ và Iran.
• Bản ghi nhớ vẫn chưa được ký kết, và hai bên bất đồng về nội dung.
• Vòng đàm phán trước đó đã đổ vỡ thành cuộc phong tỏa hải quân của Mỹ trong năm nay.

Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đang lao dốc không phanh, và thị trường không chờ đợi sự xác nhận. Hợp đồng tương lai kỳ hạn tháng trước đã giảm khoảng 5,8% trong ngày, chạm mức 75 đô la, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 3, sau khi Washington và Tehran báo hiệu một dự thảo khung hòa bình sẽ dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ và cho phép dầu của Iran trở lại thị trường. Hợp đồng Brent tháng 8 cũng giảm theo, xuống dưới 79 đô la trong lần giảm đầu tiên dưới 80 đô la kể từ tháng 3. Việc bán tháo được cho là do nguồn cung, nhưng thực tế nguồn cung không hề thay đổi; điều đã thay đổi là niềm tin rằng thỏa thuận đã hoàn tất.

Thị trường đã hưởng lợi ích hòa bình ngay cả trước khi thỏa thuận được ký kết

Vấn đề là không ai bên ngoài phòng đàm phán được xem văn bản đó. Các quan chức mô tả một bản ghi nhớ (MOU) bao gồm việc mở lại eo biển Hormuz, dỡ bỏ lệnh phong tỏa, giới hạn hoạt động hạt nhân của Iran và việc giải phóng các tài sản bị đóng băng, với những vấn đề khó khăn hơn được đẩy sang cuộc đàm phán tiếp theo kéo dài 60 ngày. Phía Mỹ đã đề cập đến lễ ký kết tại Geneva vào thứ Sáu và việc eo biển được mở lại mà không thu phí từ phía Iran, trong khi lời giải thích của Tehran về các điều khoản không hoàn toàn khớp với Washington. Một cựu cố vấn năng lượng của Mỹ đã thẳng thắn nói trong tuần này, cho rằng thật kỳ lạ khi được thông báo rằng một thỏa thuận đã đạt được vài ngày trước mà chưa có văn bản nào được đưa ra. Thị trường đã quyết định định giá thông cáo báo chí hơn là văn bản thực tế.

Đã từng bị thua lỗ khi tin vào kịch bản này trước đó

Đây không phải là lần đầu tiên băng ghi âm này gây xôn xao dư luận về những tín hiệu hòa bình của Iran trong năm nay, và những lần trước đó đều không kết thúc tốt đẹp. Một đợt hòa giải hồi tháng Hai đã tan biến, một thỏa thuận ngừng bắn vào tháng Tư đã đổ vỡ, và vòng đàm phán thất bại vào mùa xuân chính là nguyên nhân dẫn đến lệnh phong tỏa hải quân hiện nay. Chính các quan chức Mỹ cũng ước tính khả năng ký kết thỏa thuận vào khoảng 80%, thừa nhận rằng chính trị nội bộ của Iran rất khó lường, và tuần qua đã chứng kiến ​​các cuộc biểu tình đường phố phản đối thỏa thuận ở Tehran cùng với những lời đe dọa trả đũa mới. Tình hình thực tế cho thấy cần phải thận trọng, chứ không phải lạc quan. Đến giữa tháng Sáu, việc theo dõi cho thấy lệnh phong tỏa vẫn còn nguyên vẹn, với các tàu chở dầu đầy hàng bị mắc kẹt ngoài khơi Chabahar. Theo báo cáo của một tổ chức phi chính phủ trong khu vực, một siêu tàu chở dầu đầy hàng đã vượt qua vòng vây ở Chabahar, mặc dù nguồn tin này khó có thể được coi là trung lập và việc chỉ có một tàu chở dầu không đồng nghĩa với việc nối lại dòng chảy. Việc định giá lại ở mức 5 USD giả định một thỏa thuận được ký kết suôn sẻ, điều mà các ghi chép gần đây cho thấy là không hề được đảm bảo.

Một cú phá vỡ dứt khoát với phía dưới không có vùng hỗ trợ đáng kể

Về mặt kỹ thuật, thiệt hại là có thật bất kể chính trị giải quyết như thế nào. Giá dầu WTI đã xuyên thủng đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 200 ngày gần mức 78,50 đô la, đánh dấu lần đóng cửa hàng ngày quyết định đầu tiên dưới mức này kể từ khi xung đột bắt đầu vào cuối tháng Hai, sau đó tiếp tục giảm xuống dưới 76 đô la để tiến vào mức 75 đô la. Đường EMA 50 ngày gần mức 90 đô la cho thấy mức chênh lệch giá do chiến tranh đã giảm mạnh. Trên biểu đồ trong ngày, chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) đang ở mức thấp gần 12 và bị bán quá mức, tuy nhiên mọi đợt tăng giá trong phiên này đều bị bán ra, dấu hiệu của một xu hướng một chiều hơn là một nền tảng. Chỉ số Stoch RSI hàng ngày gần mức 28 và vẫn đang hướng xuống cho thấy đợt tăng giá trên khung thời gian cao hơn vẫn chưa kết thúc. Vấn đề cấu trúc là đợt tăng giá tháng Ba gần như thẳng đứng, vì vậy dưới mức 75 đô la, rất ít lực hỗ trợ giá cho đến khi chạm mức trước chiến tranh ở giữa mức 60 đô la.

Trọng tâm của thứ Tư là Fed trong khi thị trường dầu vẫn đang nóng

Trước bất kỳ tín hiệu nào, thứ Tư có ba chất xúc tác tác động lên thị trường, dẫn đầu là quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) lúc 18:00 GMT. Mức lãi suất giữ ở mức 3,50% đến 3,75% gần như đã được chốt ở mức gần 97% trên CME FedWatch, vì vậy động thái này phù hợp với các dự báo được cập nhật và đánh giá ban đầu về ban lãnh đạo Fed chỉ vài tuần sau khi nhậm chức; xu hướng thắt chặt chính sách sẽ đẩy giá đồng đô la lên và gây áp lực mạnh hơn lên giá dầu thô, trong khi xu hướng ôn hòa sẽ giúp ổn định giá. Báo cáo tồn kho hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) lúc 14:30 GMT và báo cáo hàng tháng của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) được công bố sớm hơn cùng ngày. Với lượng tồn kho giảm mạnh do lệnh phong tỏa, việc giảm tồn kho đáng kể sẽ tạo lý do cho phe mua đảo chiều giao dịch, trong khi việc tăng tồn kho sẽ xác nhận mối lo ngại về nhu cầu mà đợt bán tháo đang theo đuổi.

Kháng cự: Mức kháng cự đầu tiên là 76 đô la, với đường EMA 200 ngày gần 78,50 đô la là mức cho thấy sự phá vỡ đang thất bại, và 80 đô la là mức hỗ trợ phía trên.

Hỗ trợ: Mức hỗ trợ đang được quan tâm là 75 đô la; Nếu giá giảm mạnh vào cuối ngày, con đường sẽ mở ra hướng tới mức thấp $70, sau đó là một đợt giảm dài xuống mức giữa $60 trước chiến tranh.

Xu hướng: Giảm trong khi WTI giữ dưới $76 và đường EMA 200 ngày, với mức thấp $70 là điểm thu hút ngắn hạn. Rủi ro lớn nhất đối với dự báo này là nhị phân và phụ thuộc vào thời điểm ký kết dự kiến ​​vào thứ Sáu. Một thỏa thuận được ký kết sẽ xác nhận sự đảo chiều, trong khi một thỏa thuận bị trì hoãn hoặc đổ vỡ sẽ đẩy mức giá cao hơn sau chiến tranh trở lại, và ở mức giá quá bán này, sự đảo chiều sẽ diễn ra nhanh chóng. Giao dịch ở mức giá này, tôn trọng tin tức chính.

Biểu đồ hàng giờ của WTI