Fed, Big Tech và dầu khiến thị trường cảnh giác: Tuần tới có gì?

Một tuần dày đặc đang ở phía trước, với Fed, ECB và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cùng lúc được chú ý, bên cạnh GDP, lạm phát PCE của Mỹ và một loạt báo cáo lợi nhuận mới từ Big Tech.

Fed giữ nguyên - nhưng điều gì tiếp theo?

Fed được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất, nên giọng điệu của Powell có thể quan trọng hơn chính quyết định.

Bất kỳ động thái nào dội nước lạnh vào kỳ vọng cắt giảm lãi suất đều có thể đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng USD lên cao, với vàng và chứng khoán có khả năng chịu áp lực. Quyết định của ECB và BOJ bổ sung thêm một tầng rủi ro cho các cặp tiền EUR và JPY.

GDP và PCE sẽ đến ngay sau đó

Thị trường sau đó sẽ hướng sang GDP quý III của Mỹ và lạm phát PCE tháng 9.

Lạm phát nóng hơn hoặc tăng trưởng mạnh hơn dự kiến có thể giữ cho giao dịch "lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn" tiếp tục sống. Các con số mềm hơn sẽ cho trái phiếu, vàng và cổ phiếu chút nhẹ nhõm.

Big Tech có điều phải chứng minh

Alphabet, Microsoft, Amazon và Intel báo cáo trong tuần này, với chi tiêu AI chắc chắn nằm dưới kính hiển vi.

Sau đợt suy yếu gần đây của cổ phiếu AI, nhà đầu tư muốn thấy bằng chứng rằng khoản đầu tư lớn đang chuyển hóa thành tăng trưởng. Hướng dẫn có thể quan trọng không kém gì các con số chính, đặc biệt với Nasdaq.

Dầu là ẩn số

Căng thẳng tại Trung Đông vẫn là mối đe dọa với thị trường năng lượng. Một đợt tăng dầu nữa sẽ cộng thêm lo ngại lạm phát đúng lúc các ngân hàng trung ương đang quyết định bước đi tiếp theo về lãi suất.

Rủi ro của tuần này

Vàng, dầu, các cặp USD, USD/JPY và Nasdaq đều đối mặt với chất xúc tác lớn trong một khoảng thời gian ngắn.

Với quyết định chính sách, dữ liệu kinh tế và báo cáo lợi nhuận đến liên tiếp, rủi ro lớn hơn có thể là những cú đảo chiều đột ngột chứ không phải nhịp biến động ban đầu của thị trường.