Forex hôm nay: Đồng đô la Mỹ tích luỹ đà tăng khi trọng tâm là báo cáo lạm phát quan trọng

Đây là những thông tin cần biết vào thứ Sáu, ngày 11 tháng 9:

Đồng Đô la Mỹ (USD) ổn định trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Âu sau khi tăng giá so với các đồng tiền khác vào thứ Năm. Dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Mỹ – yếu tố có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về bước đi chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) – sẽ được các thành phần tham gia thị trường theo dõi sát sao trong nửa sau của ngày. Lịch trình kinh tế của Mỹ cũng sẽ công bố Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ tháng 9 do Đại học Michigan thực hiện.

Giá đô la Mỹ Tuần này

Bảng bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được liệt kê tuần này. Đô la Mỹ mạnh nhất so với Đô la New Zealand.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.05%	-0.00%	-1.13%	0.02%	0.37%	0.84%	0.54%
EUR	-0.05%		-0.06%	-1.18%	-0.03%	0.33%	0.79%	0.49%
GBP	0.00%	0.06%		-1.23%	0.03%	0.39%	0.85%	0.54%
JPY	1.13%	1.18%	1.23%		1.25%	1.60%	2.05%	1.74%
CAD	-0.02%	0.03%	-0.03%	-1.25%		0.40%	0.82%	0.52%
AUD	-0.37%	-0.33%	-0.39%	-1.60%	-0.40%		0.46%	0.15%
NZD	-0.84%	-0.79%	-0.85%	-2.05%	-0.82%	-0.46%		-0.30%
CHF	-0.54%	-0.49%	-0.54%	-1.74%	-0.52%	-0.15%	0.30%

Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, và đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Đồng Yên Nhật, phần trăm thay đổi được hiển thị trong ô sẽ đại diện cho USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).

Dữ liệu từ Mỹ công bố hôm thứ Năm cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) đã tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8. Mức tăng này nối tiếp mức tăng 4,8% ghi nhận vào tháng 7 và cao hơn mức dự báo 5,3% của thị trường. Chỉ số USD đã tăng 0,3% trong ngày nhờ đà tăng giá. Ngoài ra, giá dầu thô tăng vọt đã gây áp lực lên tâm lý thị trường và tiếp tục hỗ trợ đồng USD.

Giá dầu thô ngọt nhẹ Texas (WTI) đã tăng gần 7% vào thứ Năm và chạm mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, vượt mốc 100$. Vào đầu ngày thứ Sáu, giá dầu WTI điều chỉnh giảm và giao dịch quanh mức 97,50$. Tờ Financial Times đưa tin trước đó trong ngày rằng Iran và các quốc gia vùng Vịnh chuẩn bị tổ chức một cuộc họp nhằm đạt được sự đồng thuận cho một thỏa thuận tạm thời về việc quản lý hoạt động vận tải biển qua eo biển Hormuz.

Cú sốc giá dầu làm dấy lại lo ngại về lạm phát khi rủi ro vận tải biển tại Trung Đông gia tăng

Các chuyên gia phân tích tại Danske Bank nhấn mạnh rằng đợt tăng giá gần đây của dầu Brent đang "gia tăng áp lực lạm phát và tác động đến thị trường lãi suất toàn cầu". Họ cho rằng "thị trường đang bắt đầu nhận ra rằng những gián đoạn tại eo biển Hormuz sẽ không sớm chấm dứt, đặc biệt là khi các bình luận gần đây cho thấy chưa có giải pháp rõ ràng nào trong tầm mắt". Ngân hàng này lưu ý rằng "việc phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn chiếm giữ Mocha trên bờ Biển Đỏ của Yemen vào ngày hôm qua đã đưa lực lượng này đến gần hơn với eo biển Bab al-Mandeb – một tuyến đường huyết mạch cho dòng chảy năng lượng đường biển". Họ cũng cảnh báo rằng, khi nhóm này "đã nhắm mục tiêu vào các tài sản và hoạt động vận tải biển của Ả Rập Xê-út, thị trường đang tính đến rủi ro cao hơn về sự gián đoạn đối với hoạt động xuất khẩu và lưu thông tàu chở dầu".

Các nhà đầu tư kỳ vọng chỉ số CPI tổng thể hàng năm của Mỹ sẽ duy trì ổn định ở mức 3,4% trong tháng 8. Chỉ số CPI cơ bản – loại trừ giá thực phẩm và năng lượng vốn biến động mạnh – được dự báo sẽ tăng 0,2% so với tháng trước. Trước khi các dữ liệu quan trọng này được công bố, chỉ số DXY dao động đi ngang quanh 99,00, trong khi hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng khoảng 0,4%.

Fed tạm dừng tăng lãi suất vẫn là kịch bản cơ sở, dù Commerzbank cảnh báo về áp lực chính trị và rủi ro từ dữ liệu

Các chuyên gia phân tích tại Commerzbank cho biết họ vẫn "giữ nguyên dự báo về việc giữ nguyên lãi suất chủ chốt của Mỹ", đồng thời nhấn mạnh rằng họ "ý thức được những bất ổn lớn bao quanh dự báo này". Ngân hàng này lập luận rằng "nếu tiến trình hướng tới mục tiêu lạm phát 2% gặp trở ngại trong tháng 8, việc tăng lãi suất sẽ giúp đưa tỷ lệ lạm phát trở lại đúng hướng", nhưng vẫn kết luận: "Do đó, chúng tôi giữ nguyên dự báo rằng Fed sẽ không tăng lãi suất chủ chốt vào tuần tới và sẽ duy trì biên độ mục tiêu ở mức 3,50–3,75%". Theo quan điểm của họ, "việc Fed tăng lãi suất là một rủi ro nhưng không phải là kịch bản cơ sở, do ngân hàng trung ương Mỹ đang chịu áp lực chính trị đáng kể".

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản (bps) sau cuộc họp tháng 9 đúng như dự kiến, đồng thời điều chỉnh tăng dự báo lạm phát cho năm 2027 và 2028. Cặp EUR/USD chịu áp lực từ đà tăng giá trên diện rộng của đồng USD và đã ghi nhận mức giảm nhẹ trong ngày thứ Năm.

Thông điệp của Lagarde về sự tăng trưởng bền bỉ giúp hỗ trợ đồng Euro bất chấp các rủi ro lạm phát

Công cụ FXS Speechtracker đã chấm điểm 6,4 cho cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde, cao hơn mức trung bình lịch sử là 6,0. Bà Lagarde nhấn mạnh sự tăng trưởng bền bỉ của khu vực đồng Euro, thị trường lao động vững chắc và triển vọng ngắn hạn được cải thiện. Việc nhấn mạnh vào lĩnh vực sản xuất ổn định, dịch vụ đang phục hồi, niềm tin người tiêu dùng tăng trở lại và sự hỗ trợ tăng trưởng nhờ đầu tư cho thấy khả năng về một đợt nới lỏng chính sách mạnh tay trong thời gian tới là thấp. Đồng thời, định hướng cho thấy lạm phát toàn phần sẽ duy trì trên mức mục tiêu trong nửa đầu năm 2027 – với các cú sốc về giá năng lượng và thực phẩm có khả năng tác động đến lạm phát cơ bản – đã củng cố lập trường thận trọng về việc cắt giảm lãi suất và mang lại sắc thái "diều hâu" hơn.

Cặp USD/JPY đã phục hồi trong ngày thứ Năm và tăng hơn 0,5%. Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu, cặp tiền này vẫn duy trì trạng thái tích lũy trên mức 154,00.

Giá vàng (XAU/USD) chịu áp lực giảm mạnh trong ngày thứ Năm khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao sau khi dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) được công bố. Sau khi giảm gần 2% vào ngày hôm qua, cặp XAU/USD đã điều chỉnh tăng và giao dịch quanh mức 4.350$.

Cặp GBP/USD duy trì ổn định trên 1,3500 sau khi ghi nhận mức giảm nhẹ vào thứ Năm.

Câu hỏi thường gặp về Lạm phát

Lạm phát là gì?

Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là gì?

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.

Lạm phát tác động gì đến tỷ giá hối đoái?

Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.

Lạm phát ảnh hưởng đến giá vàng như thế nào?

Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.