Giá vàng giảm về gần 4.020 USD sau khi dữ liệu PCE củng cố kỳ vọng Fed duy trì chính sách thắt chặt

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Sáu, lùi về quanh 4.020 USD/ounce sau khi dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài hơn.

Dữ liệu lạm phát tác động đến thị trường

Theo số liệu do Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) công bố, chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (Core PCE) – thước đo lạm phát được Fed ưu tiên theo dõi – đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, cao hơn mức 3,3% của tháng 4 và là mức tăng cao nhất kể từ tháng 10/2023.

Trong khi đó, PCE tổng thể tăng lên 4,1% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 3,8% của tháng trước. Mặc dù cả hai chỉ số nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của thị trường, xu hướng lạm phát tiếp tục tăng đã củng cố quan điểm rằng lãi suất tại Mỹ có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường vẫn duy trì kỳ vọng rằng Fed có thể thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay, dù xác suất này đã giảm nhẹ so với trước thời điểm công bố số liệu.

Do vàng không mang lại lợi suất, kim loại quý này thường chịu áp lực khi lãi suất và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, bởi các tài sản sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư.

Hai lực cản và một yếu tố hỗ trợ

Các nhà giao dịch vàng hiện đang cân nhắc giữa những yếu tố trái chiều trên thị trường.

Áp lực giảm: Lợi suất thực tăng tiếp tục làm giảm sức hấp dẫn của vàng do chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lãi cao hơn. Thị trường cũng đang chờ bài phát biểu của Chủ tịch Fed New York John Williams và Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari, khi những phát biểu này có thể cung cấp thêm tín hiệu về định hướng chính sách tiền tệ của Fed.

Yếu tố hỗ trợ tiềm năng: Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị vẫn là nguồn bất ổn đối với thị trường. Các báo cáo về một sự cố an ninh liên quan đến tàu thương mại gần eo biển Hormuz đã làm gia tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Tuy nhiên, nếu tình trạng gián đoạn hoạt động vận chuyển năng lượng kéo dài, giá dầu cao hơn có thể tiếp tục thúc đẩy lạm phát, khiến Fed gặp nhiều thách thức hơn trong việc điều hành chính sách và hạn chế đà tăng của vàng.

Các mốc kỹ thuật và những yếu tố cần theo dõi

Giá vàng hiện dao động quanh 4.020 USD/ounce, với biên độ giao dịch gần đây chủ yếu nằm trong khoảng 3.980–4.080 USD. Nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Đại học Michigan, bởi kết quả thấp hơn kỳ vọng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về chính sách tiền tệ trong thời gian tới.

Đối với các nhà giao dịch tại Đông Nam Á, diễn biến của đồng USD vẫn là yếu tố quan trọng cần theo dõi. Đồng USD mạnh lên, trong bối cảnh thị trường kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao, có thể làm tăng chi phí mua vàng tính theo nội tệ đối với các nhà đầu tư sử dụng đô la Singapore (SGD), baht Thái Lan (THB), rupiah Indonesia (IDR) và đồng Việt Nam (VND).

Cảnh báo rủi ro

Cảnh báo rủi ro: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư, tư vấn tài chính hoặc khuyến nghị mua hay bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thị trường kim loại quý có mức độ biến động cao và chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương, các diễn biến địa chính trị cũng như tâm lý thị trường. Nhà đầu tư nên tự nghiên cứu và đánh giá tình hình tài chính cũng như mức độ chấp nhận rủi ro của mình trước khi đưa ra quyết định đầu tư.