Giá vàng duy trì đà tăng trên 4.150$ khi các nhà giao dịch hạ dự báo về việc Fed nâng lãi suất

• Giá vàng nhích nhẹ lên mức khoảng 4.160$ trong phiên giao dịch đầu giờ sáng thứ Hai tại châu Á.
• Dữ liệu việc làm yếu hơn của Mỹ đã củng cố kỳ vọng của nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này.
• Những lo ngại về lạm phát do giá dầu tăng có thể kìm hãm đà tăng của giá vàng..  

Giá vàng (XAU/USD) đang lấy đà tăng lên gần 4.160$ trong phiên giao dịch đầu giờ sáng thứ Hai tại châu Á. Kim loại quý này phục hồi khi dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ thấp hơn dự kiến ​​gây áp lực lên đồng Đô la Mỹ (USD).

Các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất sau khi dữ liệu việc làm được công bố. Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) vào thứ Sáu, số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ đã tăng 29.000 trong tháng 9. Con số này nối tiếp mức tăng 133.000 của tháng 8 đã điều chỉnh từ mức 162.000 và thấp hơn nhiều so với mức dự báo 90.000 của thị trường.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện nhận thấy xác suất tăng lãi suất tại Mỹ trong tháng này chỉ vào khoảng 22,1%, so với mức khoảng 70% vào đầu tuần. Cần lưu ý rằng lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên giá vàng vì kim loại quý này không sinh lãi, khiến các tài sản có lợi suất trở nên hấp dẫn hơn tương đối.

Tuy nhiên, giá dầu tăng cao trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran tiếp diễn có thể làm dấy lên lo ngại về lạm phát, gây áp lực lên kim loại quý này. Hôm Chủ nhật, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran, Esmaeil Baqaei, cho biết eo biển Hormuz là trọng tâm chính trong các cuộc đàm phán của Iran nhằm chấm dứt xung đột với Mỹ.

Trong khi đó, Chủ tịch Quốc hội Mohammad Bagher Ghalibaf tuyên bố rằng Tehran sẽ không nhượng bộ các điều kiện để mở lại tuyến đường thủy huyết mạch này, đồng thời chỉ trích các đề xuất gần đây được cho là của Mỹ chỉ là những "yêu cầu đơn phương". Giá vàng giảm nhẹ khi lợi suất thực cao kìm hãm đà tăng, bất chấp dữ liệu PCE của Mỹ thấp hơn dự kiến

Theo các chuyên gia phân tích tại UOB Group, "giá vàng giao ngay giảm xuống mức 4.156$/ounce do lợi suất thực cao kìm hãm đà tăng của kim loại quý này"; giá vàng cuối cùng đã "đảo chiều sau khi đạt mức cao nhất là 4.219$/ounce để đóng cửa giảm 0,6% ở mức 4.157$/ounce, trong bối cảnh lợi suất thực cao tiếp tục hạn chế đà tăng." Về mặt vĩ mô, UOB Group lưu ý rằng "chỉ số PCE tổng thể của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 8, đúng như dự báo, trong khi tốc độ tăng theo năm giảm xuống còn 3,4% từ mức 3,7% của tháng trước đó." Họ cũng cho biết thêm rằng những "thay đổi gần đây trong phương pháp tính toán của BEA đã cải thiện số liệu bề mặt nhưng không làm thay đổi đáng kể bản chất của xu hướng lạm phát cơ bản."

Quan điểm cứng rắn của Logan thúc đẩy kỳ vọng về lãi suất của Fed và hỗ trợ đồng Đô la

Logan của Fed thể hiện quan điểm cứng rắn rõ rệt; điểm số FXS Speechtracker của bà đạt 9,2/10, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 8,1/10, báo hiệu xu hướng thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn so với kịch bản cơ sở hiện tại. Mặc dù bà có đề cập rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh mức bù kỳ hạn gia tăng yếu tố có khả năng làm giảm nhu cầu thắt chặt thêm nhưng điểm này bị lu mờ bởi những tuyên bố rõ ràng về việc cần tăng lãi suất thêm ít nhất 50 điểm cơ bản cùng nhiều động thái khác để khôi phục sự ổn định giá cả. Điều này nhấn mạnh xu hướng ủng hộ lãi suất cao hơn và tạo nền tảng hỗ trợ cho đồng Đô la. Việc bà Logan nhận định chính sách hiện tại vẫn chưa ở mức thắt chặt, kết hợp với sự mở rộng kinh tế mạnh mẽ và thị trường lao động cân bằng, càng củng cố thông điệp rằng Fed sẵn sàng đẩy lãi suất lên cao hơn nữa cho đến khi lạm phát thực sự hội tụ về mức 2%.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS tăng 1,68 điểm lên mức 136,59, nằm chắc chắn trong vùng quan điểm cứng rắn và nhất quán với điểm số FXS Speechtracker ở mức cao. Diễn biến này xác nhận rằng quan điểm của Fed theo đánh giá của thị trường đã chuyển dịch mạnh hơn sang hướng thắt chặt chính sách kéo dài, củng cố kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo và củng cố luận điểm về một đồng Đô la mạnh hơn về mặt cấu trúc.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Kim loại quý này đang dao động ngay phía trên mức hỗ trợ tại dải dưới Bollinger, cho thấy đợt sụt giảm gần đây đang ép sát vào biên dưới của vùng biến động hiện tại. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 39,50 nằm trong vùng tiêu cực nhưng chưa chạm ngưỡng quá bán, báo hiệu áp lực giảm vẫn tiếp diễn thay vì cho thấy dấu hiệu cạn kiệt đà giảm.

Ở chiều tăng, các mức kháng cự ban đầu tập trung quanh dải giữa Bollinger tại 4.275$ và đường SMA 100 ngày tại 4.275$ đây là vùng cản mạnh cần được vượt qua để giảm bớt áp lực giảm giá; mức cản tiếp theo nằm tại dải trên Bollinger gần mức 4.445$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại dải dưới Bollinger ở mức 4.102,30$; việc phá vỡ rõ ràng dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi việc duy trì trên mức này sẽ giữ XAU/USD trong giai đoạn điều chỉnh giảm nằm trong phạm vi biến động rộng hơn.