Giá vàng lao dốc khi lợi suất tăng lên 5% và các quan chức Fed diều hâu chi phối thị trường

• Giá vàng lao dốc khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên trên mức 5,1%.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 tăng lên 70% sau những phát biểu cứng rắn.
• Các chỉ số PMI mạnh mẽ của Mỹ củng cố đồng Đô la và đẩy mạnh đà bán tháo vàng.

Giá vàng đã giảm hơn 1,5% trong phiên giao dịch tại Bắc Mỹ vào thứ Tư khi các nhà đầu tư ngày càng tin tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10. Niềm tin này xuất phát từ những phát biểu cứng rắn của một số quan chức. Cặp XAU/USD hiện giao dịch ở mức 4.285$ sau khi chạm đỉnh 4.369$.

XAU/USD trượt giá khi các chỉ số PMI mạnh mẽ thúc đẩy kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách vào tháng 10

Diễn biến tại Trung Đông đã đẩy giá dầu Mỹ lên gần mức 90$ vào đầu tuần. Tuy nhiên, tin tức về khả năng Mỹ cấm xuất khẩu dầu diesel đã đảo chiều giá dầu thô vào thứ Tư, khi dầu thô WTI (West Texas Intermediate) tăng hơn 1,5% lên mức 91,42$/thùng.

Theo các nguồn tin từ Politico, chính quyền Trump đang chuẩn bị kế hoạch cấm xuất khẩu dầu diesel trong 90 ngày nhằm kéo giảm giá năng lượng. Sau tin tức này, giá dầu thô kỳ hạn giảm nhẹ, trong khi đồng Đô la Mỹ vẫn duy trì được đà tăng.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) - thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ khác - đã tăng 0,7% lên mức 101,22, tạo áp lực giảm giá lên kim loại quý này.

Liên quan đến xung đột Mỹ-Iran, hy vọng về việc hạ nhiệt căng thẳng đã gia tăng sau khi Reuters đưa tin một quan chức cấp cao của Iran cho biết Tehran đang xem xét phản hồi của Mỹ đối với đề xuất chấm dứt thù địch của họ.

Thứ Tư tuần trước, Fed đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản nhằm giảm bớt "liều lượng nới lỏng", theo lời Chủ tịch Fed Warsh. Ngoài ra, biểu đồ dot plot cho thấy đa số các quan chức kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa vào cuối năm.

Sau cuộc họp, hầu hết các quan chức Fed đã chia sẻ quan điểm về cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 và lý do đằng sau các quyết định của họ; đa số đều nhận định rằng lạm phát đang ở mức quá cao và duy trì trên mục tiêu 2% của Fed trong thời gian quá dài.

Tuần giao dịch mở đầu với phát biểu của Neel Kashkari thuộc Fed chi nhánh Minneapolis, người cho rằng lạm phát đang ở mức quá cao trên "mọi khía cạnh" của nền kinh tế Mỹ. Alberto Musalem thuộc Fed St. Louis cho biết có thể cần thêm các đợt tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, trong khi ông Austan Goolsbee thuộc Fed Chicago nhận định rằng nhu cầu mạnh mẽ có thể đang góp phần làm tăng lạm phát.

Vào thứ Ba, bà Susan Collins thuộc Fed Boston cũng đưa ra quan điểm tương tự, cảnh báo về rủi ro lạm phát cao và ủng hộ việc tăng lãi suất. Tiếp đó, Thomas Barkin thuộc Fed Richmond cho rằng các cú sốc lạm phát có thể cần thời gian để ổn định, còn Thống đốc Fed Michael Barr nhận định rằng nhiều khả năng sẽ cần thêm các đợt tăng lãi suất nữa.

Trước phản ứng đồng nhất này, thị trường tiền tệ dự báo lãi suất của Mỹ sẽ tăng cao hơn. Theo dữ liệu từ Prime Terminal, xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 hiện là 66%, tăng so với mức 52% của ngày hôm trước.

Hệ quả là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt 15 điểm cơ bản lên mức 5,12%.

S&P Global công bố chỉ số PMI ngành sản xuất sơ bộ của Mỹ trong tháng 9 đạt 57,0, vượt xa mức kỳ vọng 53,5 và cao hơn mức 53,9 của tháng trước. Trong khi đó, chỉ số PMI ngành dịch vụ tăng từ 56,5 lên 58,7 vượt dự báo và chỉ số PMI tổng hợp tăng từ 56,0 lên 58,4.

Trong thời gian tới, lịch trình kinh tế Mỹ sẽ bao gồm các bài phát biểu của bà Beth Hammack và bà Anna Paulson thuộc Fed, cùng với dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp.

Triển vọng kỹ thuật cặp XAU/USD: Giá vàng giảm nhẹ trong mô hình nêm tăng

Giá vàng vừa không thể vượt qua cạnh trên của mô hình "nêm tăng" và đã giảm xuống dưới vùng hội tụ của đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và 50 ngày lần lượt tại mức 4.313$ và 4.306$, qua đó nới rộng đà giảm xuống dưới mốc 4.300$.

Động lượng thị trường, thể hiện qua Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), đang ở trạng thái giảm khi nằm dưới mức trung tính 50 và có xu hướng đi xuống, cho thấy phe bán đang gia nhập thị trường. Tuy nhiên, xét về cấu trúc thị trường, giá vàng vẫn nghiêng về xu hướng tăng; dù vậy, các tín hiệu trái chiều giữa biến động giá và tâm lý thị trường cho thấy cần chờ đợi thêm sự xác nhận.

Để xu hướng giảm tiếp diễn, giá vàng cần phải phá vỡ mức đáy gần nhất được thiết lập vào ngày 16 tháng 9 là 4.235$. Một khi vượt qua được mức này, điểm dừng tiếp theo là mức 4.202$ vốn là đỉnh ngày 6/7 và nay đóng vai trò hỗ trợ), kế đến là mức đáy quan trọng ngày 29/7 tại 3.996$.

Ở chiều tăng, XAU/USD có thể vượt qua đường xu hướng phía trên của mô hình nêm tăng tại vùng 4.365–4.370$ trước khi thử thách mốc 4.400$. Các mục tiêu tiếp theo là mức 4.500$ và đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày tại mức 4.541$.