Nhà đầu tư bán lẻ đang rời khỏi "Magnificent Seven" - Dòng tiền đang đổ vào đâu?

Trong nhiều năm qua, nhóm Magnificent Seven đã thống trị danh mục đầu tư bán lẻ và là động lực chính cho đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ.

Dữ liệu mới nhất cho thấy mối quan hệ này có thể đang thay đổi.

Theo Vanda Research, dòng vốn bán lẻ vào Microsoft, Apple, Amazon, Meta, Nvidia, Alphabet và Tesla đã chậm lại, trong khi nhà đầu tư đang chuyển hướng sang các công ty hạ tầng AI, bao gồm nhà sản xuất bán dẫn, nhà cung cấp bộ nhớ và các công ty liên quan đến trung tâm dữ liệu.

Sự dịch chuyển cho thấy nhà đầu tư bán lẻ đang xoay vòng trong chủ đề AI, thay vì từ bỏ hoàn toàn.

Nhà đầu tư cá nhân cũng đang tìm kiếm cơ hội tăng trưởng cao hơn ở các công ty vốn hóa nhỏ hơn.

Giám đốc điều hành phần mềm Alex Cardona nói với Bloomberg rằng ông đã xây dựng phần lớn danh mục đầu tư xung quanh các công ty hạ tầng AI như Equinix và Marvell Technology, trong khi chỉ giữ vị thế hạn chế ở Magnificent Seven.

"Thông qua đầu tư theo chủ đề thuần túy, tôi có thể tập trung sức mạnh vào Marvell - những công ty mà nhiều người thậm chí có thể chưa từng nghe đến."

Xu hướng này được hỗ trợ bởi dữ liệu dòng vốn gần đây.

Kể từ đầu tháng 7, nhà đầu tư bán lẻ đã mua khoảng 194 triệu USD cổ phiếu Intel, so với khoảng 52 triệu USD chảy vào Microsoft, cổ phiếu hoạt động mạnh nhất trong nhóm Magnificent Seven trong cùng kỳ.

Công ty hạ tầng đám mây IREN cũng đã thu hút lượng mua mới từ nhà đầu tư bán lẻ.

Các nhà phân tích cho rằng nhà đầu tư đang trở nên có chọn lọc hơn khi câu chuyện đầu tư AI trưởng thành.

Như Vanda Research đã nhận định: "Nhà đầu tư bán lẻ không còn mua Magnificent Seven một cách mù quáng nữa. Họ đang ngày càng có chọn lọc, mua những cổ phiếu mà họ có niềm tin cao nhất."

Sự dịch chuyển này không nhất thiết báo hiệu sự tham gia bán lẻ yếu hơn.

Theo Citadel Securities, giao dịch cổ phiếu bán lẻ đã đạt mức kỷ lục trong tháng 5 và tháng 6, với khối lượng giao dịch trung bình ngày tăng hơn gấp đôi so với năm 2024.

Thay vào đó, nhà đầu tư dường như đang tìm kiếm giai đoạn tiếp theo của câu chuyện AI, tập trung vào các công ty liên quan đến bán dẫn, bộ nhớ, hạ tầng năng lượng và trung tâm dữ liệu thay vì các công ty công nghệ lớn nhất.

Hiện tại, câu chuyện đầu tư AI vẫn còn nguyên giá trị.

Sự khác biệt là nhà đầu tư bán lẻ đang ngày càng nhìn xa hơn những cái tên lớn nhất, đặt cược rằng làn sóng tiếp theo của những người chiến thắng trong lĩnh vực AI có thể đến từ các công ty xây dựng hạ tầng đằng sau công nghệ, thay vì những nền tảng đã thống trị thị trường.