Nhà giao dịch vàng chưa xác định rõ xu hướng dưới 4.350$; chờ Fed công bố quyết định lãi suất

• Giá vàng đảo chiều phục hồi sau đợt giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, khi phe đầu cơ giá lên đối với đồng USD tạm thời chững lại.
• Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt và các rủi ro địa chính trị được dự báo sẽ hạn chế đà giảm sâu hơn của đồng USD.
• Khả năng tăng giá đáng kể của vàng dường như bị hạn chế trước thềm quyết định lãi suất quan trọng của FOMC.

Giá vàng (XAU/USD) duy trì mức tăng nhẹ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Tư, dù thiếu lực mua tiếp nối và vẫn nằm dưới mốc 4.350$. Đồng USD hạ nhiệt từ mức cao nhất trong hai tuần do hoạt động chốt lời, qua đó hỗ trợ giá vàng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như ngần ngại đặt cược mạnh vào một xu hướng cụ thể và chọn cách đứng ngoài quan sát trước sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến ​​sẽ công bố quyết định vào cuối ngày hôm nay và nhiều khả năng sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) khi kết thúc cuộc họp ngày 15–16 tháng 9. Trong khi đó, tâm điểm chú ý sẽ đổ dồn vào các dự báo kinh tế cập nhật của Fed, bao gồm cả biểu đồ "dot plot" (biểu đồ thể hiện dự báo lãi suất của các quan chức Fed). Ngoài ra, những bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại cuộc họp báo sau cuộc họp cũng sẽ được theo dõi sát sao để tìm kiếm tín hiệu về lộ trình chính sách trong tương lai. Triển vọng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình biến động giá USD ngắn hạn và tạo động lực mới cho giá vàng – loại tài sản không sinh lãi.

Đồng thời, rủi ro lạm phát do giá năng lượng tăng cao đang củng cố khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Thực tế, giá dầu thô đã vọt lên mức cao nhất kể từ ngày 20 tháng 5 vào thứ Ba, trong bối cảnh lo ngại gia tăng về tình trạng gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông. Thêm vào đó, làn sóng vay nợ công và doanh nghiệp tăng mạnh đã dẫn đến đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu kéo dài, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (mức chuẩn) vượt ngưỡng 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023 và chạm mức cao nhất kể từ năm 2007. Ngoài ra, căng thẳng leo thang tại Trung Đông cũng tiếp tục hỗ trợ đồng USD – vốn được coi là kênh trú ẩn an toàn – và điều này có thể kìm hãm đà tăng của giá vàng.

Trong những diễn biến mới nhất, Ả Rập Xê Út đã phát đi cảnh báo an ninh tại nhiều khu vực – bao gồm thành phố linh thiêng Mecca và thành phố lớn thứ hai là Jeddah – sau một tuần xảy ra các cuộc tấn công từ lực lượng Houthi (nhóm được Iran hậu thuẫn) tại Yemen. Liên minh do Ả Rập Xê Út dẫn đầu cam kết sẽ đáp trả "quyết liệt" các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái của nhóm Houthi, làm gia tăng nguy cơ leo thang xung đột trong khu vực. Hơn nữa, Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ cho biết họ đã điều hướng lại 103 tàu thương mại như một phần trong nỗ lực phong tỏa hoạt động thương mại hàng hải của Iran qua eo biển Hormuz; động thái này hỗ trợ giá dầu và có lợi cho phe đầu cơ giá lên đối với đồng USD.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Kim loại quý này đang cho thấy sự kiên cường nhất định khi duy trì vị thế bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày và hiện đang giao dịch ngay trên mức hồi quy 50% của đợt tăng giá trong giai đoạn tháng 7–tháng 8. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng đã suy yếu; cụ thể, chỉ số MACD (phân kỳ hội tụ trung bình động) đang nằm trong vùng âm, trong khi chỉ số RSI (sức mạnh tương đối) dao động ngay dưới mức 50. Điều này cho thấy đà tăng đang chững lại, bất chấp việc giá vàng vẫn duy trì trên một đường trung bình động quan trọng.

Do đó, bất kỳ đợt tăng giá nào tiếp theo cũng có thể vấp phải ngưỡng kháng cự đầu tiên tại mức hồi quy Fibonacci 38,2% gần 4.413$, tiếp đó là rào cản mạnh hơn tại mức hồi quy 23,6% quanh 4.520$ – nơi áp lực bán có thể xuất hiện trở lại. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại ngưỡng hồi quy 50,0% gần 4.326$, được củng cố thêm bởi đường SMA 50 ngày tại khoảng 4.280$. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, thị trường có thể hướng tới ngưỡng hồi quy 61,8% gần 4.240$ và các mức hỗ trợ sâu hơn tại khoảng 4.116$ và 3.959$.