✅ Tin sáng tài chính: Số liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ tháng 5 vượt dự kiến, gây lo ngại tăng lãi suất; Nasdaq giảm mạnh hơn 4%, chỉ số bán dẫn lao dốc 10% trong một ngày

📊 Số liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ tháng 5 tăng 172.000 người (dự kiến 85.000), gần gấp đôi dự báo; tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở 4,3%.

📉 Nasdaq giảm mạnh 4,18%; chỉ số bán dẫn lao dốc 10% trong một ngày, xóa sổ hơn 1.000 tỷ USD giá trị thị trường, đánh dấu mức giảm ngày tồi tệ nhất trong sáu năm.

🛢️ Iran tấn công Israel lại sau hai tháng; dầu WTI đóng cửa giảm 2,69% ở mức 90,54 USD/thùng.

💰 Goldman Sachs không còn dự báo Fed giảm lãi suất năm nay; “người phát ngôn mới của Fed” cảnh báo phe diều hâu Fed có thể khởi động lại tăng lãi suất.

I. Triển vọng thị trường Sự kiện trọng tâm: Số liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ tháng 5 tăng vọt 172.000 người, vượt xa dự kiến 85.000 người; tỷ lệ thất nghiệp giữ ở 4,3%. Dữ liệu này gây lo ngại Fed tăng lãi suất trong năm, dẫn đến đổ bán cổ phiếu AI và công nghệ có định giá cao, tỷ lệ nắm giữ đông đúc. Trump cho biết muốn giảm lãi suất nhưng giao quyết định cho Walsh, đồng thời nói chính phủ có “nhiều lựa chọn” để ứng phó giá dầu.

Phản ứng thị trường: Nasdaq sụt giảm 4,18%; chỉ số bán dẫn lao dốc 10% (tệ nhất sáu năm), Nvidia giảm 6,2%, AMD, Broadcom giảm 7,9%–13,3%. Lợi suất trái phiếu Mỹ 2 năm tăng vọt 15 điểm cơ bản lên 4,15%, lợi suất 10 năm tăng 5,7 điểm cơ bản lên 4,53%. Vàng giao ngay giảm mạnh 3,28% xuống 4.328,70 USD/oz; bạc giảm 8,05%. Bitcoin tạm thời giảm dưới 60.000 USD.

Nhận định độc quyền: Con số 172.000 so với 85.000 là bất ngờ “bom hạt nhân”. Thị trường trước đó định giá kịch bản “hạ cánh mềm + giảm lãi suất”, nhưng buộc phải chuyển sang “không giảm + có thể tăng”. Cổ phiếu công nghệ, nhóm nhạy cảm nhất với lãi suất, khó tránh khỏi sụt giảm. Việc Trump giao quyết định lãi suất cho Walsh là điểm then chốt—“muốn giảm nhưng giao cho Walsh” cho thấy Nhà Trắng đang giữ khoảng cách với việc Fed có thể tăng lãi suất.

II. Diễn biến thị trường qua đêm Tóm tắt Số liệu việc làm phi nông nghiệp vượt dự kiến gây lo ngại tăng lãi suất, dẫn đến đổ bán cổ phiếu công nghệ, lợi suất trái phiếu tăng vọt và vàng sụt giảm mạnh.

— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 giảm 2,64% xuống 7.383,74, giảm 2,59% trong tuần. Dow Jones giảm 1,35% xuống 50.866,78, giảm 0,32% trong tuần. Nasdaq giảm mạnh 4,18% xuống 25.709,43, giảm 4,68% trong tuần.

💡 Chỉ số bán dẫn lao dốc 10% trong ngày; Nvidia giảm 6,2%, Intel, Micron, AMD và Broadcom giảm 7,9%–13,3%. Meta giảm 5,5% (ảnh hưởng kế hoạch chi tiêu vốn AI qua phát hành cổ phiếu). Tỷ lệ nắm giữ đông đúc của cổ phiếu công nghệ khiến số liệu việc làm trở thành chất xúc tác cho đổ bán hàng loạt.

— Cổ phiếu châu Âu: STOXX 600 đóng cửa giảm 0,29% ở mức 622,66, giảm 0,53% trong tuần.

💡 Cổ phiếu châu Âu hoạt động tốt hơn Mỹ, ít nhạy cảm hơn với việc Fed tăng lãi suất, mặc dù giá năng lượng và việc ECB thắt chặt chính sách vẫn là yếu tố cản trở.

— Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm tăng 5,74 điểm cơ bản lên 4,5303%, tăng 9,49 điểm cơ bản trong tuần. Lợi suất 2 năm tăng 10,39 điểm cơ bản lên 4,1470%, tăng 14,30 điểm cơ bản trong tuần.

💡 Trái phiếu Mỹ bị bán tháo mạnh sau số liệu việc làm, lợi suất 2 năm tăng vọt 15 điểm cơ bản trong ngày. Thị trường đang nhanh chóng định giá kịch bản “không giảm lãi suất năm 2024 + có thể tăng”.

— Hàng hóa: Vàng giao ngay giảm 3,28% xuống 4.328,70 USD/oz, giảm 4,62% trong tuần. Bạc giảm mạnh 8,05% xuống 67,9295 USD/oz. Dầu WTI tháng 7 đóng cửa giảm 2,69% ở mức 90,54 USD/thùng; dầu Brent tháng 8 giảm 2,04% xuống 93,09 USD/thùng.

💡 Vàng giảm hơn 3% xuống 4.328 USD/oz, chịu áp lực từ lợi suất thực tăng vọt và đô la Mỹ mạnh lên. Bạc dẫn đầu đà giảm với mức sụt 8%. Dầu giảm bất chấp Iran tấn công Israel, do lo ngại nhu cầu chiếm ưu thế hơn rủi ro địa chính trị.

— Ngoại hối: EUR/USD giảm 0,78% xuống 1,1523; USD/JPY tăng 0,09% lên 160,17.

💡 Chỉ số đô la Mỹ tăng vọt nhờ số liệu việc làm và nhu cầu trú ẩn an toàn địa chính trị. Yên yếu đi qua mức 160,17, vượt ngưỡng can thiệp mà không có hành động rõ ràng.

— Tiền điện tử: Bitcoin giảm 7% xuống dưới 60.000 USD (lần đầu từ tháng 10/2024); Ethereum giảm 11% trong ngày, giảm hơn 20% trong tuần. 💡 Bitcoin phá vỡ ngưỡng tâm lý 60.000 USD, chịu áp lực từ lãi suất cao và đô la mạnh. Là tài sản beta cao, tiền điện tử hoạt động kém hơn cổ phiếu Mỹ trong kịch bản tăng lãi suất.

III. Tin vĩ mô

📊 Số liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ tháng 5 tăng 172.000 người (dự kiến 85.000), gần gấp đôi dự báo; tỷ lệ thất nghiệp giữ ở 4,3%. “Người phát ngôn mới của Fed” Timiraos: Phe diều hâu Fed có thể khởi động lại tăng lãi suất. Goldman Sachs không còn dự báo Fed giảm lãi suất năm nay. Nhận định: Con số 172.000 so với 85.000 là một trong những bất ngờ vượt dự kiến lớn nhất trong những năm gần đây. Thị trường chuyển từ “giảm lãi suất tháng 9” sang “không giảm năm 2024 + có thể tăng”. Walsh đối mặt áp lực lớn trong quyết định lãi suất đầu tiên.

⚠️ Iran tấn công Israel lại sau hai tháng; hệ thống phòng không Israel đánh chặn tên lửa đến, còi báo động vang khắp nhiều khu vực. Trump cho biết việc Iran phóng tên lửa “đủ rồi” và khẳng định Mỹ sẽ “sớm rút ra” khỏi xung đột Iran. Lực lượng Mỹ tấn công mục tiêu Iran; còi báo động vang ở Bahrain và Kuwait. Nhận định: Việc Iran tấn công diễn ra ngay sau số liệu việc làm—thời điểm đáng chú ý. Phản ứng thị trường cho thấy rủi ro địa chính trị tạm thời nhường chỗ cho “lo ngại tăng lãi suất”. Việc dầu giảm cho thấy nhà đầu tư lo ngại lãi suất cao sẽ kìm hãm nhu cầu hơn là gián đoạn cung.

🏛️ Trump: “Tôi muốn giảm lãi suất, nhưng tôi sẽ giao quyết định cho Walsh.” Trump cho biết sẽ giao quyết định lãi suất tháng 10 cho Walsh, nói chính phủ có “nhiều lựa chọn” cho giá dầu và dự kiến gặp gỡ các công ty AI. Nhận định: Trump đang cố tình giữ khoảng cách với việc có thể tăng lãi suất—“muốn giảm nhưng giao cho Walsh” làm hài lòng cử tri bất mãn với lãi suất cao đồng thời tạo không gian chính trị cho Walsh thắt chặt chính sách. Một động thái chính trị khéo léo.

IV. Tin doanh nghiệp

💡 CEO Broadcom: “Tôi không bao giờ quan tâm giá cổ phiếu—tập trung vào công nghệ, khách hàng sẽ ở lại.” Apollo, Blackstone và Broadcom cùng huy động 35 tỷ USD để Anthropic thuê TPU từ Google. Broadcom lạc quan về tam giác sắt “Broadcom-Google-Anthropic”. — Phát biểu “không quan tâm giá cổ phiếu” của CEO Broadcom là phản ứng gián tiếp với đà giảm ngày thứ Sáu. Giao dịch “tài trợ chip” 35 tỷ USD đánh dấu mô hình mới—vốn tư nhân trực tiếp tài trợ năng lực tính toán AI, tạo vòng lặp khép kín giữa Broadcom, Google và Anthropic.

🚀 Jensen Huang: Chip Vera mới sẽ sử dụng bộ nhớ SK Hynix; thiếu hụt chip sẽ kéo dài nhiều năm. Nvidia và SK Hynix công bố kế hoạch hợp tác. — Phát biểu “thiếu hụt chip kéo dài nhiều năm” của Huang là sự xác nhận mạnh mẽ cho câu chuyện dài hạn của AI. Việc thắt chặt quan hệ với SK Hynix cho thấy sự phát triển của Nvidia từ “công ty GPU” thành “nền tảng tính toán AI toàn stack”.

🛰️ SpaceX ký hợp đồng tổng cộng 70 tỷ USD với Anthropic và Google; doanh thu thuê năng lực tính toán (ARR) đạt 26 tỷ USD. Cộng đồng mạng bàn tán: SpaceX dự kiến sử dụng tiền IPO xây dựng “trung tâm dữ liệu không gian”—tại sao lại cho Google và Anthropic thuê năng lực tính toán với giá cao? — Câu trả lời: “chênh lệch giá thuê năng lực tính toán”. SpaceX xây dựng trung tâm dữ liệu không gian bằng tiền IPO, cho các công ty AI thuê với doanh thu ổn định 26 tỷ USD ARR, sau đó sử dụng dòng tiền tài trợ tầm nhìn thuộc địa sao Hỏa. Một cấu trúc tài chính tuyệt vời—sử dụng nhu cầu AI trên Trái Đất tài trợ giấc mơ không gian.

V. Điểm chú ý hôm nay

🗣️ Hội nghị WWDC của Apple: Dự kiến ra mắt Siri nâng cấp—trình bày chiến lược AI, với việc nâng cấp Siri là điểm nhấn chính; liệu có thể thu hẹp khoảng cách với ChatGPT?

📊 Zhipu AI và Minimax sắp 加入 Chỉ số Công nghệ Hang Seng: Lần đầu các công ty AI Trung Quốc được đưa vào, kích thích dòng vốn thụ động chảy vào.

📈 GDP quý 1 cuối cùng của Nhật Bản: Xác nhận sức mạnh phục hồi, ảnh hưởng đến thời điểm thắt chặt chính sách của BoJ.