Tin sáng thị trường: Biên bản họp Fed cảnh báo rủi ro lạm phát, lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt, Bitcoin chạm mức 70.000 USD

Tóm tắt chính

🏛️ Biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed cho thấy lo ngại về lạm phát gia tăng. Nhiều nhà hoạch định chính sách vẫn giữ lựa chọn tăng lãi suất nếu lạm phát không hạ nhiệt.

📊 Tổng nợ quốc gia Mỹ lần đầu chạm mốc 40 nghìn tỷ USD, khiến vấn đề bền vững tài chính được thị trường theo dõi chặt chẽ.

I. Tổng quan thị trường

Sự kiện chính

‑ 🏛️ Biên bản Fed ghi nhận lo ngại lạm phát gia tăng, phương án tăng lãi suất vẫn còn hiệu lực: Nội dung cuộc họp tháng 7 phản ánh sự bất an ngày càng lớn trước áp lực giá cả kéo dài. Một số quan chức ủng hộ thắt chặt chính sách tiền tệ, trong khi nhiều người cho rằng phải nâng chi phí vay nếu lạm phát không tiến về mục tiêu 2%. Bộ Tài chính Mỹ đưa ra các biện pháp hỗ trợ trái phiếu dài hạn, giúp kìm hãm đà tăng lợi suất gần đây. → Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5,1 bps xuống 4,655%; kỳ hạn 30 năm giảm 8,9 bps xuống 5,196%.

Nhận định độc quyền

Thị trường trái phiếu Mỹ tạm ổn định trong ngắn hạn, song cột mốc nợ 40 nghìn tỷ USD là điểm chuyển quan trọng về tài chính công. Mỗi lần lãi suất cơ bản tăng thêm 1 điểm phần trăm, chi phí trả lãi hàng năm của chính phủ sẽ tăng thêm 400 tỷ USD. Biên bản cho thấy quan điểm rất khác nhau bên trong Fed về xu hướng lạm phát. Kịch bản giữ nguyên lãi suất vào tháng 9 vẫn là dự báo chính, với điều kiện giá dầu không bứt phá mạnh. Bitcoin đạt 70.000 USD cùng đà tăng mạnh của vàng phản ánh hai yếu tố: độ tin cậy của đồng USD suy giảm và phí rủi ro địa chính trị gia tăng. Tài sản số hiện đã trở thành phần không thể thiếu trong danh mục đầu tư của các tổ chức lớn.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

‑‑ Cổ phiếu Mỹ: Dow Jones +0,22% tại 53463,05; S&P 500 +0,21% tại 7707,98; Nasdaq +0,16% tại 26331,09.

‑‑ Cổ phiếu châu Âu: STOXX 600 ‑0,11% tại 651,16. DAX ‑0,14%; CAC 40 ‑0,09%; FTSE 100 +0,14%.

‑‑ Thị trường trái phiếu: Trái phiếu Mỹ 10 năm ‑5,1 bps tại 4,655%; 30 năm ‑8,9 bps tại 5,196%; 2 năm +0,6 bps tại 4,181%.

‑‑ Hàng hóa: Dầu WTI tháng 9 +1,05% tại 85,83 USD/thùng; Dầu Brent +0,66% tại 91,62 USD/thùng. Vàng COMEX +2,83% tại 4489,40 USD/ounce; Bạc +2,80% tại 65,734 USD/ounce.

‑‑ Ngoại hối: Chỉ số đô la Mỹ ‑0,72% xuống 98,93, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5. EUR/USD +0,78% tại 1,1664, chạm đỉnh cao nhất hơn hai tháng rưỡi.

‑‑ Tiền mã hóa: Bitcoin chạm mốc 70.000 USD; Ethereum vượt ngưỡng 2000 USD và đạt đỉnh 2333,90 USD.

III. Tin vĩ mô

1. 🏛️ Biên bản FOMC: Lo ngại lạm phát gia tăng, nhiều quan chức vẫn có thể tăng lãi suất

Biên bản tháng 7 ghi nhận sự lo lắng ngày càng cao trước lạm phát. Một số thành viên ủng hộ tăng lãi suất ngay lập tức, dù đa số đồng thuận giữ nguyên chính sách nếu số liệu lạm phát khớp với dự báo. Fed khẳng định kiên định với mục tiêu lạm phát 2% và chưa thể khẳng định đã thắng cuộc chống lạm phát.

Nhận định: Biên bản củng cố dự báo thị trường về việc tạm dừng tăng lãi suất tháng 9, song giọng điệu thắt chặt đang gia tăng. Chủ đề tăng lãi suất sẽ quay lại nếu dữ liệu CPI tháng 8 hay giá dầu vượt ngoài dự báo.

2. 📊 Bộ Tài chính tung gói hỗ trợ trái phiếu dài hạn, lợi suất hạ nhiệt; tổng nợ Mỹ vượt 40 nghìn tỷ USD

Bộ Tài chính Mỹ công bố giải pháp ổn định trái phiếu dài hạn: mua lại một phần trái phiếu chính phủ dài hạn, hạ tỷ trọng phát hành trái phiếu dài hạn trong đợt tái cấp vốn quý từ khoảng 25% xuống 20%, đồng thời tăng cung trái phiếu ngắn hạn. Các biện pháp này kìm hãm đà tăng lợi suất dài hạn; lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm gần 15 bps so với đỉnh. Tổng nợ quốc gia Mỹ đã vượt cột mốc 40 nghìn tỷ USD.

Nhận định: Việc mua lại trái phiếu kết hợp giảm phát hành trái phiếu dài hạn nhằm kiểm soát lãi suất dài hạn. Tuy nhiên, mốc 40 nghìn tỷ USD cho thấy áp lực tài chính công sẽ ngày càng lớn.

3. 🗣️ Ông Trump xác nhận dự kiến gặp ông Kim Jong‑un và cho biết Triều Tiên sở hữu 57 đầu đạn hạt nhân.

IV. Tin doanh nghiệp

1. 🏭 Samsung Electronics tăng giá đơn hàng đúc chip cao cấp lên đến 15%. Nhu cầu chip AI bùng nổ giúp các nhà sản xuất chip nắm quyền định giá.

2. 💰 SK Hynix công bố chương trình mua lại và hủy cổ phiếu trị giá 40 nghìn tỷ won, cam kết hoàn trả cho cổ đông ít nhất 50% dòng tiền hoạt động. Nhà sản xuất bộ nhớ lớn thứ hai thế giới thực hiện kế hoạch hoàn trả cổ đông quy mô lớn.

3. 📉 Theo các tin báo, doanh thu quý 2 của OpenAI chỉ tăng 18%, thấp hơn hẳn tốc độ tăng trưởng của Anthropic. Nếu thông tin này đúng, thị trường cần đánh giá lại thế lực cạnh tranh giữa các công ty hàng đầu về ứng dụng AI.

V. Điểm cần theo dõi hôm nay

· 📊 Số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ: chỉ số quan trọng đánh giá độ bền của thị trường lao động.