Tóm tắt chính

⚠️ Căng thẳng địa chính Trung Đông tăng mạnh đẩy dầu WTI tăng 2,41% lên 96,02 USD/thùng, nỗi lo lạm phát bùng phát trở lại.

📉 S&P 500 giảm 0,74%, Nasdaq lùi 0,89%, chấm dứt chuỗi tăng 9 phiên; Dow Jones lao dốc 620 điểm.

📊 Số việc làm mới ADP tháng 5 Mỹ đạt 122.000 người – mức cao nhất 16 tháng; PMI Dịch vụ ISM vượt dự kiến củng cố kỳ vọng tăng lãi suất.

🏛️ Sách Nâu Fed: Xung đột Trung Đông đẩy áp lực lạm phát, tâm lý người tiêu dùng suy yếu trong khi thị trường lao động ổn định.

I. Triển vọng thị trường

Sự kiện trọng tâm

Căng thẳng leo thang tại Trung Đông đẩy giá dầu tăng và khôi phục lo ngại lạm phát Mỹ. Trump cho biết đàm phán Mỹ-Iran diễn ra “rất thuận lợi”, sắp ký thỏa thuận nhưng cảnh báo phong tỏa giao thông trên biển eo Hormuz có thể kéo dài đến tháng 9. Số việc làm ADP tháng 5 Mỹ tăng vọt lên đỉnh 16 tháng với 122.000 vị trí mới.

Phản ứng thị trường

S&P 500 giảm 0,74%, Nasdaq lùi 0,89%, chấm dứt chuỗi tăng 9 phiên liên tiếp, Dow Jones giảm mạnh 620 điểm. Dầu WTI đóng cửa tăng 2,41% ở mức 96,02 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm tăng 4,5 điểm cơ bản lên 4,4887%.

Nhận định độc quyền

Phát ngôn của Trump về việc phong tỏa kéo dài đến tháng 9 có trọng số cao hơn thông tin đàm phán tiến triển tốt. Trước đó thị trường định giá rằng sau khi ký thỏa thuận eo sẽ mở lại ngay, giờ phải điều chỉnh dự báo phong tỏa vẫn tồn tại nhiều tháng dù hai bên đạt hiệp ước – đây là nguyên nhân cốt lõi dầu vẫn tăng dù chứng khoán Mỹ lao dốc. Ba yếu tố cộng dồn: số liệu ADP tốt, PMI dịch vụ vượt dự kiến + Sách Nâu xác nhận lạm phát lan rộng càng củng cố xác suất Fed nâng lãi.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

Tóm tắt

Căng thẳng Trung Đông tăng đẩy giá dầu, dữ liệu kinh tế Mỹ tốt củng cố kỳ vọng tăng lãi, chứng khoán Mỹ giảm chấm dứt chuỗi tăng 9 phiên.

Cổ phiếu Mỹ

• S&P500: -0,74% xuống 7.553,68 điểm
• Dow Jones: -1,21% xuống 50.687,07 điểm (giảm 620 điểm)
• Nasdaq: -0,89% xuống 26.853,976 điểm 💡 Hai chỉ số S&P và Nasdaq kết thúc chuỗi thắng 9 phiên; ba yếu tố dữ liệu lao động tốt, PMI dịch vụ cao, lạm phát lan rộng làm tăng kỳ vọng nâng lãi, nhóm cổ phiếu công nghệ nhạy cảm lãi suất chịu áp lực bán mạnh.

Cổ phiếu châu Âu

• STOXX 600: -0,66% xuống 621,19 điểm 💡 Cổ phiếu châu Âu đi theo đà giảm của Mỹ, nền kinh tế châu Âu phụ thuộc nhiều vào năng lượng, giá dầu tiến sát 96 USD làm tăng nỗi lo lạm phát nội địa.

Thị trường trái phiếu

• Lợi suất TPH Mỹ 10 năm: +4,53 bps lên 4,4887%
• Lợi suất TPH Mỹ 2 năm: +3,72 bps lên 4,0803% 💡 Dữ liệu kinh tế tốt + lo ngại lạm phát đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đồng loạt, thị trường định giá thêm khả năng Fed nâng lãi.

Hàng hóa

• Dầu WTI tháng 7: +2,41% lên 96,02 USD/thùng
• Dầu Brent tháng 8: +1,89% lên 97,81 USD/thùng
• Vàng giao ngay: -1,23% xuống 4.433,51 USD/oz; Bạc giao ngay: -3,19% xuống 72,7086 USD/oz 💡 Thông tin phong tỏa kéo dài đến tháng 9 từ Trump giúp WTI tiến sát 96 USD. Vàng giảm do lãi suất thực tăng và USD mạnh, bạc giảm hơn 3% dẫn đà sụt nhóm kim loại.

Ngoại hối

• Chỉ số USD: +0,31% lên 99,529; EUR/USD: -0,26% xuống 1,1598; USD/JPY: phá vỡ ngưỡng 160 đạt 160,03 💡 Chỉ số USD tiến sát 99,53, Yen tụt dưới 160 xuống mức thấp nhất từ năm 1990, rủi ro NHNN Nhật can thiệp ngoại hối bùng nổ.

Tiền điện tử

• Bitcoin từng phá dưới 65.000 USD, đáy phiên 64.730,1 USD; Ethereum đột phá dưới ngưỡng 1.800 USD 💡 Kỳ vọng lãi suất cao + tâm lý rủi ro xấu ép giá mã hóa, tiền điện tử giảm mạnh hơn chứng khoán và độ biến động giá gia tăng.

III. Tin vĩ mô

⚠️ Trump: Đàm phán Mỹ-Iran sắp đạt thỏa thuận, nhưng phong tỏa eo Hormuz có thể kéo dài đến tháng 9

Hạ viện Mỹ thông qua nghị quyết hạn chế quyền sử dụng vũ lực chống Iran của Trump; Thủ tướng Israel có “bất đồng chiến thuật” với Mỹ, quân đội Israel khẳng định không có ngừng bắn tại Li-băng.

Nhận định: Thông tin phong tỏa kéo dài quan trọng hơn tin đàm phán thuận lợi, nghĩa là dù ký hiệp ước thì giao thông qua eo cũng cần nhiều tháng để bình thường hóa. Động lực hỗ trợ giá dầu chuyển từ rủi ro đứt đàm phán sang thời gian phong tỏa kéo dài.

📈 PMI Dịch vụ ISM Mỹ vượt dự kiến, chỉ số giá đầu vào đạt đỉnh 4 năm; ADP tháng 5 tăng 122.000 người (cao nhất 16 tháng)

Nhận định: Sự kết hợp giữa tăng trưởng việc làm mạnh và lạm phát chi phí đầu vào leo thang tạo kịch bản “kinh tế tăng nhanh + lạm phát dâng”. Nếu số liệu việc làm phi nông nghiệp thứ Sáu cũng tốt, thị trường sẽ hoàn toàn định giá việc Fed nâng lãi.

📘 Sách Nâu Fed: Xung đột Trung Đông đẩy lạm phát, tâm lý tiêu dùng suy yếu, việc làm giữ vững

Chi phí năng lượng tăng lan tỏa sang ngành vận tải, đóng gói, hàng tạp hóa và phân bón trên toàn nước Mỹ.

Nhận định: Sách Nâu là tài liệu tham khảo chính cho chính sách lãi suất Fed. Từ khóa “lan tỏa” cho thấy lạm phát năng lượng không còn chỉ ảnh hưởng xăng dầu mà xâm nhập toàn nền kinh tế, làm cơ sở dữ liệu cho lập trường sẵn sàng nâng lãi của quan chức Fed Wallesh.

📈 Goldman nâng mục tiêu KOSPI lên 12.000 điểm (tiềm năng tăng 36%), Citi dự báo Nikkei 225 chạm 70.000 cuối năm

Đề xuất lạc quan dựa trên chu kỳ lợi nhuận siêu tăng nhờ đầu tư hạ tầng phần cứng AI châu Á.

Nhận định: Phố Wall đồng loạt lạc quan chuỗi cung ứng phần cứng AI châu Á; Hàn Quốc (chip bộ nhớ) và Nhật (thiết bị, vật liệu bán dẫn) là người hưởng lợi chính từ chi tiêu vốn ngành AI toàn cầu.

IV. Tin doanh nghiệp

🚀 SpaceX niêm yết ngày 12/6: phát hành 555,6 triệu cổ phiếu với giá 135 USD/cổ phiếu, Musk tiến gần trở thành tỷ phú nghìn tỷ USD đầu tiên thế giới

— Giá phát hành 135 USD định giá doanh nghiệp khoảng 750 tỷ USD, thấp hơn nhiều tin đồn 2 nghìn tỷ USD trước đó. Đây là định giá hợp lý hay bán giảm giá? IPO thường chừa khoảng trống tăng giá ngày đầu niêm yết, nhưng mức 135 USD cũng cho nhà bảo lãnh phát hành lo ngại sức hấp thụ thị trường ngắn hạn.

🤖 Anthropic tuyển nhiều ngân hàng dẫn đầu IPO, JPMorgan tham gia

— Anthropic nối bước SpaceX mở đường ra thị trường đại chúng, ngành AI bước vào giai đoạn niêm yết tập trung. Kết quả giao dịch hai doanh nghiệp sau lên sàn sẽ là thước đo giá trị định giá toàn ngành AI.

V. Điểm chú ý hôm nay

📋 Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước Mỹ: Dữ liệu ADP tốt làm số liệu này ảnh hưởng trực tiếp kỳ vọng chính sách lãi suất Fed.

📊 Doanh thu bán lẻ Eurozone tháng 4: Kiểm tra sức mua người tiêu dùng châu Âu trong môi trường lạm phát cao kéo dài.

🗣️ Chủ tịch Fed San Francisco Daly phát biểu: Phát ngôn đầu tiên sau ra mắt Sách Nâu, tập trung ý kiến về lan tỏa lạm phát và lộ trình lãi suất. 🚀 SpaceX khởi động roadshow IPO: Phản hồi nhà đầu tư trong chuyến quảng bá thể hiện mức chấp nhận thị trường với định giá 750 tỷ USD.