Tóm tắt Thị Trường Buổi Sáng: Căng thẳng địa chính hạ nhiệt đẩy tài sản rủi ro tăng giá; Chỉ số Dow và S&P 500 lập kỷ lục cao mới

Ringkasan Chính

🕊️ Kỳ vọng mở lại eo biển Hormuz gia tăng, dầu thô sụt giảm hơn 5%. Dầu WTI xuống dưới 76 USD, dầu Brent giảm dưới mức 80 USD/thùng.

📊 Logic lợi nhuận vốn AI được củng cố cùng kết quả kinh doanh tốt của các tập đoàn công nghệ thúc đẩy thị trường. S&P 500 tăng 1,79% lên 7736,52 điểm, Dow Jones tăng 1,71% lên 54085,88 điểm, cả hai lập kỷ lục đóng cửa cao mới.

I. Triển vọng Thị Trường

Sự kiện Nổi bật:

‑ Kỳ vọng mở lại eo biển Hormuz gia tăng khiến dầu giảm mạnh. Qatar và Mỹ liên tục đưa ra tín hiệu ngoại giao. Iran cho biết đạt “tiến triển tích cực” trong đàm phán với Oman và được tiết lộ lần đầu xem xét cho châu Âu thực hiện hoạt động dò mìn.

→ Dầu WTI giảm 5,69% xuống 75,77 USD/thùng; Dầu Brent giảm 5,26% xuống 79,36 USD/thùng.

Nhận định Độc quyền:

Dầu thô giảm hơn 10% trong hai phiên, dầu Brent phá vỡ ngưỡng 80 USD. Phí bảo hiểm rủi ro địa chính tích lũy từ cuộc khủng hoảng Hormuz đang được rút nhanh chóng. Doanh thu SpaceX tăng 92% cùng sự mở rộng quy mô dịch vụ đám mây AWS chứng minh chi tiêu cơ sở hạ tầng AI đang chuyển hóa thành doanh thu. Tuy nhiên, cổ phiếu AMD giảm tới 8% sau giờ giao dịch cho thấy thị trường đặt ngưỡng kỳ vọng cực kỳ khắt khe với kết quả kinh doanh ngành AI: vượt dự báo là chưa đủ, phải vượt dự báo với biên độ lớn.

II. Diễn biến Thị Trường Qua Đêm

— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 +1,79% đạt 7736,52 điểm, vượt kỷ lục đóng cửa ngày 2 tháng 6. Dow Jones +1,71% đạt 54085,88 điểm, lập kỷ lục cao mới hai phiên liên tiếp. Nasdaq +2,59% đạt 26584,99 điểm.

— Cổ phiếu Châu Âu: STOXX Europe 600 +0,73% đạt 656,86 điểm.

— Thị trường Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5,08 điểm cơ sở xuống 4,6248%. Lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 4,15 điểm cơ sở xuống 4,1959%.

— Hàng hóa: Dầu WTI tháng Chín -5,69% tại 75,77 USD/thùng. Dầu Brent -5,26% tại 79,36 USD/thùng. Vàng giao ngay +0,57% tại 4077,78 USD/ounce. Bạc +2,35% tại 59,5423 USD/ounce.

— Thị trường Ngoại hối: Chỉ số Đô la Mỹ -0,04% tại 99,858.

— Tài sản Mã hóa: Bitcoin phá vỡ ngưỡng 64.000 USD. Ethereum giao dịch ở mức 1870,19 USD.

III. Tin Vĩ Mô

1. 🕊️ Kỳ vọng mở lại eo biển Hormuz làm dầu thô giảm mạnh

Qatar và Mỹ liên tục đưa ra tín hiệu ngoại giao. Iran nhấn mạnh “tiến triển tích cực” trong đàm phán qua trung gian Oman và được cho là sẵn sàng để châu Âu dò mìn lần đầu. Thị trường định giá khả năng giao thông hàng hải qua eo biển quay trở lại bình thường cao hơn.

Nhận định: Dầu thô giảm hơn 10% trong hai phiên và dầu Brent dưới 80 USD khi phí bảo hiểm địa chính tan biến nhanh. Thị trường đã định giá kịch bản giao thông phục hồi, song vẫn còn nhiều bất ổn về kết quả thực chất của đàm phán.

2. 📊 Dữ liệu vị trí tuyển dụng JOLTS Mỹ tháng Sáu giảm mạnh hơn dự báo, số vụ sa thải ở mức thấp

Vị trí tuyển dụng giảm xuống mức thấp ba tháng, sa thải duy trì ở mức thấp trong khi tuyển dụng phục hồi. Thị trường lao động hạ nhiệt một cách ôn hòa chứ không xấu đi.

Nhận định: Sự hạ nhiệt ôn hòa là kịch bản mong muốn của Fed: không làm gia tăng lạm phát đồng thời không gây hoảng loạn suy thoái. Áp lực đối với ông Wash tại cuộc họp chính sách tháng Chín phần nào giảm bớt.

3. 🇯🇵 Cuộc đấu giá trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm có nhu cầu yếu trong nhiều năm

Cuộc đấu giá ghi nhận mức sụt giá lớn thứ hai thế kỷ này, chênh lệch giá đấu xuống 2,56, mức thấp nhất từ tháng 5 năm 2025. Kết quả phản ánh sự không hài lòng của thị trường với lập luận chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Nhận định: Mặc dù can thiệp phối hợp Mỹ‑Nhật đẩy Yên lên mức cao ba tháng, thị trường trái phiếu trong nước đang đòi lộ trình rõ ràng hơn cho việc bình thường hóa chính sách tiền tệ.

4. 🛢️ Sản lượng OPEC tháng Bảy tăng 1,16 triệu thùng/ngày so với tháng trước lên 19,44 triệu thùng/ngày

Kuwait, Ả‑rập Xê‑út và Iraq đóng góp hầu hết mức tăng sản lượng. Tổng sản lượng vẫn thấp hơn nhiều mức trước xung đột do gián đoạn tại Iran vẫn kéo dài.

Nhận định: Mức tăng sản lượng OPEC đang hiện thực hóa. Kết hợp với kỳ vọng mở lại eo biển Hormuz, hai yếu tố tiêu cực về phía cung đang gây áp lực lên giá dầu.

IV. Tin Doanh Nghiệp Toàn Cầu

1. 🚀 SpaceX công bố báo cáo tài chính đầu tiên sau IPO: doanh thu tăng 92%, Starlink là động lực chính tạo lợi nhuận

Doanh thu tăng vọt 92%. Starlink đóng góp nguồn lợi nhuận chính. Lỗ từ hoạt động liên quan AI thu hẹp dù chi tiêu cao hơn dự báo. Ban lãnh đạo cho biết có thể đạt mục tiêu doanh thu nghìn tỷ USD sớm hơn dự kiến, với Nvidia là nhà cung cấp chip chính. Vệ tinh V3 sẽ có quy mô phóng lớn hơn V2 một bậc độ lớn. Là trường hợp IPO tiêu biểu của quý 2, kết quả kinh doanh tốt của SpaceX cải thiện tâm lý toàn thị trường IPO.

2. 💾 Kết quả quý 2 của AMD vượt dự báo nhưng hướng dẫn quý 3 không đáp ứng kỳ vọng cao của thị trường; cổ phiếu giảm tới 8% sau giờ giao dịch

Trong buổi họp báo kết quả kinh doanh, AMD nhấn mạnh “chúng ta vẫn ở giai đoạn đầu của chu kỳ AI” và dự báo doanh thu trung tâm dữ liệu sẽ gấp đôi vào năm 2027. Thị trường đặt ngưỡng đánh giá rất cao cho các doanh nghiệp liên quan AI: chỉ vượt dự báo là chưa đủ để hỗ trợ giá cổ phiếu, cần có mức tăng vượt trội.

3. 💾 Samsung giành lại vị trí số một thế giới về chip DRAM quý 2 năm 2026 với thị phần 39%

Vượt qua SK Hynix. Sự thay đổi ngôi vương DRAM phản ánh sự cân đối phân bổ năng lực sản xuất giữa chip HBM và DRAM truyền thống vẫn đang tiếp diễn.

V. Sự Kiện Quan Trọng Cần Theo Dõi

📊 Chỉ số PMI Dịch vụ và Tổng hợp tháng Bảy của Mỹ, Khu vực Euro, Anh, Nhật: Đánh giá động lực kinh tế toàn cầu thực tế sau khi căng thẳng địa chính hạ nhiệt.

📊 Dữ liệu thay đổi việc làm ADP Mỹ tháng Bảy: Tham chiếu quan trọng về thị trường lao động trước số liệu phi nông nghiệp.

📊 Chỉ số PPI tháng Sáu Khu vực Euro: Kiểm tra tín hiệu giảm lạm phát giá sản xuất sau đợt giảm mạnh giá dầu.

📊 Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng Sáu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Tìm manh mối về sự phân chia quan điểm chính sách trong bối cảnh can thiệp ngoại hối và sự không hài lòng của thị trường trái phiếu.