Vàng lao dốc 1,55% xuống 4.126,54 USD; kỳ vọng Fed cứng rắn và DXY mạnh đè bẹp đà phục hồi ngắn hạn

Vàng giao ngay lao dốc 1,55% xuống 4.126,54 USD/ounce trong phiên giao dịch châu Á thứ Ba, xóa sạch đà phục hồi 0,7% hôm thứ Hai được thúc đẩy bởi lạc quan ngoại giao Mỹ - Iran. Hợp đồng vàng tương lai Mỹ trên Comex giảm 1,39% xuống 4.151,10 USD, trong khi các kim loại quý khác giảm sâu hơn: bạc mất 3,80% xuống 62,93 USD/ounce, bạch kim giảm 2,03% xuống 1.646,60 USD/ounce.

Kim loại quý chịu áp lực bán liên tục từ hai rào cản chính: chỉ số DXY bền vững quanh mức cao nhất 13 tháng (101,13) và kỳ vọng thị trường gia tăng về việc Fed tăng lãi suất thêm trước cuối năm 2026.

Sức mạnh của đồng đô la bắt nguồn hoàn toàn từ cuộc họp FOMC mang tính bước ngoặt tuần trước, cuộc họp đầu tiên của Kevin Warsh trên cương vị Chủ tịch Fed. Mặc dù các nhà hoạch định chính sách giữ lãi suất ở mức 3,50%-3,75%, các dự báo dot plot điều chỉnh cho thấy sự ủng hộ rộng rãi của ủy ban cho ít nhất một đợt tăng 25 điểm cơ bản trong năm nay. Dữ liệu CME FedWatch hiện định giá 92% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, với hơn 60% khả năng cho hai đợt tăng trong năm 2026.

Đồng đô la mạnh hơn làm cho vàng (định giá bằng USD) đắt hơn đối với người mua nước ngoài, trong khi lãi suất cao làm giảm sức hấp dẫn của vàng - tài sản không sinh lời, loại bỏ động lực đầu tư chính của nó.

Thị trường định giá mức độ giảm nhẹ từ các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ - Iran đang diễn ra tại Thụy Sĩ. Washington đã ban hành miễn trừ trừng phạt 60 ngày bao gồm xuất khẩu dầu thô của Iran, và các nhà đàm phán Mỹ mô tả cuộc đối thoại là mang tính xây dựng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn hoài nghi về khả năng một thỏa thuận ràng buộc vĩnh viễn sẽ thành hiện thực, hạn chế dòng tiền trú ẩn vào vàng.

Mặc dù vàng thường đóng vai trò là công cụ phòng ngừa rủi ro địa chính trị, các nhà đầu tư đang ưu tiên rủi ro lan tỏa lạm phát từ xung đột Trung Đông. Xung đột khu vực liên tục đẩy giá dầu thô tăng vọt, làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát do năng lượng sẽ buộc Fed phải duy trì chính sách hạn chế trong thời gian dài hơn.

Mọi sự chú ý của nhà đầu tư đang đổ dồn vào báo cáo lạm phát PCE tháng 5 quan trọng dự kiến công bố vào thứ Năm – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – sẽ định hình định giá lãi suất ngắn hạn và quỹ đạo của vàng.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD

Vàng mở rộng đà bán tháo trong phiên châu Á xuống mức thấp gần hai tuần quanh 4.114 USD, bị kéo xuống bởi đà tăng không ngừng của chỉ số DXY, giao dịch ở mức chưa từng thấy kể từ tháng 5/2025. Nghi ngờ kéo dài về độ bền của thỏa thuận ngừng bắn Mỹ - Iran càng hạn chế lực mua trú ẩn của kim loại này.

source：tradingview



Trên khung thời gian 4 giờ, XAU/USD duy trì xu hướng giảm ngắn hạn vững chắc, giao dịch dưới đường SMA 100 kỳ quan trọng tại 4.311,19 USD.

• MACD (12,26,9) ở mức dương nhẹ với đường tín hiệu nằm ngay trên ngưỡng 0, cho thấy tiềm năng phục hồi điều chỉnh nhẹ.
• RSI 14 kỳ ở mức 37,17, nằm trong vùng giảm yếu, xác nhận bất kỳ sự phục hồi nào chỉ là tích lũy tạm thời trong xu hướng giảm.

Kháng cự chính

Rào cản quan trọng phía trên nằm tại SMA 100 kỳ quanh 4.311,19 USD. Chỉ khi đóng cửa 4 giờ bền vững trên ngưỡng này mới có thể giảm bớt áp lực giảm ngay lập tức và mở ra một đợt phục hồi có ý nghĩa. Không thể lấy lại vùng này sẽ khiến vàng tiếp tục đối mặt với tổn thất ngắn hạn.

Hỗ trợ chính

Hỗ trợ giảm ngay lập tức nằm tại mức thấp phiên là 4.115 USD. Một cú phá vỡ dứt khoát dưới ngưỡng này sẽ mở ra đà giảm sâu hơn về các mức thấp mới.