Vàng chật vật gần mức đáy nhiều tuần khi dự báo Fed nâng lãi suất & rủi ro địa chính trị hỗ trợ USD

• Vàng gặp khó khăn trong việc ghi nhận bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào và lơ lửng gần mức thấp nhất trong nhiều tuần.
• Đặt cược Fed tăng lãi suất và rủi ro lạm phát giữ cho lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao, hỗ trợ đồng USD.
• Rủi ro địa chính trị tiếp tục củng cố đồng bạc xanh trú ẩn an toàn, hạn chế đà tăng của vàng thỏi.

Vàng (XAU/USD) giảm nhẹ sang ngày thứ hai liên tiếp – đồng thời đánh dấu ngày giảm thứ ba – và giao dịch quanh khu vực 4.265$-4.264$, giảm 0,80% trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Ba. Hàng hóa này vẫn nằm trong phạm vi có thể chạm tới mức thấp nhất hơn một tháng, mức đã chạm vào thứ Hai, khi các nhà giao dịch nóng lòng chờ đợi cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày quan trọng của FOMC, bắt đầu vào cuối ngày hôm nay.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ công bố quyết định vào thứ Tư, và các số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ, được công bố vào tuần trước, đã thúc đẩy đặt cược vào một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm cái gọi là biểu đồ dấu chấm, và các bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Fed, yếu tố sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến động lực giá của Đồng đô la Mỹ (USD) và tạo ra động lực định hướng mới cho Vàng không sinh lợi suất.

Trước sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng cao hơn đang củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Bên cạnh đó, làn sóng vay nợ của khu vực công và doanh nghiệp đã góp phần vào đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu kéo dài. Điều này, đến lượt nó, đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn vượt ngưỡng 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023. Thêm vào đó, những bất ổn địa chính trị dai dẳng giữ đồng USD trú ẩn an toàn gần mức cao nhất gần hai tuần, chạm vào thứ Hai, và tiếp tục làm suy yếu nhu cầu đối với Vàng.

Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã tiến hành một cuộc tấn công quy mô lớn bằng tên lửa và máy bay không người lái nhằm vào một căn cứ không quân của Saudi Arabia tại Khamis Mushait vào thứ Hai. Hơn nữa, Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran Mohsen Rezaei đã bác bỏ khả năng đàm phán ngay lập tức với Mỹ, nói rằng Tehran sẽ không quay lại bàn đàm phán cho đến khi các điều kiện của họ được đáp ứng. Điều này làm giảm hy vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt chiến tranh, có lợi cho phe đầu cơ giá lên USD và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với Vàng vẫn là đi xuống.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD giữ sắc thái hơi trung lập đến bị kìm hãm khi nằm ngay dưới mức thoái lui 50,0% của nhịp tăng từ tháng 6 đến tháng 8, trong khi vẫn giao dịch trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày, cho thấy sự tích luỹ thay vì một xu hướng rõ ràng. Hơn nữa, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh 45, ám chỉ động lượng yếu. Tuy nhiên, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở vùng âm với biểu đồ histogram suy yếu, củng cố quan điểm rằng các nhịp tăng có thể gặp khó khăn trừ khi bên mua giành lại ngưỡng kháng cự Fibonacci phía trên.

Trong khi đó, một nhịp tăng vượt lên trên mức thoái lui 50,0% quanh 4.323$ có thể đối mặt với rào cản mạnh tại mức thoái lui Fibo. 38,2% gần 4.412$ và sau đó là mức 23,6% gần 4.522$ nếu áp lực tăng giá gia tăng. Ở phía giảm điểm, mức hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi đường SMA 50 ngày quanh 4.275$, trước mức thoái lui Fibo. 61,8% quanh 4.234$. Một cú phá vỡ thuyết phục xuống dưới vùng này sẽ mở ra các mức hỗ trợ cấu trúc sâu hơn tại mức thoái lui 78,6% gần 4.108$ và vùng neo trước đó quanh 3.947$.