Vàng dao động quanh 4.300$ khi lo ngại lạm phát củng cố dự báo Fed và hỗ trợ đồng USD tăng giá

• Giá vàng gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng trong ngày do lập trường cứng rắn của Fed kìm hãm đà đi lên.
• Những lo ngại về lạm phát do giá dầu thúc đẩy đã hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ, qua đó củng cố đồng USD và gây áp lực lên giá vàng.
• Các nhà giao dịch đang chờ đợi những diễn biến tiếp theo xoay quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông trước khi đưa ra các quyết định giao dịch định hướng.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực bán trong ngày thứ hai liên tiếp; phe bán hiện đang nhắm tới việc đẩy giá xuống dưới mốc 4.300$ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Ba. Triển vọng chính sách cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục hỗ trợ đồng USD và được xem là yếu tố then chốt khiến dòng vốn rời bỏ kim loại quý vốn không mang lại lợi suất này.

Trên thực tế, Báo cáo Tóm tắt Dự báo Kinh tế cập nhật của Fed cho thấy các quan chức dự kiến ​​sẽ có thêm ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay. Hơn nữa, Chủ tịch Fed chi nhánh Boston - bà Susan Collins và Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis - ông Alberto Musalem đã công khai ủng hộ việc tiếp tục thắt chặt chính sách do rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao vì cú sốc giá hàng hóa. Trong khi đó, giá dầu thô có sự phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong gần hai tuần, làm dấy lại lo ngại về lạm phát và hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ. Điều này giữ cho đồng USD ở gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 7 mức đã đạt được vào thứ Sáu và đồng thời gây áp lực lên giá vàng.

Cùng lúc đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) hôm thứ Hai đã cảnh báo rằng họ sẽ thay đổi cục diện chiến tranh nếu Mỹ leo thang xung đột. Ngược lại, Mỹ đang gia tăng áp lực kinh tế lên Iran, cảnh báo rằng các hãng hàng không Iran có thể bị loại khỏi thị trường hàng không quốc tế từ ngày 23 tháng 9. Thêm vào đó, giao tranh leo thang giữa nhóm Houthi được Iran hậu thuẫn tại Yemen và Ả Rập Xê Út vẫn duy trì mức phí rủi ro địa chính trị, kích hoạt đà tăng nhẹ của giá dầu thô và có lợi cho phe mua USD. Điều này cho thấy xu hướng chủ đạo của giá vàng là giảm và củng cố khả năng giá sẽ tiếp tục sụt giảm trong ngày.

Tuy nhiên, đà giảm của kim loại quý này dường như bị hạn chế khi các nhà giao dịch chờ đợi những diễn biến tiếp theo về cuộc khủng hoảng Trung Đông cũng như tác động của chúng đối với lạm phát. Những yếu tố này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất và chi phối biến động giá vàng. Ngoài ra, sự chú ý cũng sẽ đổ dồn vào cuộc gặp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ Năm. Ngoài ra, các bài phát biểu từ những thành viên có ảnh hưởng của FOMC sẽ tác động đến diễn biến của đồng USD và giá vàng. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản cho thấy kim loại quý này có thể sẽ kiểm tra lại mức thấp nhất trong sáu tuần đã ghi nhận vào thứ Tư tuần trước.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD đang duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn khi giao dịch dưới đường Trung bình Động Hàm mũ (EMA) 100 ngày tại mức 4.377$. Mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá giai đoạn tháng 6-8, nằm tại 4.410$, đang đóng vai trò là ngưỡng kháng cự, trong khi mức thoái lui 50,0% tại 4.321$ cung cấp lực hỗ trợ cho kim loại quý này. Các chỉ báo động lượng cho thấy tín hiệu trái chiều: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) dao động gần mức trung tính 48,81, còn chỉ số Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) nằm dưới mức 0 nhưng đang thu hẹp khoảng cách âm. Điều này cho thấy áp lực giảm giá đang suy yếu nhưng chưa đủ để báo hiệu một sự phục hồi bền vững.

Trong khi đó, nếu giá giảm xuống dưới mức thoái lui 50,0%, cặp tiền này có thể hướng tới mức Fibonacci 61,8% tại 4.232$, và xa hơn nữa là các mức hỗ trợ quan trọng tại 4.105$ và 3.943$ nếu đà bán tháo tiếp diễn. Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên xuất hiện tại đường EMA 100 ngày tại 4.377$, tiếp đến là mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 4.410$; các rào cản tiếp theo nằm tại 4.521$ và mức đỉnh của chu kỳ gần 4.699$. Chỉ khi giá đóng cửa ngày rõ ràng trên vùng hợp lưu giữa đường EMA và các mức Fibonacci này, xu hướng giảm hiện tại mới có thể được xoa dịu.