Vàng duy trì đà tăng gần mức đỉnh một tháng khi hạ dự báo Fed tăng lãi suất gây áp lực lên đồng USD

• Vàng tăng mạnh vào thứ Tư khi hy vọng về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran gây áp lực lên USD.
• Giá dầu yếu làm dịu lo ngại lạm phát và hạ nhiệt đặt cược tăng lãi suất của Fed, qua đó tiếp tục hỗ trợ kim loại vàng.
• Thiết lập kỹ thuật dường như đã chuyển sang có lợi cho phe đầu cơ giá lên và củng cố cơ sở cho đà tăng thêm.

Vàng (XAU/USD) duy trì sắc thái mua mạnh trong nửa đầu phiên châu Âu và hiện giao dịch quanh 4.170$, ngay dưới mức đỉnh gần một tháng được chạm tới vào đầu ngày thứ Tư này. Sự lạc quan mới nhất về một thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và Iran cùng việc mở lại Eo biển Hormuz đang làm giảm đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất. Ngược lại, điều này khiến phe đầu cơ giá lên của Đồng đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ và được xem là yếu tố then chốt đẩy kim loại vàng không sinh lợi lên cao hơn trong ngày thứ hai liên tiếp.

Bất chấp các tín hiệu trái chiều, nhà đầu tư vẫn hy vọng vào một giải pháp ngoại giao để chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran kéo dài năm tháng. Thực tế, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết Mỹ có thể đạt được thỏa thuận với Iran để mở lại Eo biển Hormuz vào thứ Tư và tiến tới một lập trường bình thường hóa hơn trong cuộc xung đột này. Bổ sung thêm, Axios, dẫn nguồn tin, đưa tin rằng Mỹ, Iran và Oman đang tiến gần đến một thỏa thuận tạm thời nhằm mở lại tuyến đường thủy chiến lược này. Hơn nữa, quyết định của OPEC+ vào Chủ nhật về việc tăng sản lượng từ tháng 9 giúp xoa dịu lo ngại về nguồn cung và kéo giá dầu thô xuống mức thấp mới kể từ ngày 13 tháng 6. Ngược lại, điều này làm giảm bớt lo ngại lạm phát và kỳ vọng diều hâu đối với Fed, qua đó được xem là gây áp lực lên USD và hỗ trợ vàng không sinh lợi.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng cao hơn rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào cuối năm nay trong bối cảnh xuất hiện dấu hiệu cho thấy thị trường lao động Mỹ đang bắt đầu ổn định. Khảo sát Việc làm và Tỷ lệ Luân chuyển Lao động (JOLTS) của Mỹ do Cục Thống kê Lao động công bố hôm thứ Ba cho thấy số lượng vị trí tuyển dụng giảm nhẹ xuống 7,36 triệu nhưng vẫn cao hơn mức ghi nhận năm ngoái. Bổ sung thêm, Chủ tịch Fed Kansas City Jeff Schmid và Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson ủng hộ lập luận về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và lãi suất cao hơn để chống lạm phát. Điều này có thể khiến phe bán USD ngần ngại đặt cược mạnh tay khi trọng tâm vẫn là dữ liệu việc làm chính thức – thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.

Các chiến lược gia tại BNY lưu ý rằng lịch dữ liệu tuần này bị chi phối bởi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 vào thứ Sáu, với "kỳ vọng thị trường hiện tại là khoảng 80.000 việc làm mới." Họ cho rằng thị trường lao động hiện chỉ cần mức tăng hàng tháng khiêm tốn để ngăn tỷ lệ thất nghiệp tăng lên, đồng thời nói rằng "chúng tôi không nghĩ mức ‘hòa vốn’ của bảng lương cao hơn nhiều so với 50.000 mỗi tháng, nếu có." Theo quan điểm của họ, "hiện tại không cần mức tăng việc làm hàng tháng lớn để giữ tỷ lệ thất nghiệp ổn định, nhờ tốc độ tăng lực lượng lao động chậm hơn nhiều so với trước đại dịch."

Trong thời gian chờ đợi, lịch kinh tế Mỹ hôm thứ Tư – bao gồm việc công bố báo cáo ADP về việc làm khu vực tư nhân và PMI Dịch vụ ISM – sẽ được theo dõi để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn vào cuối phiên Bắc Mỹ. Ngoài ra, các diễn biến mới xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông sẽ tiếp tục mang lại một số động lực cho USD và giá vàng. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản nói trên dường như nghiêng về phía phe đầu cơ giá lên của XAU/USD và hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá tiếp theo trong ngày.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phân tích kỹ thuật: Thiết lập mang tính xây dựng của vàng củng cố khả năng tăng thêm

Từ góc độ kỹ thuật, một cú bứt phá trong ngày qua rào cản Đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ (EMA) trên biểu đồ 4 giờ xác nhận triển vọng tích cực. Bên cạnh đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối quanh mức 65 cho thấy đà tăng giá vững chắc, trong khi biểu đồ đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn duy trì tích cực, ám chỉ rằng bên mua vẫn giữ quyền kiểm soát trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, đà tăng hiện tại có thể bắt đầu gặp khó khăn gần 4.200$, với các tín hiệu quá mua trên các chỉ báo động lượng nhiều khả năng sẽ hạn chế đà tăng nếu sự hưng phấn mua vào suy yếu. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại EMA 200 kỳ gần 4.115$, nơi một cú phá vỡ sẽ mở ra một đợt điều chỉnh sâu hơn về mức đáy trong ngày, gần 4.065$, trên đường hướng tới vùng 4.043$-4.042$, mức 4.020$ và mốc tâm lý 4.000$.