Vàng duy trì đà tăng trên 4.400$ khi USD suy yếu bù đắp áp lực từ hy vọng Fed nâng lãi suất

• Giá vàng thu hút người mua sau khi chạm mức đáy một tuần vào phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư.
• Đồng USD vẫn chịu áp lực giảm trong bối cảnh đồng Yên Nhật (JPY) tăng giá nhờ động thái từ BoJ, qua đó hỗ trợ phần nào cho giá vàng.
• Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất và các rủi ro địa chính trị có thể hạn chế đà giảm của USD và kìm hãm đà tăng của vàng trước khi dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố.

Giá vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng tăng trên 4.400$ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Tư và dường như đã chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá. Đồng Đô la Mỹ (USD) vẫn ở mức thấp nhất trong gần ba tuần do đồng Yên Nhật (JPY) tăng giá nhờ các động thái của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), điều này mang lại lợi ích cho vàng. Tuy nhiên, kỳ vọng về lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương có thể kìm hãm đà tăng của vàng – loại tài sản không lợi suất – đòi hỏi sự thận trọng trước khi mở vị thế dựa trên đà phục hồi trong ngày từ mức thấp nhất một tuần.

Việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào thứ Năm được xem là điều chắc chắn sẽ xảy ra. Hơn nữa, các nhà giao dịch đã tính đến khả năng BoJ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 9. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cũng đang cân nhắc khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Trong khi đó, báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ khả quan hơn dự kiến ​​đã khơi dậy kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 9, trong bối cảnh lo ngại lạm phát gia tăng do giá năng lượng duy trì ở mức cao.

BNY nhận định Fed sắp tăng lãi suất vào tháng 9 sau dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Mỹ

Các chuyên gia chiến lược tại BNY cho rằng dữ liệu thị trường lao động mới nhất đã củng cố kỳ vọng về việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Họ lưu ý rằng: "Sau số liệu việc làm cực kỳ mạnh mẽ vào thứ Sáu, ngay cả những bình luận có phần mơ hồ của Thống đốc Christopher Waller vào thứ Năm cũng dường như không đủ để thay đổi quan điểm của chúng tôi rằng việc tăng lãi suất sắp diễn ra." Theo BNY, "sau khi giảm nhẹ vào thứ Năm tuần trước do các phát biểu của ông Waller, kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 9 đã quay trở lại mức trên 60%. Chúng tôi sẽ rất ngạc nhiên nếu việc tăng lãi suất không xảy ra."

Ngoài ra, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran có thể giúp hạn chế đà giảm sâu hơn của đồng USD – vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn – đồng thời kìm hãm đà tăng của giá vàng. Trong những diễn biến mới nhất của cuộc khủng hoảng Trung Đông, Mỹ đã tấn công các tàu chở dầu của Iran tại Vịnh Oman và gần đảo Kharg. Iran đáp trả bằng cách phóng hơn 30 tên lửa vào lực lượng Mỹ đồn trú tại căn cứ Al Azraq ở Jordan. Ngoài ra, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cảnh báo rằng các tàu tại những cảng của Kuwait và Bahrain – nơi có lực lượng Mỹ hiện diện – cũng có thể trở thành mục tiêu tấn công.

Tình hình này duy trì mức bù rủi ro địa chính trị, đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất trong ba tháng và làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Điều này củng cố triển vọng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), tạo động lực hỗ trợ cho đồng USD và kìm hãm đà tăng của giá vàng. Các nhà giao dịch cũng có thể đang chờ đợi số liệu lạm phát của Mỹ – gồm Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), lần lượt được công bố vào thứ Năm và thứ Sáu – để tìm kiếm tín hiệu về định hướng chính sách của Fed trước khi thực hiện các giao dịch mới đối với cặp XAU/USD.

Biểu đồ XAU/USD 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Kim loại quý này đang tìm thấy lực hỗ trợ gần vùng hội tụ tại mức 4.345 - 4.340$ – bao gồm Đường trung bình động giản đơn (SMA) chu kỳ 200 trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui 50,0% của đợt tăng giá giai đoạn tháng 7 - tháng 8. Vùng này đóng vai trò là điểm mấu chốt quan trọng. Trong khi đó, chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) khung ngày đang dao động gần mức trung tính 42, và chỉ số Hội tụ Phân kỳ Đường trung bình động (MACD) nằm trong vùng âm; điều này cho thấy đợt phục hồi gần đây thiên về xu hướng ổn định trên mức hỗ trợ xu hướng hơn là một đợt tăng giá mạnh mẽ.

Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy đà tăng vẫn còn yếu và có khả năng đối mặt với ngưỡng kháng cự ngay lập tức tại mức thoái lui Fibonacci 38,2% ở mức 4.427$. Tuy nhiên, nếu giá bứt phá lên trên mức này, nó sẽ hướng tới ngưỡng kháng cự tại mức thoái lui 23,6% gần 4.529$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm gần đường SMA chu kỳ 200 tại khoảng 4.352,88$, tiếp theo là mức thoái lui 50,0% tại 4.344$. Nếu giá giảm rõ rệt xuống dưới vùng này, cánh cửa sẽ mở ra cho các mức hỗ trợ Fibonacci sâu hơn tại 4.262$ và sau đó là 4.144$.