Vàng giảm khi nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn chuyển sang trái phiếu Kho bạc Mỹ dù lợi suất thấp hơn

• Giá vàng sụt giảm hơn 2% bất chấp lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi xuống.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 15 điểm cơ bản xuống còn 4,963% trong bối cảnh nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn gia tăng.
• Giá dầu WTI tiến gần mốc 100$/thùng khi căng thẳng tại Trung Đông làm dấy lên lo ngại về lạm phát.

Giá vàng (XAU/USD) lao dốc hơn 2% vào thứ Năm khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang trái phiếu kho bạc Mỹ một kênh trú ẩn an toàn trong bối cảnh lợi suất trái phiếu và thị trường chứng khoán Mỹ cùng sụt giảm. Những lo ngại về rủi ro tín dụng của các công ty công nghệ đang gia tăng, khi các nhà đầu tư đòi hỏi bằng chứng cho thấy những khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ mang lại lợi nhuận. Tại thời điểm viết bài, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.047$, sau khi chạm mức thấp nhất trong mười tuần là 4.034$.

XAU/USD lao dốc do những lo ngại về rủi ro tín dụng liên quan đến AI cùng căng thẳng địa chính trị đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến trái phiếu kho bạc Mỹ

Tâm lý thị trường trở nên ảm đạm. Căng thẳng tại Trung Đông leo thang khi lực lượng Houthi và Ả Rập Xê Út liên tục thực hiện các cuộc tấn công qua lại. Bên cạnh đó, việc Mỹ ra lệnh sơ tán đại sứ quán tại Ả Rập Xê Út, cùng các thông tin từ các hãng tin cho biết Washington và Jerusalem đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công vào Iran, đã đẩy giá năng lượng tăng cao.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 15 điểm cơ bản xuống còn 4,963% – mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 9 – trong bối cảnh dòng vốn đổ mạnh vào các tài sản trú ẩn an toàn.

Mặc dù lợi suất trái phiếu Mỹ sụt giảm điều thường có lợi cho vàng vốn thường hoạt động tốt trong môi trường lợi suất thấp nhưng kim loại quý này vẫn không được hưởng lợi. Thay vào đó, giá năng lượng cao đang thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến sự an toàn của trái phiếu kho bạc Mỹ, đồng thời rời xa vàng, một loại tài sản không mang lại lợi suất.

Giá dầu thô ngọt nhẹ Mỹ (WTI) đã tăng hơn 1,80%, lên mức 99,50$/thùng. Cùng lúc đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chủ chốt khác – duy trì ở mức 101,62, chỉ giảm nhẹ khoảng 0,02%. Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ trong tuần kết thúc ngày 17 tháng 10 đạt 194.000, thấp hơn cả dự báo lẫn con số 200.000 của tuần trước đó, đồng thời rơi xuống mức thấp nhất trong gần 57 năm qua. Mức trung bình bốn tuần cũng giảm xuống còn 197.750 đơn, cho thấy thị trường lao động đang ở trạng thái thắt chặt.

Tuần trước, dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến, nhưng hiện tại, các nhà giao dịch đã loại bỏ khả năng tăng lãi suất trong tháng 10. Mặc dù hầu hết các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đều ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất, họ vẫn muốn đánh giá thêm các dữ liệu kinh tế trước khi đưa ra quyết định tiếp theo.

Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất trong tháng 10 gần như đã bị loại bỏ, với xác suất chỉ còn 8%. Tuy nhiên, theo Prime Terminal, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức gần 80%.

Trong thời gian tới, các dữ liệu kinh tế Mỹ đáng chú ý bao gồm chỉ số tâm lý người tiêu dùng từ Đại học Michigan. Tuần tới, sự chú ý của các nhà giao dịch sẽ đổ dồn vào cuộc họp của Fed, tiếp nối bởi dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (Core PCE).

Phân tích kỹ thuật cặp XAU/USD: Phe bán vàng phá vỡ mốc 4.100$, mục tiêu tiếp theo là 4.000$

Giá vàng cuối cùng đã phá vỡ ngưỡng thấp của biên độ 4.100 – 4.200$; phe bán đã tham gia thị trường và đẩy giá vàng xuống dưới mốc 4.050$. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế, báo hiệu xu hướng giảm có thể tiếp diễn.

Để xu hướng giảm tiếp tục, mức hỗ trợ đầu tiên là cột mốc 4.000$, nằm ngay phía trên mức đáy chu kỳ ngày 29 tháng 7 là 3.996$. Xa hơn về phía dưới là mức đáy ngày 17 tháng 7 tại 3.959$ và mức thấp nhất tính từ đầu năm đến nay (YTD) tại 3.941$.

Đối với kịch bản đảo chiều tăng giá, cặp XAU/USD sẽ gặp ngưỡng kháng cự tại 4.100$; nếu vượt qua mức này, giá có thể hướng tới mốc 4.200$. Các mốc tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại mức 4.222$, SMA 50 ngày tại mức 4.309 USD và mức 4.500$.