Vàng giảm khi USD phục hồi, dữ liệu ISM mạnh khiến triển vọng chính sách của Fed khó đoán hơn

• Giá vàng giảm nhẹ trong bối cảnh dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ và đồng đô la phục hồi.
• Tổng thống Trump duy trì lệnh phong tỏa eo biển Hormuz cho đến khi Iran ký thỏa thuận.
• Dữ liệu ISM mạnh mẽ làm phức tạp triển vọng của Fed trước các báo cáo việc làm quan trọng.

Giá vàng (XAU/USD) giảm vào thứ Hai khi đồng đô la Mỹ (USD) phục hồi phần nào, mặc dù các cuộc xung đột ở Trung Đông đã tạm lắng theo yêu cầu của Iran và các nước Trung Đông khác, theo Tổng thống Mỹ Donald Trump. Cặp XAU/USD giao dịch ở mức 4.037$, giảm 0,12%.

XAU/USD giảm khi bất ổn địa chính trị, hoạt động sản xuất Mỹ mạnh hơn và việc điều chỉnh dự báo về Fed gây áp lực lên giá vàng

Đồng đô la Mỹ đã bật tăng từ mức thấp nhất trong một tháng rưỡi đạt được vào đầu phiên giao dịch, sau sự can thiệp vào thị trường ngoại hối của chính quyền Mỹ và Nhật Bản, điều này đã đẩy đồng Yên Nhật tăng giá. Trong khi đó, địa chính trị đang đẩy dữ liệu kinh tế Mỹ xuống hàng thứ yếu, khi Tổng thống Trump đưa ra các thông điệp.

Ông nói rằng “xung đột Iran đang diễn ra rất tốt”, nhưng cũng nói thêm rằng giới lãnh đạo Iran rất hai mặt, vừa kêu gọi đàm phán, lại vừa tuyên bố công khai rằng họ không hề thảo luận. Ông Trump nói thêm rằng lệnh phong tỏa của Hải quân Mỹ sẽ vẫn được duy trì cho đến khi Iran ký một thỏa thuận bao gồm việc không bao giờ sở hữu vũ khí hạt nhân và giữ cho eo biển Hormuz luôn mở.

Gần đây, Tổng thống Mỹ nói thêm: “Tôi sẽ không để Iran tùy tiện đi qua eo biển Hormuz”.

Về mặt dữ liệu, Viện Quản lý Cung ứng (ISM) báo cáo rằng Chỉ số Quản lý Mua hàng ngành sản xuất (PMI) trong tháng 7 đã mở rộng với tốc độ cao nhất trong bốn năm, với PMI tăng từ 53,3 lên 55,6, vượt xa dự báo 54. Thành phần việc làm trong các công ty đã tăng lần đầu tiên kể từ năm 2023, mặc dù giá cả cho thấy chi phí đầu vào vẫn còn cao.

Báo cáo cho thấy nhu cầu được duy trì, sự rõ ràng về thuế quan và sự giảm bớt các gián đoạn nguồn cung liên quan đến Chiến tranh vùng Vịnh, điều này đã làm tăng nhu cầu trên thị trường việc làm.

Trong khi đó, sự sụt giảm giá dầu đã kích hoạt việc định giá lại cho một chính sách tiền tệ ít thắt chặt hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Theo dữ liệu của Prime Terminal, các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ thắt chặt chính sách thêm 22 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.

Tuy nhiên, sự bất ổn trong cuộc xung đột Mỹ-Iran vẫn còn cao. Sự tăng vọt của giá năng lượng có thể mở đường cho việc tăng lãi suất, điều này có thể thúc đẩy việc định giá lại theo hướng Fed thắt chặt hơn.

Tại cuộc họp gần đây nhất của Fed, ba thành viên đã phản đối, lựa chọn tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Họ giải thích rằng việc trì hoãn chi phí vay cao hơn có thể giữ lạm phát trên mức mục tiêu 2% của Fed.

Gần đây, Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams, cho biết ngân hàng trung ương sẵn sàng thắt chặt chính sách nếu áp lực lạm phát không giảm bớt.

Tuần này, lịch trình kinh tế của Mỹ sẽ có một loạt các báo cáo việc làm, bao gồm Báo cáo Thay đổi Việc làm Quốc gia ADP, Khảo sát Việc làm Mở và Luân chuyển Lao động (JOLTS), số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và Báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Vàng giao dịch trên/dưới 4.050$, không có định hướng

Giá vàng tiếp tục đi ngang sau khi giảm xuống dưới mức 4.100$ kể từ giữa tuần trước. Đà tăng đã suy yếu, và xu hướng giảm thể hiện rõ qua chỉ số sức mạnh tương đối (RSI).

Mặc dù RSI đang ở xu hướng giảm – dưới mức trung lập 50, nhưng đã chuyển sang trạng thái đi ngang sau khi giảm nhẹ, cho thấy cả người mua lẫn người bán đều không đặt cược theo hướng cụ thể nào.

Tuy nhiên, cấu trúc thị trường với một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn liên tiếp, cùng với giá vàng giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn 200 ngày (SMA), cho thấy khả năng giảm giá tiếp tục trong ngắn hạn.

Về phía giảm, mức hỗ trợ đầu tiên là mức thấp ngày 24 tháng 7 ở mức 4.022$. Nếu giá phá vỡ mức này, có thể sẽ chạm đến mức tâm lý quan trọng 4.000$ và mức đáy hàng ngày ngày 17 tháng 6 ở mức 3.959$.

Để xu hướng tăng tiếp tục, người mua cần đẩy giá lên trên mức 4,100$, hướng đến mức đỉnh ngày 22 tháng 7 là 4,165$, với khả năng kiểm tra đường trung bình động đơn giản 50 ngày gần 4,185$. Mức kháng cự tiếp theo nằm ở đỉnh ngày 6 tháng 7 là 4,202$.