Vàng giảm xuống 4.050$ khi đồng USD duy trì đà tăng do rủi ro từ Iran và dự báo Fed nâng lãi suất

• Vàng gặp nguồn cung mới vào thứ Sáu khi USD phục hồi từ mức đáy kéo dài một tháng rưỡi.
• Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran khiến rủi ro lạm phát và khả năng Fed tăng lãi suất vẫn hiện hữu, hỗ trợ USD.
• Thiết lập kỹ thuật dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch giảm giá và củng cố quan điểm tiếp tục giảm.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm đều đặn trong đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu và chạm mức đáy trong ngày, quanh khu vực 4.060$ trong giờ qua. Rủi ro lạm phát xuất phát từ giá dầu thô biến động mạnh khiến khả năng Fed tăng lãi suất vẫn được duy trì. Điều này giúp đồng USD lấy lại đà tăng tích cực sau khi giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6 vào ngày hôm trước và được cho là đang gây áp lực lên kim loại quý màu vàng không lợi suất này. Hơn nữa, việc liên tục không thể vượt qua mốc 4.100$ cho thấy xu hướng giảm giá vẫn là con đường ít kháng cự nhất đối với vàng.

Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố hôm thứ Năm cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại và dấu hiệu lạm phát giảm, điều này đã làm giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất ngay lập tức và dẫn đến sự sụt giảm của đồng USD trong đêm. Trên thực tế, ước tính đầu tiên được công bố bởi Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,5% trong quý II, giảm so với mức 2,1% trong quý trước và các ước tính đồng thuận. Hơn nữa, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ đã giảm 0,1% trong tháng 6, đánh dấu lần giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2020 do thỏa thuận ngừng bắn tạm thời trong chiến tranh Iran khiến giá khí đốt giảm.

Thêm vào đó, tỷ lệ lạm phát hàng năm đã giảm từ 4,1% xuống 3,7%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Trong khi đó, chỉ số lạm phát cốt lõi – thước đo ưa thích của Fed về lạm phát cơ bản – đã tăng 0,1% trong tháng được báo cáo so với mức 0,3% trong tháng 5 và giảm từ 3,4% xuống 3,3% trên cơ sở hàng năm. Tuy nhiên, giá dầu thô biến động mạnh – do căng thẳng Mỹ-Iran và lo ngại về những gián đoạn đáng kể đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu – cho thấy lạm phát vẫn là một mối lo ngại. Trong diễn biến mới nhất, quân đội Mỹ tuyên bố đã hoàn thành một đợt tấn công mạnh mẽ nhằm vào Iran, để đáp trả các cuộc tấn công tên lửa của Iran vào lực lượng của họ ở Trung Đông.

Trong khi đó, Iran đã bác bỏ kế hoạch quản lý chung 50-50 của Oman, theo đó Tehran sẽ kiểm soát một phần eo biển Hormuz và thu phí tự nguyện khi sử dụng tuyến đường thủy này. Mặt khác, Ả Rập Xê Út đang xây dựng một liên minh quốc tế để bảo vệ các tuyến đường vận chuyển quan trọng ở eo biển Bab al-Mandab, Biển Đỏ và Vịnh Aden khỏi các cuộc tấn công liên tục của lực lượng dân quân Houthi ở Yemen. Điều này làm tăng nguy cơ xung đột khu vực rộng lớn hơn, duy trì rủi ro địa chính trị và hỗ trợ giá dầu thô. Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng tăng cao sẽ làm sống lại áp lực lạm phát và buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải có lập trường cứng rắn hơn.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch vẫn đang dự báo hơn 85% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vay ít nhất một lần vào cuối năm nay. Triển vọng này vẫn hỗ trợ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao, giúp hồi sinh nhu cầu USD và đẩy một số dòng vốn ra khỏi vàng, tài sản không lợi suất. Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát của Đại học Michigan để tìm kiếm động lực. Tuy nhiên, cặp XAU/USD vẫn bị giới hạn trong phạm vi nhiều tuần, chờ đợi một tác động mới trước khi bước vào giai đoạn chuyển động theo hướng tiếp theo.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật: Tín hiệu kỹ thuật tiêu cực của vàng củng cố khả năng giá sẽ giảm sâu hơn

Từ góc độ kỹ thuật, diễn biến giá đi ngang trong tháng qua vẫn có thể được phân loại là giai đoạn củng cố giảm giá trong bối cảnh giá giảm xuống dưới đường trung bình động giản đơn 200 ngày (SMA). Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng hỗn hợp đòi hỏi sự thận trọng. Biểu đồ MACD đã giảm nhẹ so với mức đỉnh gần đây nhưng vẫn nằm trong vùng tích cực, và chỉ số RSI dao động ngay dưới mức 50, cho thấy sự phục hồi yếu ớt trong bối cảnh giảm giá vẫn chiếm ưu thế.

Ở phía trên, ranh giới trên của phạm vi giao dịch, quanh khu vực $4,175, có thể đóng vai trò là rào cản tức thời trước mức $4,200, nếu vượt qua được mức này, sẽ mở đường cho những đợt tăng giá tiếp theo đến đường SMA 200 ngày ở mức $4,490.81. Phe bò cần vượt qua rào cản này để giảm bớt xu hướng giảm giá hiện tại và mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn. Trong khi đó, mức hỗ trợ tức thời được suy ra từ các mức đáy gần đây quanh khu vực $3,976–$4,000, nơi trước đó đã xuất hiện người mua.