Vàng giữ ổn định quanh 4.600$ khi giới giao dịch chờ Warsh của Fed để tìm tín hiệu về lãi suất

• Vàng lấy lại đà tăng tích cực khi chiến lược mua lại của Bộ Tài chính Mỹ giữ lãi suất trái phiếu Mỹ ở mức thấp.
• Dữ liệu lạm phát của Mỹ làm dấy lên kỳ vọng Fed tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ USD và có thể hạn chế hàng hóa này.
• Các nhà giao dịch cũng chọn chờ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh vào thứ Sáu để tìm tín hiệu về lộ trình chính sách.

Vàng (XAU/USD) lình xình gần mốc 4.600$ trong nửa đầu phiên châu Âu vào thứ Năm và vẫn gần mức đáy hàng tuần mà nó chạm tới vào ngày hôm trước. Tuy nhiên, đà giảm dường như bị hạn chế khi các nhà giao dịch chọn chờ bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu để tìm tín hiệu về lộ trình chính sách trong tương lai. Ngược lại, triển vọng này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá Đồng đô la Mỹ (USD) và tạo ra một số động lực đáng kể cho kim loại quý không sinh lời.

Trong khi đó, dữ liệu lạm phát Mỹ hơi nóng hơn công bố hôm thứ Tư đã củng cố lập luận cho ít nhất một đợt tăng lãi suất của Fed vào cuối năm nay. Thực tế, dữ liệu do Bộ Thương mại công bố cho thấy Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ giữ nguyên ở mức 3,7% trong 12 tháng tính đến tháng 7, cao hơn kỳ vọng. Thêm vào đó, thước đo lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, giữ ổn định ở mức 3,3% như dự kiến. Điều này cho thấy lạm phát vẫn còn dai dẳng và có khả năng làm gia tăng tranh luận về việc liệu lãi suất nên được nâng lên hay giữ nguyên.

Bất chấp kỳ vọng diều hâu đối với Fed, lãi suất trái phiếu Mỹ vẫn bị đè nén do chiến lược mua lại của Bộ Tài chính Mỹ. Thêm vào đó, sự lạc quan gần đây về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran cùng việc mở lại Eo biển Hormuz đã hạn chế đà tăng của USD và mang lại một số hỗ trợ cho vàng. Thực tế, các báo cáo truyền thông cho thấy Mỹ và Iran đã đạt được một thỏa thuận ngừng bắn mới, dự kiến sẽ được công bố trong những ngày tới. Hơn nữa, Thứ trưởng Ngoại giao Iran Kazem Gharibabadi hôm thứ Ba cho biết Tehran và Oman đã đồng ý về một tuyến hàng hải tạm thời cho các tàu đi qua tuyến đường thủy này.

Tuy nhiên, Gharibabadi cảnh báo rằng Eo biển sẽ không mở lại hoàn toàn cho đến khi Mỹ thực hiện các cam kết theo một thỏa thuận hòa bình tạm thời được ký vào tháng 6, qua đó giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu. Ngược lại, điều này đóng vai trò là lực đẩy thuận lợi cho giá dầu thô và đồng bạc xanh trú ẩn an toàn, qua đó có thể hạn chế giá vàng. Vì vậy, sẽ là thận trọng khi chờ lực mua theo sau mạnh mẽ và một đà tăng bền vững vượt qua mốc 4.700$ trước khi đặt cược vào việc cặp XAU/USD nối lại quỹ đạo tăng đã chứng kiến kể từ đầu tháng này.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Kim loại quý duy trì xu hướng tăng giá trong ngắn hạn trên vùng hợp lưu 4.525$-4.515$ - bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày và mức Fibonacci retracement 38,2% của đợt giảm từ tháng 3 đến tháng 6. Trong khi đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 68,21 dao động gần vùng quá mua, còn Chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở vùng tích cực. Các chỉ báo này cùng nhau cho thấy động lượng tăng giá vẫn mang tính xây dựng nhưng ngày càng bị kéo căng.

Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một động thái vượt qua mức Fibonacci retracement 50% và mốc 4.700$ trước khi định vị cho các mức tăng tiếp theo. Động thái tăng tiếp theo có thể đưa giá Vàng lên mức 61,8% tại 4.861,14$. Xa hơn nữa, mức Fibonacci retracement 78,6% tại 5.107,11$ và vùng đỉnh chu kỳ gần 5.420,42$ tạo thành mục tiêu tăng giá rộng hơn nếu người mua kéo dài đà đi lên. Mặt khác, vùng hợp lưu 4.525$-4.515$ có thể tiếp tục bảo vệ đà giảm ngay lập tức. Một đợt thoái lui sâu hơn sẽ đưa mức 23,6% tại 4.301,87$ vào tầm ngắm trước khi chạm đến mức sàn cấu trúc quanh đáy chu kỳ tại 3.956,35$.