Vàng lao dốc xuống dưới 4.100$ khi CPI nóng thúc đẩy dự báo Fed tăng lãi suất vào tháng 10

• Giá vàng sụt giảm xuống dưới 4.100$ sau khi không giữ được ngưỡng 4.170$.
• Lạm phát tổng thể tại Mỹ tăng lên 3,7%, trong khi chỉ số CPI cơ bản đạt 2,6%.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 tăng vọt lên 42%, gây áp lực lên vàng – tài sản không lợi suất.

Giá vàng (XAU/USD) đã sụt giảm gần 2% trong ngày thứ Tư sau khi báo cáo lạm phát mới nhất tại Mỹ cho thấy mức tăng cao hơn dự kiến. Điều này làm dấy lên khả năng Fed có thể tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10. Tại thời điểm viết bài, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.078$, sau khi từng đạt đỉnh gần 4.170$.

XAU/USD lao dốc gần 2% khi lạm phát tại Mỹ tăng tốc, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ cao hơn các ước tính. Lạm phát theo tháng ở mức 0,6% đúng như dự báo, trong khi lạm phát theo năm tăng từ 3,4% lên 3,7% vượt dự báo. CPI cơ bản – loại trừ các mặt hàng biến động mạnh như năng lượng và thực phẩm – đã tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn kỳ vọng. Trong 12 tháng tính đến tháng 9, chỉ số này tăng từ 2,4% lên 2,6%, cũng cao hơn mức dự kiến.

Giá xăng, dầu diesel và thực phẩm tăng là những yếu tố thúc đẩy lạm phát tổng thể. CPI cơ bản tăng do chi phí nhà ở, giá thuê nhà tương đương, chi phí giải trí và giáo dục tăng lên, cùng với sự gia tăng đáng kể trong giá xe ô tô và xe tải đã qua sử dụng.

Kết quả là, các nhà giao dịch đã nâng xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10. Một ngày trước đó, xác suất này chỉ khoảng 22%, nhưng đến thời điểm hiện tại đã tăng lên 42%. Đối với năm 2027, các nhà đầu tư đang dự báo mức thắt chặt chính sách tiền tệ khoảng 54 điểm cơ bản.

Trước đó một ngày, Chủ tịch Fed chi nhánh New York, ông John Williams, cho biết ông dự đoán sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa vào năm 2026 và không có đợt tăng nào trong năm 2027. Tuy nhiên, dữ liệu CPI tháng 9 đã làm lu mờ nhận định của ông Williams, khi thị trường tiền tệ hiện kỳ ​​vọng vào các đợt thắt chặt chính sách tiếp theo. Trong khi đó, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Michelle Bowman cho biết Fed đang ở trạng thái quan sát, theo dõi cách các thị trường tài chính và nền kinh tế phản ứng với đợt tăng lãi suất hồi tháng 9.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ có xu hướng tăng nhẹ; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 1 điểm cơ bản lên 5,209%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm – loại nhạy cảm nhất với những thay đổi về lãi suất ngắn hạn – đã tăng gần 3,5 điểm cơ bản lên 4,829%.

Lịch sự kiện kinh tế Mỹ sắp tới sẽ bao gồm báo cáo Báo cáo khảo sát ý kiến của Fed, Chỉ số giá sản xuất (PPI), dữ liệu doanh số bán lẻ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, cùng các bài phát biểu từ các quan chức Fed.

Phân tích kỹ thuật cặp XAU/USD: Giá vàng sụt giảm xuống dưới 4.100$; phe bán nhắm tới mốc phá vỡ dưới 4.000$

Giá vàng chuyển sang xu hướng giảm sau khi xuyên thủng ngưỡng 4.150$ và rơi xuống dưới 4.100$, chạm mức thấp nhất trong 5 ngày qua tại 4.073$. Động lực hiện đang nghiêng về phía phe bán; chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế khi chỉ số này liên tục sụt giảm và tiến gần đến ngưỡng 30 – vùng quá bán.

Để xu hướng giảm tiếp diễn, nếu XAU/USD rơi xuống dưới 4.050$, kim loại quý này có khả năng sẽ trượt xuống dưới mốc 4.000$. Các vùng giá đáng chú ý tiếp theo là mức đáy chu kỳ ngày 29 tháng 7 tại 3.996$, kế đến là mức đáy ngày 17 tháng 7 tại 3.959$. Xa hơn nữa là mức thấp nhất trong năm tại 3.941$.

Để đảo chiều sang xu hướng tăng, giá vàng cần vượt qua mốc 4.200$, từ đó mới có cơ hội kiểm tra đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 4.248$ và đường SMA 50 ngày tại 4.333$.