Đô la Úc: RBA hạn chế đà tăng so với đô la Mỹ - Societe Generale

Societe Generale’s Kenneth Broux và các đồng nghiệp cho biết AUD/USD đang giao dịch dưới 0,70 sau một đợt tăng lãi suất ôn hòa của RBA và kim loại công nghiệp suy yếu. Cặp tiền này nhìn chung vẫn được dẫn dắt bởi kim loại công nghiệp hơn là chênh lệch RBA/Fed, với đường trung bình động 200 ngày gần 0,7050/0,7080 được xem là mức kháng cự quan trọng. Vị thế đang nghiêng mạnh về phía bán khống, trong khi kỳ vọng thắt chặt của RBA suy giảm và quặng sắt yếu hơn đã làm giảm hỗ trợ cơ bản.

RBA ôn hòa và quặng sắt yếu hơn đè nặng

"Ở nơi khác trong G10, RBA hôm nay trước đó đã thực hiện đợt tăng lãi suất thứ năm của chu kỳ, nâng CRT lên 4,85%. Mức thắt chặt tích lũy 125bp kể từ tháng 2 khiến lãi suất chính sách cao hơn đỉnh năm 2011 và ở mức lần cuối được thấy trước GFC."

"Tuyên bố đi kèm tương đối ôn hòa và đã bỏ đi tham chiếu về việc "tăng mục tiêu lãi suất tiền mặt hơn nữa nếu cần" trong khi nhấn mạnh rủi ro lạm phát duy trì trên 3% trong năm tới và kỳ vọng lạm phát cao trở nên ăn sâu."

"Điều chỉnh ôn hòa này, phiếu biểu quyết chia rẽ (6-3) và dự báo CRT đạt đỉnh 4,9% vào tháng 6 năm 2027, cho thấy đây rất có thể là đợt tăng cuối cùng của chu kỳ. Thống đốc Bullock nhắc lại rằng chính sách hiện đã mang tính hạn chế theo nhiều thước đo, bao gồm gánh nặng trả nợ thế chấp, dấu hiệu suy yếu của thị trường nhà ở và các ước tính cho thấy lãi suất hiện đang nằm quanh ranh giới trên của các mô hình lãi suất trung lập."

"Các thị trường ngày càng xem RBA đang ở giai đoạn cuối của chu kỳ thắt chặt, trong khi quặng sắt SGX đã lùi về quanh 90$/MT từ mức đỉnh tháng 5 gần 108$/MT, loại bỏ một nguồn hỗ trợ quan trọng đối với đồng tiền này."

"AUD/USD về cơ bản vẫn là một giao dịch theo kim loại công nghiệp hơn là theo chênh lệch RBA/Fed. Đường 200dma gần 0,7050/0,7080 vẫn là rào cản chính. Mức này đã cung cấp hỗ trợ trong phần lớn năm 2026 nhưng đã chuyển thành kháng cự, và cần một cú phá vỡ dứt khoát để tâm lý chuyển sang tích cực."

"Vị thế vẫn nghiêng mạnh chống lại đồng tiền này, với mức tiếp xúc bán khống AUD tăng lên 39,5% của OI, mức đọc bi quan nhất kể từ tháng 2 năm 2025. Về mặt cơ bản, một số cơn gió thuận trước đây của AUD cũng đã phai nhạt."