Đồng rupee Ấn Độ giảm mạnh khi giá dầu tăng mạnh

• Đồng Rupee Ấn Độ giảm so với Đô la Mỹ do giá dầu tăng trong cuối tuần.
• Tổng thống Mỹ Trump làm giảm kỳ vọng về ngoại giao với Iran trong ngắn hạn.
• Các nhà phân tích tại MUFG kỳ vọng RBI sẽ tăng lãi suất 50bps trong phần còn lại của năm.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) mở đầu tuần trong trạng thái tiêu cực so với đô la Mỹ (USD) do giá dầu tăng mạnh trong cuối tuần. Tại thời điểm viết bài, cặp USD/INR tăng 0,18% lên gần 95,99.

Tại thời điểm đưa tin, hợp đồng Dầu thô MCX đáo hạn vào ngày 19 tháng 10 tăng 4% lên gần 9.200 Rs.

Tiền tệ của các nền kinh tế như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu để đáp ứng nhu cầu năng lượng, thường có diễn biến kém hơn trong môi trường giá dầu cao.

Trong khi đó, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tiếp tục hỗ trợ đồng tiền Ấn Độ thông qua việc can thiệp vào cả thị trường giao ngay và thị trường kỳ hạn không giao nhận (NDF). "Gần như mỗi ngày chúng tôi đều thấy ‌một mức độ can thiệp nào đó, điều này cho thấy RBI muốn giữ một mức sàn vững chắc ‌cho đồng rupee ​trong lúc này, các nhà giao dịch cho biết, Reuters đưa tin.

Điều gì đã khiến giá dầu tăng mạnh vào cuối tuần qua?

Giá dầu thu hút lực mua đáng kể khi Tổng thống Mỹ (US) Donald Trump làm giảm kỳ vọng về ngoại giao với Iran, đồng thời cho biết các cuộc tấn công quân sự bổ sung trước cuộc bầu cử giữa kỳ là có thể xảy ra, Fox News đưa tin. Trump bày tỏ tin tưởng rằng Washington sẽ sớm giành chiến thắng trong cuộc chiến này, và ngay khi chúng tôi giành chiến thắng, giá dầu sẽ giảm, giảm mạnh xuống mức trước chiến tranh.

Trong khi đó, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi cho biết nước này sẵn sàng cho "ngoại giao thực sự" nhưng cũng sẵn sàng cho một "cuộc chiến tận thế" nếu Mỹ tấn công lần nữa, Al Jazeera đưa tin.

Lợi suất Mỹ vẫn là mối lo ngại chính

Lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn do kỳ vọng vững chắc rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay tiếp tục là mối lo ngại chính đối với các tài sản rủi ro hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn vững gần mức đỉnh 19 năm là 5,23% được ghi nhận vào thứ Sáu.

Các chiến lược gia tại OCBC lưu ý rằng chuỗi dữ liệu Mỹ kiên cường gần đây và lạm phát dai dẳng đã chuyển thành kỳ vọng vững chắc hơn về việc Fed sẽ tiếp tục hành động, với "định giá thị trường hiện tại hàm ý khoảng 70% xác suất Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 10, nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng của thị trường rằng cuộc chiến chống lạm phát của Fed vẫn chưa kết thúc."

Sự thận trọng của RBI vẫn kéo dài khi rủi ro lạm phát còn dai dẳng bất chấp các số liệu tổng thể yếu hơn

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh rằng, mặc dù "lạm phát CPI tính từ đầu năm đến nay trung bình ở mức 3,8%, thấp hơn dự báo 5,0% của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) cho năm tài chính 2026-2027", bối cảnh giá cơ bản vẫn đáng lo ngại. Họ cho rằng "sự dai dẳng của áp lực chi phí cho thấy các nhà hoạch định chính sách nhiều khả năng sẽ duy trì lập trường thận trọng," củng cố quan điểm của họ rằng RBI sẽ vẫn ở trong "chế độ chờ đợi và quan sát." Theo đánh giá của Commerzbank, "giá dầu thô toàn cầu cao hơn và bằng chứng về các tác động vòng hai tiếp tục tạo ra rủi ro tăng đối với triển vọng lạm phát," khiến ngân hàng trung ương vẫn dè chừng ngay cả khi lạm phát tổng thể đang thấp hơn các dự báo mục tiêu.

Trái với quan điểm từ Commerzbank, các chiến lược gia tại MUFG cho rằng tăng trưởng trong nước vững chắc và các dấu hiệu lan rộng của áp lực lõi đang củng cố lập luận cho một đợt tăng nhẹ 50 điểm cơ bản trong nửa cuối năm tài chính 27, khiến cuộc họp tháng 10 trở thành một sự kiện đáng chú ý.

Phân tích kỹ thuật USD/INR

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/INR giao dịch ở mức 95,99, giữ trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 95,64, qua đó duy trì xu hướng nghiêng về tăng giá trong ngắn hạn. Đà phục hồi gần đây từ các mức dưới 95,00 được hỗ trợ bởi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 60,18, cho thấy động lực mang tính xây dựng nhưng chưa quá kéo dài khi cặp tiền này tích luỹ gần các mức đỉnh gần đây.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại EMA 20 ngày quanh 95,64, mức này đang bảo vệ đà tăng và sẽ cần bị xuyên thủng để báo hiệu một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn. Ở chiều tăng, 96,10 là ngưỡng cản ngay lập tức đối với cặp tiền này.