Đồng Rupee Ấn Độ tăng giá khi lợi suất trái phiếu Mỹ yếu đi cùng với các biện pháp mới của RBI

• Đồng Rupee Ấn Độ giao dịch tăng mạnh so với đồng đô la Mỹ sau khi công bố dữ liệu CPI của Mỹ.
• Dữ liệu CPI của Mỹ nóng hơn dự báo không thể thúc đẩy kỳ vọng diều hâu của Fed.
• Lạm phát bán lẻ và bán buôn của Ấn Độ vẫn mạnh hơn trong tháng 9.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) giao dịch cao hơn so với Đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Năm. Cặp USD/INR giảm xuống gần 94,95 khi Đồng đô la Mỹ hoạt động kém hơn và Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ chịu áp lực bán mạnh sau khi công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ (Mỹ) cho tháng 9 vào thứ Năm.

Tại thời điểm viết bài, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giao dịch giảm 0,6% xuống gần 101,90 sau khi lùi khỏi mức cao nhất trong 18 tháng là 102,95 được ghi nhận vào thứ Tư. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống gần 5,10%.

Phản ứng ban đầu từ Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Mỹ là rất tích cực; tuy nhiên, chúng nhanh chóng thoái lui khi báo cáo CPI nóng của Mỹ không thể thúc đẩy kỳ vọng diều hâu đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Dữ liệu CPI của Mỹ như thế nào?

Báo cáo CPI của Mỹ cho thấy lạm phát toàn phần tăng tốc lên 3,7% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 9 từ mức 3,4% trong tháng 8, trong khi dự kiến ở mức 3,6%. CPI cơ bản – không bao gồm các mặt hàng thực phẩm và năng lượng biến động – đạt 2,6% YoY, cao hơn mức ước tính 2,5% và mức đọc trước đó là 2,4%.

Xét theo tháng, CPI toàn phần tăng 0,6%, đúng như dự kiến, nhanh hơn mức công bố trước đó là 0,4%. Số liệu cơ bản tăng đều 0,3%, vượt mức ước tính 0,2%.

Công cụ CME FedWatch cho thấy tác động của báo cáo CPI của Mỹ nóng hơn dự báo vẫn còn hạn chế đối với triển vọng lãi suất của Fed. Xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách vào cuối tháng này đã nhích lên 27% từ mức 22% trước khi công bố dữ liệu. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn tin tưởng rằng Fed sẽ thực hiện một đợt tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 12.

Đồng Rupee Ấn Độ đã vượt trội nhờ các biện pháp mới của RBI

Đồng tiền Ấn Độ đã vốn đã vượt trội trong tuần này, sau các biện pháp mạnh tay của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) nhằm kiềm chế nhu cầu đối với Đồng đô la Mỹ.

Các nhà phân tích tại Commerzbank cho biết trong một ghi chú rằng RBI đã triển khai một số biện pháp có mục tiêu, bao gồm "một cơ chế USD đặc biệt dành cho các công ty kinh doanh dầu mỏ do nhà nước điều hành và việc giảm ngưỡng đối với các công cụ phái sinh INR không có tài sản cơ sở xuống còn 5 triệu USD từ 100 triệu USD."

Ngân hàng này bổ sung rằng RBI cũng đã "giới thiệu một Quỹ Dự trữ Rủi ro Ngoại hối (FERR) mới, yêu cầu 20% giá trị danh nghĩa của mỗi giao dịch phái sinh FX trên 2 triệu USD phải được giữ tại ngân hàng trung ương."

Lạm phát tăng vọt của Ấn Độ hỗ trợ thêm các đợt tăng lãi suất của RBI

Trong tuần này, dữ liệu CPI tháng 9 của Ấn Độ ở cả cấp độ bán lẻ và bán buôn đều mạnh hơn, củng cố lập luận cho một đợt tăng lãi suất nữa của RBI trong năm nay. Tuần trước, RBI đã tăng Lãi suất Repo chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 5,50% và chuyển lập trường từ "trung lập" sang "thắt chặt có điều chỉnh".

Vào thứ Hai, dữ liệu CPI bán lẻ của Ấn Độ đạt 5,54%, cao hơn kỳ vọng 5,4% và mức 4,82% của tháng 8, nhưng vẫn nằm trong biên độ dung sai 2%-6% của RBI. Dữ liệu lạm phát WPI vào thứ Tư đạt 11,39%, cao hơn đáng kể so với mức công bố trước đó là 9,92%.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR vẫn dưới đường EMA 20 ngày

Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,97, duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 95,85. Đường EMA phía trên cho thấy các nhịp tăng vẫn dễ bị tổn thương, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 33,9 dao động ngay trên vùng quá bán, cho thấy động lực giảm giá vẫn chiếm ưu thế nhưng đang bắt đầu mất bớt cường độ.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu được xác định rõ bởi đường EMA 20 kỳ tại 95,85, và cần một sự phá vỡ bền vững lên trên rào cản này để làm dịu áp lực giảm giá hiện tại. Ở chiều giảm, mức đáy tháng 9 gần 94,30 là mức hỗ trợ quan trọng.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)