Đồng USD chạm đỉnh 19 tháng: EUR/USD có đang hướng về 1,10?

Một làn sóng đặt cược mới vào việc Fed tăng lãi suất đã đẩy đồng USD lên mức cao nhất trong 19 tháng. Đồng euro đang chịu áp lực, bảng Anh mất đà, còn đồng yen thì đang tiến gần mức có thể khiến Nhật Bản phải ra tay can thiệp.

Đồng USD đã trở lại vị trí cầm lái.

Chỉ số Dollar Index (DXY) đã leo lên 102,96, mức cao nhất kể từ tháng 4/2025, khi lạm phát Mỹ nóng hơn dự kiến và những bình luận diều hâu từ Fed khiến nhà giao dịch phải xem lại triển vọng lãi suất.

Thị trường hiện đang định giá 88% khả năng Fed tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12, trong khi khả năng về một đợt tăng lớn hơn, 50 điểm cơ bản, cũng đã được đưa ra bàn thảo.

Đó là một sự thay đổi lớn trong kỳ vọng thị trường. Goldman Sachs giờ kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa, vào tháng 12 và tháng 3, càng củng cố sức hấp dẫn của đồng USD khi lợi suất Mỹ cao hơn thu hút nhà đầu tư.

Ba cặp tiền tệ đáng để mắt

EUR/USD: 1,10 có phải là điểm dừng tiếp theo?

Đồng euro đã trượt xuống dưới 1,11, với sức mạnh của đồng USD cộng thêm vào áp lực vốn đã có từ lo ngại về nợ của Pháp và triển vọng kinh tế châu Âu.

Rabobank kỳ vọng EUR/USD sẽ giảm về 1,10 trong vòng ba tháng tới.

Về mặt kỹ thuật, 1,1105 là một ngưỡng hỗ trợ quan trọng trước đó. Khi cặp tiền hiện đã giao dịch dưới ngưỡng này, 1,1000 là mức giảm lớn tiếp theo cần theo dõi. Mọi đợt phục hồi hướng về 1,1190-1,1200 có thể sẽ gặp áp lực bán.

USD/JPY: 160 đang đến gần hơn

Đồng USD cũng đang mạnh lên so với đồng yen, với USD/JPY giao dịch quanh 159,58. Khoảng cách lãi suất rộng giữa Mỹ và Nhật Bản tiếp tục có lợi cho đồng USD.

Nhưng có một điểm cần lưu ý: Nhật Bản có thể sẽ nhảy vào can thiệp nếu đồng yen yếu đi quá xa. Vì vậy, mốc 160 không chỉ đơn thuần là một mốc tâm lý.

Một cú vượt lên trên 159,10 sẽ giữ đà tăng trong tầm ngắm, trong khi một đợt điều chỉnh xuống dưới 158,50 có thể báo hiệu phe mua đang mất dần quyền kiểm soát.

GBP/USD: Bảng Anh có giữ được 1,32?

Bảng Anh cũng đang chịu áp lực, giao dịch quanh 1,328 so với đồng USD. Đợt tăng lãi suất gần đây của Ngân hàng Trung ương Anh có mang lại chút lực đỡ, nhưng kỳ vọng lãi suất Mỹ mạnh hơn hiện đang giúp đồng USD chiếm thế thượng phong.

Vùng 1,3270-1,3280 là khu vực hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi. Một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới có thể mở ra 1,3150, trong khi phục hồi trên 1,3370 sẽ làm dịu bớt áp lực bán trước mắt.

Điều gì có thể khiến đồng USD biến động tiếp theo?

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ vào thứ Sáu và thêm các bình luận từ Fed là những chất xúc tác tiếp theo. Một con số lạm phát mạnh nữa có thể đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao và cho đồng USD thêm một nhịp tăng. Tuy nhiên, kết quả yếu hơn có thể khiến nhà giao dịch chốt lời sau đợt tăng gần đây.

Với nhà giao dịch ngoại hối, sự chú ý đang chuyển từ việc Fed có cắt giảm lãi suất hay không sang việc Fed có thể thắt chặt thêm bao nhiêu. Sự thay đổi trong kỳ vọng đó đã và đang được phản ánh trên các cặp tiền tệ chính.