Đồng yên Nhật giảm giá khi Fed có lập trường diều hâu và lo ngại can thiệp gia tăng

• USD/JPY tăng 0,36% trong ngày thứ Hai và duy trì trên 157,00.
• Quan điểm cứng rắn của Fed hỗ trợ đồng Đô la Mỹ bất chấp việc lãi suất tại Nhật Bản tăng cao.
• Động thái kiểm tra tỷ giá được thực hiện vào thứ Sáu đã khơi dậy đồn đoán về khả năng can thiệp từ phía các cơ quan chức năng Nhật Bản.

USD/JPY tiếp tục đà tăng trong ngày thứ Hai và giao dịch quanh 157,45 tại thời điểm viết bài, tăng 0,36% trong ngày. Cặp tiền này vẫn duy trì gần các mức cao gần đây khi đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục suy yếu bất chấp chính sách thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), đồng thời những lo ngại về khả năng can thiệp vào thị trường ngoại hối của giới chức Nhật Bản lại trỗi dậy.

Đồng Yên Nhật vẫn chịu áp lực sau đợt phục hồi mạnh mẽ của đồng Đô la Mỹ (USD) vào tuần trước. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tăng lãi suất cơ bản lần đầu tiên sau ba năm, trong khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh đưa ra thông điệp cứng rắn hơn dự kiến, thúc đẩy các nhà đầu tư tăng cường đặt cược vào các đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện nhận thấy xác suất 53% cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 10, tăng từ mức 43% một tuần trước đó. Xác suất có ít nhất một đợt tăng lãi suất bổ sung trước cuối năm đã tăng lên 90% từ mức 80%. Những kỳ vọng này giữ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao và hỗ trợ đồng Đô la Mỹ.

Đồng thời, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 1,25% vào thứ Sáu, mức cao nhất trong 31 năm qua. Thống đốc BoJ Kazuo Ueda để ngỏ khả năng tăng thêm lãi suất nếu hoạt động kinh tế và giá cả diễn biến theo đúng dự báo của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, hai thành viên trong hội đồng chính sách đã kêu gọi sự kiên nhẫn hơn trước khi tiến hành thắt chặt thêm. Những bất đồng này đang đặt ra câu hỏi về tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ của BoJ và hạn chế sự hỗ trợ đối với đồng JPY vào thời điểm hiện tại.

Sự suy yếu dai dẳng của đồng tiền Nhật Bản cũng đang thu hút sự chú ý của các cơ quan chức năng. BoJ đã thực hiện việc kiểm tra tỷ giá với các bên tham gia thị trường vào thứ Sáu – một động thái được các nhà đầu tư theo dõi sát sao do liên quan đến nguy cơ can thiệp vào thị trường ngoại hối. Do đó, việc cặp USD/JPY tiếp tục tăng có thể duy trì những đồn đoán về hành động can thiệp từ phía giới chức Nhật Bản. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 100,35, không xa mức cao nhất trong bảy tuần là 100,56 đạt được vào thứ Sáu. Tuy nhiên, đà tăng của đồng bạc xanh đang bị kìm hãm bởi sự sụt giảm nhẹ của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ; cụ thể, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm mức chuẩn đang giao dịch quanh mức 4,97% sau khi chạm mốc 5,04% vào tuần trước – mức cao nhất kể từ năm 2007.

Dù vậy, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn duy trì ở mức cao do cuộc xung đột tại Trung Đông tiếp tục dấy lên lo ngại về lạm phát, đồng thời giá năng lượng vẫn bao hàm một khoản bù trừ rủi ro địa chính trị. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông có thể sẽ cởi mở với việc gặp gỡ Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian bên lề kỳ họp Đại hội đồng Liên Hợp Quốc (UN) trong tuần này.

Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi hội nghị thượng đỉnh giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, dự kiến ​​diễn ra vào cuối tuần này. Các diễn biến địa chính trị, sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất của Mỹ và bất kỳ tín hiệu mới nào về khả năng Nhật Bản can thiệp thị trường tiền tệ nhiều khả năng vẫn sẽ là những yếu tố chính chi phối cặp USD/JPY trong thời gian tới.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ khung thời gian một giờ, cặp USD/JPY đang giao dịch ở mức 157,40 và duy trì xu hướng tăng tích cực khi giữ vững vị thế phía trên đường trung bình động giản đơn (SMA) chu kỳ 100 quanh mức 156,16 và đường SMA chu kỳ 200 gần mức 155,10. Cặp tiền này đang tích lũy ngay dưới ngưỡng kháng cự ngang tại 158,00; trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức gần 61 cho thấy đà tăng tích cực nhưng chưa đạt mức quá nóng, ngụ ý rằng các nhịp điều chỉnh giảm vẫn có thể thu hút lực mua chừng nào giá còn được hỗ trợ bởi các đường trung bình động nêu trên.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại ngưỡng ngang 156,50, tiếp theo là đường SMA chu kỳ 100 tại 156,16, với các mức hỗ trợ sâu hơn nằm tại 155,50 và đường SMA chu kỳ 200 quanh mức 155,10. Ở chiều tăng, việc bứt phá rõ rệt lên trên mức 158,00 sẽ mở đường cho đà tăng tiếp diễn, củng cố xu hướng tăng hiện tại miễn là cặp tiền này duy trì ổn định phía trên các mức hỗ trợ tập trung bên dưới.