Đồng yên Nhật suy yếu do BoJ không đưa ra định hướng đủ diều hâu, trọng tâm là khả năng can thiệp

• USD/JPY nhích nhẹ lên gần mức 157,60 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư.
• Việc BoJ tăng lãi suất vào tuần trước đi kèm với hai phiếu chống theo quan điểm nới lỏng, gây áp lực lên đồng Yên Nhật.
• Động thái can thiệp tiền tệ tiềm năng từ giới chức Nhật Bản có thể giúp hạn chế đà giảm của đồng Yên. 

Cặp USD/JPY đang tăng lên quanh 157,60 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư. Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục đà giảm do thiếu các định hướng thắt chặt chính sách rõ ràng từ BoJ sau đợt tăng lãi suất tuần trước. Số liệu sơ bộ về Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Tư.

Tuần trước, BoJ đã nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên mức 1,25% – mức đỉnh kể từ năm 1995. Tuy nhiên, kết quả bỏ phiếu là 7-2 do hai thành viên hội đồng là Toichiro Asada và Ayano Sato đã bỏ phiếu chống. Thị trường coi sự bất đồng từ hai nhà hoạch định chính sách này là tín hiệu cảnh báo rằng việc thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất có thể gặp khó khăn, qua đó gây áp lực lên đồng Yên.

Khi được hỏi liệu có khả năng tăng lãi suất liên tiếp hay thực hiện các bước điều chỉnh lớn hơn hay không, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ không loại trừ bất kỳ lựa chọn chính sách cụ thể nào trước khi các cuộc họp hội đồng diễn ra.

"Cuộc họp báo của ông Ueda có hé lộ một số tín hiệu thắt chặt chính sách, nhưng chưa đủ mạnh để củng cố kỳ vọng về lộ trình thắt chặt quyết liệt mà thị trường mong đợi," Chidu Narayanan, chiến lược gia trưởng khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tại Wells Fargo, nhận định.

Các nhà giao dịch vẫn duy trì sự cảnh giác cao độ trước khả năng giới chức Nhật Bản can thiệp vào thị trường tiền tệ để hỗ trợ đồng Yên. Tuần trước, tờ Nikkei đưa tin rằng các quan chức Nhật Bản đã thực hiện hoạt động kiểm tra tỷ giá. Hoạt động này bao gồm việc cơ quan chức năng yêu cầu các ngân hàng cung cấp báo giá tiền tệ để đánh giá tình hình thị trường; các nhà giao dịch thường coi đây là dấu hiệu báo trước cho một đợt can thiệp tiền tệ.

Triển vọng đồng yên ổn định hơn khi BoJ phát tín hiệu sẵn sàng thắt chặt chính sách

Các chiến lược gia tại OCBC thừa nhận rằng kết quả bỏ phiếu với tỷ lệ 7-2 ủng hộ việc tăng lãi suất gần đây của BoJ "có thể vẫn là yếu tố gây trở ngại trong ngắn hạn đối với đồng Yên," do sự chia rẽ trong hội đồng có khả năng làm giảm tác động hỗ trợ tức thì đối với đồng tiền này. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng "điều quan trọng cần lưu ý là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dường như ngày càng sẵn sàng thắt chặt chính sách với tốc độ nhanh hơn." Theo quan điểm của họ, sự thay đổi trong lập trường này "sẽ giúp xoa dịu lo ngại rằng BoJ đang tụt hậu so với diễn biến thực tế," đồng thời củng cố kỳ vọng rằng một lộ trình chính sách chủ động hơn sẽ dần hỗ trợ đồng Yên, ngay cả khi tình trạng biến động ngắn hạn vẫn tiếp diễn.

Bà Collins cảnh báo rủi ro lạm phát gia tăng, củng cố quan điểm thắt chặt của Fed

Bà Collins (Fed) đã thể hiện quan điểm cứng rắn rõ rệt hơn, với điểm số FXS Speechtracker đạt 8,1/10 so với mức cơ sở 6,6/10, qua đó khẳng định sự quyết tâm cao độ đối với các động thái chính sách gần đây. Bằng việc công khai ủng hộ đợt tăng lãi suất tuần trước và cảnh báo về khả năng lạm phát duy trì ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%, Collins đã định hình một lập trường chính sách ưu tiên đưa giá cả sớm ổn định trở lại trong bối cảnh thị trường lao động đang có dấu hiệu khởi sắc. Việc nhấn mạnh vào mức lãi suất quỹ liên bang "thắt chặt hơn đôi chút" cho thấy xu hướng duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn; đây là thông điệp thường có lợi cho đồng Đô la và gây bất lợi cho các tài sản nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed đã tăng 0,53 điểm lên mức 150,49, củng cố nhận định rằng thông điệp chung từ Fed vẫn duy trì mạnh mẽ ở trạng thái thắt chặt, vượt xa mức trung tính là 100. Kết hợp với điểm số FXS Speechtracker ở mức cao, diễn biến này cho thấy các thông điệp của Fed đang ngày càng đồng nhất về sự cần thiết của chính sách thắt chặt nhằm đưa lạm phát về mức mục tiêu một cách bền vững; trạng thái này dự kiến ​​sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng Đô la so với các loại tiền tệ có lợi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY

Trên biểu đồ ngày, cặp USD/JPY đang dao động trong một biên độ rộng, nằm dưới đường trung bình động (MA) 100 ngày nhưng lại ở trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày đường giữa của dải Bollinger. Cấu trúc này cho thấy cặp tiền đang tích lũy giữa ngưỡng kháng cự theo xu hướng và ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn tại dải Bollinger, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 53,01 nghiêng nhẹ về phe mua mà chưa phát tín hiệu quá mua.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường MA 100 ngày ở mức 159,55; tiếp đó, dải Bollinger trên tại mức 160,85 sẽ đóng vai trò là ngưỡng cản tiếp theo nếu phe mua lấy lại được đà tăng. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời xuất hiện tại đường trung bình động (SMA) của dải Bollinger quanh 156,55, trước khi đến mức hỗ trợ nền tảng vững chắc hơn tại dải dưới của Bollinger quanh mức 152,25 – nơi một đợt điều chỉnh mạnh hơn có khả năng sẽ chững lại.