Đồng yên Nhật tăng do căng thẳng hạ nhiệt gây áp lực lên USD trước thềm Fed, BoJ công bố quyết định

• Đồng yên Nhật mạnh lên so với Đô la Mỹ khi căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Iran giảm bớt.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi các quyết định chính sách tiền tệ trong tuần này từ Fed và BoJ.
• Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ không đạt kỳ vọng, hạn chế sự hỗ trợ cho đồng Đô la Mỹ.

USD/JPY giảm nhẹ vào thứ Hai và giao dịch quanh 163,70 tại thời điểm viết bài, giảm 0,09% trong ngày, khi đồng Đô la Mỹ (USD) chịu áp lực từ tâm lý rủi ro được cải thiện sau những diễn biến địa chính trị mới nhất. Tâm lý thị trường được cải thiện sau khi Washington và Tehran xác nhận đã tạm ngừng các cuộc tấn công lẫn nhau, làm sống lại hy vọng về những nỗ lực ngoại giao mới giữa hai nước.

Sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ cũng được phản ánh trong Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), vẫn ở mức âm, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng cao, cho thấy môi trường thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro.

Những người tham gia thị trường hiện đang chuyển sự chú ý sang các quyết định chính sách tiền tệ trong tuần này từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dự kiến ​​vào thứ Tư, và Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), dự kiến ​​vào thứ Sáu. Cả hai ngân hàng trung ương đều được dự đoán rộng rãi là sẽ giữ nguyên lãi suất. Các nhà đầu tư chủ yếu sẽ tập trung vào giọng điệu của các nhà hoạch định chính sách, sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh gần đây tuyên bố rằng định hướng chính sách tương lai không phù hợp với môi trường chính sách hiện tại.

Tại Nhật Bản, các nhà đầu tư tiếp tục kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ duy trì xu hướng thắt chặt dần dần. Theo một cuộc thăm dò gần đây của Reuters, phần lớn các nhà kinh tế dự đoán ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào cuối năm nay, củng cố kỳ vọng về việc tiếp tục bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản.

Dữ liệu kinh tế của Mỹ được công bố hôm thứ Hai cũng chỉ hỗ trợ hạn chế cho đồng đô la Mỹ. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền chỉ tăng 0,3% trong tháng 6, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là tăng 1,6%. Loại trừ vận tải, đơn đặt hàng tăng 0,6%, trong đó máy tính và sản phẩm điện tử đóng góp mạnh nhất vào sự tăng trưởng.

Sự kết hợp giữa căng thẳng địa chính trị giảm bớt, dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến ​​và sự thận trọng trước các cuộc họp chính sách của Fed và BoJ do đó đang giữ cho USD/JPY chịu áp lực nhẹ vào đầu tuần.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) chịu áp lực phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn khi đồng Yên dao động gần mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ.

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng “việc giá năng lượng giảm vào đầu tuần này đã mang lại sự nhẹ nhõm rất cần thiết cho các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản và giúp làm chậm đà tăng của USD/JPY, vốn đã duy trì ở mức dưới 164,00 kể từ cuối tuần trước.” Họ nói thêm rằng “sự chú ý của thị trường trong tuần tới sẽ tập trung vào cách BoJ phản ứng với áp lực lạm phát ở Nhật Bản,” với các nhà đầu tư tập trung vào việc liệu ngân hàng trung ương có sử dụng cuộc họp sắp tới để thay đổi hướng dẫn hay không.

MUFG chỉ ra rằng “BoJ dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất sau khi tăng lãi suất tại cuộc họp cuối cùng vào tháng 6, nhưng những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu họ có đưa ra bất kỳ tín hiệu thắt chặt nào về việc tăng lãi suất trong tương lai hay không.” Ngân hàng này nhấn mạnh một báo cáo gần đây của “Bloomberg” cho thấy “BoJ sẵn sàng tăng lãi suất nhanh hơn so với mỗi sáu tháng một lần, đồng thời cho biết thêm rằng sự suy yếu của đồng Yên đang làm tăng rủi ro lạm phát.” Theo quan điểm của họ, “nếu không có định hướng cứng rắn, đồng yên dễ bị suy yếu hơn nữa, đặc biệt nếu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đưa ra một bất ngờ về chính sách cứng rắn trong tuần này.”

Các chiến lược gia tại BNY cũng lập luận tương tự rằng “Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên chính sách, với định hướng và các dự báo cập nhật là trọng tâm chính để xác định thời điểm đưa ra tín hiệu.” Họ chỉ ra rằng “Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo, doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp sẽ cung cấp đánh giá cuối cùng về điều kiện kinh tế trước cuộc họp,” giúp định hình cuộc tranh luận về chính sách. BNY dự đoán “BoJ dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất mục tiêu ở mức 1,00%, nhưng một thông điệp cứng rắn cam kết thắt chặt hơn nữa có lẽ là vấn đề cấp bách khi đồng JPY trượt xuống dưới mức thấp nhất trong bốn thập kỷ.” Họ cảnh báo rằng “nỗi lo ngại đang gia tăng về điều kiện tài chính sau ngân sách gần đây, và BoJ cần phát tín hiệu về việc thắt chặt điều kiện tài chính để quản lý rủi ro phát sinh từ xung lực tài chính.” Cho đến khi ngân hàng trung ương “vượt qua kỳ vọng, đồng JPY sẽ gặp khó khăn, đặc biệt khi rủi ro cán cân thanh toán lại nổi lên.”